英国核心通胀飙升，美国债务上限僵局拖累股市

市场

核心债券昨日交易波动很大。在早盘交易中，飙升的英国核心通胀不仅推高了英国国债收益率(前端为23.7个基点!)，还推高了德国国债甚至美国国债的收益率。顽固的通胀可能需要更有力的反应，而不仅仅是英国央行。这与持续的美国债务上限僵局一起严重拖累了股市(欧洲斯托克50指数下跌1.8%，华尔街下跌约0.7%)，进而引发了一些避险资金流向核心债券，这一走势一直持续到午后早些时候。

随后，首先是美国投资者引发了又一次转机，尽管股市守住了跌幅。我们没有看到具体的触发因素，但美联储主席沃勒等人的言论有所帮助。他对核心通胀缺乏进展感到担忧，并表示在通胀得到控制之前不应停止加息。美联储的博斯蒂克在会后发表的一篇采访中誓言要保持灵活性。他说，美联储还没有接近其通胀目标，必须继续关注这一目标。在“进入2024年很久”之前，降息不是要考虑的事情。美联储5月会议纪要显示，是否有必要进一步加息的分歧是“一些”还是“几个”。

美国利率收盘上涨3.9至8.8个基点，前沿市场表现不佳。德国短债收益率升至3.2个基点。美元兑10国集团(G10)其他货币占据上风。美元指数升至103.88，为3月中旬以来的最高水平。欧元兑美元扩大跌幅至1.075。英镑无法从大规模的利率支持中获利。投资者是否担心英国央行(被迫)进一步收紧政策对经济的影响?欧元兑英镑跌破年初至今的低点，随后反弹，收盘时略高于0.87。

债务上限的传奇仍在继续，众议院议长麦卡锡昨日盘后表示，本周末有可能原则上达成协议。现在的情况“比昨天(星期一)好”。与此同时，评级机构惠誉(Fitch)将美国的aaa评级下调至负面。它仍然希望在x日期之前解决这个问题，但表示没有解决方案的风险更高。亚洲股市下跌，但这主要是昨日欧美股市表现的溢出效应。不过，最近几天，这个问题确实开始产生影响，尤其是对股市。风险情绪可能依然脆弱，从而进一步支撑美元。

欧元兑美元目前正在测试1.0727 - 35支撑位区域。核心债券收益率(尤其是美国的)表现令人印象深刻。我们认为，这与市场焦点再次从金融稳定转向美联储/央行政策有很大关系。因此，在今天缺少重要经济数据的情况下，人民币可能会继续逐步走高。从日线图来看，3.79% - 3.80%是美元10年的第一个阻力位。如果德国10年期国债收益率将超过2.50%，我们预计接下来将达到2.57%。

新闻头条

韩国央行连续第三次会议将政策利率维持在3.5%不变。但韩国央行总裁李昌镛表示，不排除进一步上调利率的可能性，发表了一些强硬言论。该行将2023年和2024年的经济增长率预测值分别从1.6%和2.4%下调至1.4%和2.3%。

韩国央行仍预计2023年的通胀率为3.5%，但对2024年的预期从2.6%下调至2.4%。尽管如此，核心通胀率可能会在更长时间内保持较高水平，2023年的预测从3.0%上调至3.3%。今天上午，美元兑韩元的汇率为1324.65，韩元的跌幅略高于0.5%。更广泛地说，美元兑韩元守住了1300 - 1345之间的横向盘整格局。

发展的故事。捷克央行(CNB)内部关于今年晚些时候政策利率走向的辩论仍在继续。大多数捷克央行官员最近都否认了“过早”降息的预期。在上次会议上，没有提高政策利率也是千钧钧之际。然而，继昨天上午货币政策委员会委员库比切克之后，鹰派货币政策委员会委员霍鲁布昨天在《Patria》上发表文章。cz网站援引消息人士的话称，有关降息的辩论可能会在年底开始，因为央行届时可能对通胀预期有更清晰的看法。

根据这篇文章，Holub还指出，目前克朗的强势有助于解决通货膨胀问题，但他不赞成将汇率作为长期的货币政策工具。在这方面，央行不应该再积极地让人民币升值。今天，捷克总理彼得·菲亚拉和财政部长兹比内克·斯坦朱拉将会见捷克央行行长米歇尔和其他世行董事会成员。捷克克朗昨日小幅上涨，收于欧元兑捷克克朗23.68。

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