金价保持在1,950美元以上 利率下行未能提振
2023年11月09日
摘要:
金价保持在1,950美元以上，试图止住下跌趋势。中东冲突缓和导致黄金回落，之前地缘政治事件对黄金影响夸张。美联储政策成焦点，鲍威尔表示保持灵活性，缓解市场恐慌。
今天周四（2023年11月9日）亚洲市场，金价保持在1,950美元以上，试图止住下跌趋势。由于美联储官员对降息前景的否定，贵金属价格走势显得趋于悲观。
昨天黄金出现了一个反弹的位置，在美盘后半夜的高点之后，黄金一直在这个位置盘整。盘整结束后，大家发现行情又开始往下跌，即高位回落。黄金目前的走势主要原因是因为中东冲突出现了缓和的迹象，这是非常重要的一件事，因为之前地缘政治事件对黄金的影响有点过于夸张了，比如从1810到2010，计价跌了大约200美金。
昨天有一条消息是这样说的，就是卡塔尔正在进行调解谈判，以释放哈马斯的10-15名人质，并停止以色列的敌对行动，实现1-2天的人道停火。这一迹象消息出来后，黄金短线走低，因此在这种情况下，市场格外关注美联储。大家关注的焦点是鲍威尔和威廉姆斯是否会对货币政策做出明显的前瞻性指引。鲍威尔表示将继续保持灵活性，这让市场的恐慌情绪得到了缓解。
昨天还有一个重要的事情是美国进行了国债拍卖，拍卖金额达到400亿美元，利率为4.519%，比上个月的4.61%要低，拍卖倍数从2.46回落，创下六月以来的最低水平，间接得标率从60.3急剧上升到69.7，这是八月以来的最高水平，高于最近的平均水平66.1%。直接得标率为15.2%，这是2022年2月以来的最低水平，交易商得标率也下降了15.1%。整体来说，拍卖结果并没有引起市场较大的波动，因为买盘没有明显减弱。
在这里有一个问题，尽管美债收益率大幅下跌，跌破了4.5%，但黄金的走势依然下跌。这反映了什么呢?反映了黄金之前已经把未来的上涨预期过度体现了，利率下行的事情提前已经反映出来了。
昨天的美国批发销售月率也是2.2%，为2022年1月以来的最大增幅。这说明美国经济还是有一定的韧性，所以目前黄金的上行还需要等待两个条件：一是国际政治恶化，二是美债出现趋势性适应的下行，即降息的长期预期形成。
最近黄金的价格从技术面来看，还比较容易走调整阶段，因为长期来看，黄金在这个位置涨得太多了，没有其他可解释的因素。接下来的回调位置大概在1960到1967之间，大家可以在这个区间内操作。下方的支撑位置是1935左右，这是下一个目标位。所以黄金今天还是以高坑为主。
黄金只有跌到周线的20日均线下方，如果不进一步回调，那才有可能迎来上涨，否则如果第二个条件即政治局势向和解方向发展，以及美国金价的预测和韧性方面没有变化，那黄金的调整风险虽然存在，下方再跌到1932-1935的位置，黄金才有可能迎来新一轮上涨，否则暂时性不要过多考虑，因为最近黄金的走势已经呈现出一定的不确定性，包括美债收益率最近与黄金的关联性也出现了偏离。
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