วิธีการใช้ Forex Yield Curve?

ส่วนโค้งอัตราดอกเบี้ยปรับขึ้นจากซ้ายไปขวา เพราะทุกปีอัตราดอกเบี้ยสะท้อนถึงความเสี่ยงในการลงทุนที่เพิ่มขึ้นตามกาลเวลาหากอัตราผลตอบแทนระยะยาวสูงกว่าอัตราผลตอบแทนระยะสั้นส่วนโค้งอัตราผลตอบแทนจะชัน เส้นโค้งอัตราผลตอบแทน หมายถึงกลุ่มของพันธบัตรหรือเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ ที่มีสกุลเงินเดียวกันและความเสี่ยงด้านเครดิต แต่ระยะเวลาต่างกัน เส้นแนวตั้งแสดงถึงการส่งคืน,ขณะที่ระดับหมายถึงเวลาที่สุกงอม

มีเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนที่แตกต่างกันเช่นพันธบัตรรัฐบาล เส้นอัตราผลตอบแทนเงินฝาก เส้นอัตราผลตอบแทนอัตราดอกเบี้ยSwap, Credit Yield Curve และอื่น ๆหลักทรัพย์ในตลาดเป็น Benchmark Yield Curve หลักทรัพย์ที่ใช้ต้องเป็นไปตามมาตรฐานลักษณะเฉพาะ เช่น สภาพคล่อง ขนาด ราคา ความพร้อมใช้งานความเร็วรอบ ฯลฯ

Yield Curve ไม่คงที่และสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วตลอดเวลา สำหรับตัวอย่างเช่น คําพูดไม่กี่คําของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางอาจทําให้เกิดอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นคาดการณ์เงินเฟ้อ ส่งผลให้ราคาพันธบัตรระยะยาวปรับตัวลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับพันธบัตรระยะสั้น

โดยปกติ Yield Curve จะเพิ่มขึ้นจากซ้ายไปขวาเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสามารถสะท้อนความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการลงทุนได้ดีขึ้นเวลาผ่านไป ในโค้งอัตราผลตอบแทนนี้หากผลตอบแทนระยะยาวสูงกว่าอัตราผลตอบแทนระยะสั้น อัตราผลตอบแทนโค้งจะชัน

ย้อนกลับ Suspension Yield Curve ลดลงจากซ้ายไปขวาสะท้อนให้เห็นถึงความผิดปกติของอัตราผลตอบแทนระยะสั้นที่สูงกว่าระยะยาวผลผลิต อาจเป็นเพราะนักลงทุนคาดว่าในระยะยาวอัตราเงินเฟ้อ หรืออุปทานพันธบัตรที่ลดลงอย่างมาก ทั้งที่ลดลงอัตราผลตอบแทน เมื่อพูดถึงอัตราดอกเบี้ยนักวิจารณ์ทางการเงินมักจะพูดว่าอัตราดอกเบี้ยขึ้นลงราวกับว่าการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยทุกครั้งสอดคล้องกัน ในความเป็นจริงหากวันครบกำหนดของพันธบัตรแตกต่างกันอัตราดอกเบี้ยจะแตกต่างกัน,แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและระยะสั้นจะมีการแบ่งอัตราดอกเบี้ย กุญแจสำคัญอยู่ที่รูปร่างโดยรวมของเส้นโค้งผลตอบแทนและเปิดเผยถึงแนวโน้มเศรษฐกิจหรือตลาดในอนาคต

เพื่อหาเบาะแสแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยจาก Yield Curveนักลงทุนและธุรกิจควรจับตาฟอร์มอย่างใกล้ชิด มูลนิธิเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนคือคุณซื้อในระยะสั้นระยะกลางและพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว ตามการถือหุ้นกู้เพื่อเรียกคืนเงินต้นอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรที่แตกต่างกันสามารถการเปรียบเทียบ

รูปร่างของเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนจะขึ้นอยู่กับเส้นต่าง ๆ ของพันธบัตรรัฐบาลจุดผลตอบแทนบนแกนยาวและจุดครบกำหนดไถ่ถอนประจำปีของหุ้นกู้แกนแนวนอน ตอนนี้คุณจะเห็นเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนข้างต้นสูงชันกว่าผลตอบแทนพันธบัตรประจำปีเกือบสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น 3 เดือน โดยทั่วไปพันธบัตรทั้งสองประเภทใกล้เคียงกันถ้าผลต่างมากกว่านี้ร้อยละ ซึ่งแสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจคาดว่าจะขยายตัวได้ภายในในอนาคต

อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วมักเกิดขึ้นในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาเศรษฐกิจการเติบโต ตามภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างใกล้ชิด ในช่วงเวลาดังกล่าวภาวะชะงักงันทางเศรษฐกิจกดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น แต่กิจกรรมทางเศรษฐกิจของอิดานทำให้ความต้องการเงินทุนและความกังวลเงินเฟ้อฟื้นตัว ส่งผลให้การขยายตัวทั่วไปในส่วนของอัตราดอกเบี้ย

ตามเนื้อผ้าโค้งกลับตัวบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกําลังจะชะลอตัวลง สถาบันการเงินเช่นธนาคารมักจะกู้เงินด้วยดอกเบี้ยระยะสั้นอัตราดอกเบี้ยและเงินกู้ระยะยาว โดยทั่วไปเมื่อผลประโยชน์ระยะยาวมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าอัตราระยะสั้น ทั้งที่ค่อนข้างสูงและกรณีนี้ธนาคารมักจะกู้เงินน้อย โดยทั่วไปการลดลงของสินเชื่อในธุรกิจอาจนําไปสู่วิกฤตสินเชื่อการชะลอตัวของธุรกิจการพัฒนาและเศรษฐกิจตกต่ำ