สรุป
ดัชนี S&P 500 ทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในหุ้นเทคโนโลยีช่วยผลักดันการเพิ่มขึ้นของตลาดและความหวังของนักลงทุน
ดัชนี S&P 500 กลับมาดึงดูดความสนใจจากทั่วโลกอีกครั้ง หลังปิดตลาดด้วยสถิติสูงสุดใหม่ที่ 6,400 จุด เหตุการณ์นี้สะท้อนถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ยังดำเนินต่อไป ซึ่งได้รับแรงหนุนอย่างมากจากบรรดาบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ ตั้งแต่ Meta และ Palantir ไปจนถึง Nvidia และ Microsoft การเติบโตของบริษัทยักษ์ใหญ่เหล่านี้ตอกย้ำบทบาทที่เพิ่มขึ้นของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในฐานะตัวขับเคลื่อนสำคัญของตลาดกระทิงรอบนี้
นักลงทุนและนักวิเคราะห์ต่างสังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงว่า การเพิ่มขึ้นของ S&P 500 ในตอนนี้ถูกขับเคลื่อนโดยหุ้นเทคโนโลยีชั้นนำเป็นหลัก ขณะที่หุ้นส่วนใหญ่ที่เหลือมีส่วนสนับสนุนการเติบโตเพียงเล็กน้อย แนวโน้มนี้ชี้ให้เห็นถึงทั้งโอกาสและความเสี่ยงที่มากับการลงทุนในตลาดซึ่งกำลังถูกกำหนดทิศทางโดยนวัตกรรม AI อย่างชัดเจน
ตั้งแต่ตลาดเริ่มฟื้นตัว หุ้น 20 ตัวใหญ่ที่สุดใน S&P 500 พุ่งขึ้นเฉลี่ย 40.6% ซึ่งสูงกว่าการเพิ่มขึ้นของดัชนีรวมที่ 27.9% อย่างมาก บริษัทยักษ์ใหญ่ต่าง ๆ เช่น Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL), Meta (META), Broadcom (AVGO), Tesla (TSLA), JPMorgan (JPM), Netflix (NFLX), Oracle (ORCL) และ Palantir (PLTR) ต่างได้รับประโยชน์ในระดับที่แตกต่างกันจากการปฏิวัติ AI
เจสสิกา เรเบ้ ผู้ร่วมก่อตั้ง DataTrek Research กล่าวว่าบริษัทที่ใช้เทคโนโลยีที่เป็นการทำลายล้าง เช่น AI น่าจะยังคงขับเคลื่อนผลตอบแทนของตลาดต่อไป บริษัทเหล่านี้ไม่เพียงแต่ช่วยยกระดับการประเมินมูลค่าของ S&P 500 แต่ยังตั้งเวทีสำหรับการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจในวงกว้างผ่านนวัตกรรม
การฟื้นตัวของตลาดในช่วงหลังมีลักษณะเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับ AI โดยภาคเทคโนโลยีสารสนเทศ (XLK) และภาคอุตสาหกรรม (XLI) มีผลการดำเนินงานที่ดีกว่า ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการนำ AI มาใช้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่บริษัทเทคโนโลยีดั้งเดิมเท่านั้น แต่ยังขยายไปสู่การผลิต การใช้งานในภาคอุตสาหกรรม และโครงสร้างธุรกิจที่กว้างขึ้น
สก็อตต์ โครเนิร์ต นักกลยุทธ์หุ้นของ Citigroup ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี S&P 500 ณ สิ้นปี 2025 เป็น 6,600 จุด โดยอ้างถึงการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในภาคอุตสาหกรรมเป็นหลักฐานว่าผลกระทบจากเทคโนโลยีนี้กำลังแพร่ขยายไปทั่วเศรษฐกิจ เช่นเดียวกับจอห์น สโตลซ์ฟัส จาก Oppenheimer & Co. ที่คาดการณ์เป้าหมายที่สูงกว่านี้ที่ 7,100 จุด ภายในสิ้นปี 2025 โดยเน้นว่า การนำ AI มาใช้สามารถผลักดันการเติบโตในระยะยาวในหลายภาคส่วน
แม้ว่าราคาหุ้นจะพุ่งสูงขึ้น แต่ความรู้สึกของนักลงทุนยังคงมีความซับซ้อน จากการสำรวจล่าสุดของ Bank of America พบว่า 91% ของผู้จัดการกองทุนทั่วโลกมองว่าหุ้นของสหรัฐฯ มีมูลค่าสูงเกินจริง ซึ่งเป็นการอ่านค่าที่สูงที่สุดในรอบกว่า 10 ปี อย่างไรก็ตาม การจัดสรรการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย แสดงถึงความเชื่อมั่นที่ยังคงมีต่อบริษัทชั้นนำใน S&P 500
ความกังวลเกี่ยวกับ "ฟองสบู่หุ้น AI" เพิ่มขึ้น โดย 41% ของนักลงทุนยอมรับว่าเป็นความเสี่ยง และ 14% ระบุว่าเป็นปัญหาหลัก ขณะเดียวกัน ความสนใจในตลาดเกิดใหม่เพิ่มขึ้น เนื่องจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าและความหวังในเรื่องการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน
แม้ว่า AI จะขับเคลื่อน S&P 500 อยู่ในขณะนี้ แต่บางกลยุทธ์เตือนว่า การประเมินมูลค่าปัจจุบันอาจไม่ยั่งยืน แบร์รี่ แบนนิสเตอร์ หัวหน้านักกลยุทธ์หุ้นจาก Stifel เปรียบเทียบตลาดในปัจจุบันกับยุคบูมของเทคโนโลยีในช่วงปลายทศวรรษ 1990 อัตราส่วน P/E ที่สูง การเติบโตที่มาจากบริษัทเทคโนโลยีไม่กี่แห่ง และกิจกรรม IPO ที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้ดัชนีเสี่ยงต่อการปรับฐานอย่างรุนแรง ซึ่งอาจทำให้ดัชนีลดลงเหลือประมาณ 5,500 จุดในกรณีที่ตลาดเกิดการถดถอย
แบนนิสเตอร์เน้นว่า การใช้จ่ายด้านทุนขับเคลื่อนด้วย AI ในช่วงต้นและการจัดหาสินค้าล่วงหน้าไม่สามารถเป็นปัจจัยที่ยั่งยืนในการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะยาวได้ นักลงทุนควรระมัดระวังว่า แม้ว่านวัตกรรมจะสร้างโอกาสในระยะสั้น แต่ความเสี่ยงด้านมูลค่าก็ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องพิจารณา
ดัชนี S&P 500 ยังคงเป็นมาตรฐานสำหรับการวัดผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งในขณะนี้ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย AI และบริษัทยักษ์ใหญ่ในด้านเทคโนโลยี แม้ว่าดัชนีจะทำสถิติสูงสุดที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน นักลงทุนต้องหาสมดุลระหว่างความหวังและความระมัดระวัง โดยต้องตระหนักถึงทั้งศักยภาพในการเติบโตต่อไปและความเสี่ยงจากการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไป
การเข้าใจแรงผลักดันที่อยู่เบื้องหลัง S&P 500 ตั้งแต่การนวัตกรรม AI ในภาคส่วนต่าง ๆ ไปจนถึงผลการดำเนินงานที่มุ่งเน้นในหุ้นบางตัว จะช่วยให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูลและสามารถปรับตัวให้เข้ากับตลาดที่เปลี่ยนแปลงไปได้อย่างมั่นใจมากขึ้น
ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ แต่นักกลยุทธ์เตือนถึงความเสี่ยงจากฟองสบู่ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่เพิ่มมากขึ้น กองทุนทั่วโลกกำลังมุ่งสู่การกระจายการลงทุน
2025-08-20
ดอลลาร์ฮ่องกง (HKD) พุ่งขึ้นสู่ระดับ 7.79 ในเดือนสิงหาคม โดยได้รับแรงหนุนจากการไหลเข้าของเงินลงทุนในหุ้น อัตราดอกเบี้ย HIBOR ที่แข็งแกร่งขึ้น และการยกเลิกตำแหน่งการซื้อขาย จะสามารถรักษาความแข็งแกร่งภายในช่วง 7.75–7.85 ได้หรือไม่?
2025-08-20
ดัชนี FTSE 100 ปิดใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันอังคาร โดยยังคงตามหลังดัชนีของยุโรป ส่วนหุ้นกลุ่มการเงินยังคงแข็งแกร่ง ได้รับการสนับสนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่สูง
2025-08-20
