NVO.US ร่วงลง 23% จากการคาดการณ์ Wegovy ที่อ่อนแอ

ราคาหุ้น NVO.US ร่วงลงอย่างมากในวันอังคารเมื่อบริษัทเภสัชภัณฑ์ยักษ์ใหญ่จากเดนมาร์ก Novo Nordisk ประกาศการปรับเปลี่ยนผู้บริหารครั้งใหญ่พร้อมกับการปรับลดการคาดการณ์ทางการเงินสำหรับทั้งปีอย่างเฉียบพลัน หุ้นของบริษัทตกลงไปสูงสุดถึง 26% ระหว่างการซื้อขาย ก่อนจะปิดที่การสูญเสีย 23% ในตลาดลอนดอน

การตอบสนองของตลาดที่ฉับพลันเกิดจากสองเหตุการณ์สำคัญ: การแต่งตั้งประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนใหม่ที่ไม่คาดคิด และการเตือนถึงการเติบโตที่ต่ำกว่าคาดในตลาดหลักของบริษัทในสหรัฐฯ สำหรับการรักษาภาวะอ้วนและเบาหวาน

การเปลี่ยนแปลงผู้นำท่ามกลางอุปสรรคเชิงกลยุทธ์

Novo Nordisk แต่งตั้ง Maziar Mike Doustdar เป็นประธานและ CEO คนใหม่ แทนที่ Lars Fruergaard Jørgensen ที่ถูกปลดในเดือนพฤษภาคม การแต่งตั้งใหม่นี้จะมีผลตั้งแต่วันที่ 7 สิงหาคม โดย Doustdar ซึ่งเป็นผู้มีประสบการณ์ในบริษัทตั้งแต่ปี 1992 ล่าสุดดำรงตำแหน่งรองประธานฝ่ายปฏิบัติการระหว่างประเทศและนำประสบการณ์กว้างขวางในยุโรปและเอเชียมาด้วย

ในแถลงการณ์ที่ประกอบการประกาศดังกล่าว ประธานบริษัท Helge Lund ชื่นชม Doustdar ว่าเป็น "บุคคลที่ดีที่สุดในการนำพา Novo Nordisk ผ่านช่วงการเติบโตในขั้นถัดไป" โดย Doustdar เองได้สัญญาว่าจะนำบริษัทด้วย "ความเร่งด่วน" และ "ความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้า" เพื่อขยายการพัฒนาและเข้าถึงผู้ป่วยทั่วโลก

อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงผู้นำเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น ซึ่งนักลงทุนดูเหมือนจะตีความว่าเป็นสัญญาณของความท้าทายเชิงกลยุทธ์และการดำเนินงานที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น

ปรับลดการคาดการณ์ทั้งปี เนื่องจากแนวโน้มยอดขายในสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ

ในการประกาศครั้งเดียวกัน Novo Nordisk ได้ปรับลดการคาดการณ์ทั้งปีลง โดยอ้างถึงแนวโน้มยอดขายที่แย่ลงของยาลดน้ำหนักยอดนิยม Wegovy และยารักษาเบาหวาน Ozempic ในสหรัฐฯ

บริษัทคาดการณ์ว่าในปี 2024 การเติบโตของยอดขายจะอยู่ที่ 8% ถึง 14% ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 13% ถึง 21% ที่อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ การคาดการณ์การเติบโตของกำไรก็ได้รับการปรับลดเช่นกัน คาดว่าจะเติบโตที่ 10% ถึง 16% จากช่วงก่อนหน้านี้ที่ 16% ถึง 24%

การปรับลดการคาดการณ์นี้สะท้อนถึงหลายปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพของ Wegovy ในสหรัฐฯ:

• การใช้ยา GLP-1 ที่มีการผสมผสาน ซึ่งยังคงมีจำหน่ายอย่างแพร่หลายแม้จะมีการควบคุมจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง

• การขยายตลาดที่ช้ากว่าที่คาดไว้ โดยเฉพาะในการรักษาภาวะอ้วน

• การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มยา GLP-1 เนื่องจากบริษัทเภสัชภัณฑ์คู่แข่งเร่งเปิดตัวหรือขยายการผลิตทางเลือกของตนเอง

ปัญหาเหล่านี้ได้ปรากฏขึ้นแล้วในช่วงต้นปีนี้ เมื่อ Novo Nordisk ปรับลดการคาดการณ์สำหรับปี 2025 และประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกที่น่าผิดหวัง บริษัทมีกำหนดจะเผยผลประกอบการไตรมาสสองในวันที่ 6 สิงหาคม ซึ่งจะได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิดจากนักลงทุนเพื่อหาสัญญาณการฟื้นตัว หรือการเสื่อมสภาพเพิ่มเติมในแหล่งรายได้หลักของบริษัท

ผลกระทบต่อราคาหุ้น NVO.US และความรู้สึกของนักลงทุน

ราคาหุ้น NVO.US ซึ่งติดตาม American Depositary Receipts (ADR) ของ Novo Nordisk ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ได้รับผลกระทบจากการขายทำกำไร โดยสะท้อนถึงความมั่นใจของนักลงทุนที่สั่นคลอน การร่วงลงในวันอังคารถือเป็นการลดลงอย่างรุนแรงที่สุดในวันเดียวของหุ้นนี้ในช่วงเวลาหลายปีที่ผ่านมา

จนถึงตอนนี้ในปี 2024 ราคาหุ้น NVO.US ลดลงมากกว่า 42% กลับตัวจากการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งในปีที่ผ่านมา ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความหวังในยา GLP-1 การลดลงอย่างฉับพลันนี้เน้นให้เห็นถึงความอ่อนไหวของตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงในผู้บริหารและการปรับลดการคาดการณ์ในอนาคต โดยเฉพาะจากบริษัทที่เคยถูกมองว่าเป็นหนึ่งในเรื่องราวการเติบโตชั้นนำในอุตสาหกรรมยาโลก

แม้ว่า Novo Nordisk จะเคยระบุว่าคาดว่าความกดดันเหล่านี้จะบรรเทาลงในภายหลังในปีนี้ โดยเฉพาะเมื่อการเข้าถึงยา GLP-1 ที่ผสมผสานจะลดลงหลังจากการควบคุมที่เข้มงวดขึ้นในสหรัฐฯ นักลงทุนยังคงระมัดระวังอยู่

แรงกดดันทางการแข่งขันและทางคลินิกเพิ่มความไม่แน่นอน

นอกเหนือจากความกังวลเรื่องยอดขายในระยะสั้นแล้ว Novo Nordisk ยังต้องเผชิญกับภัยคุกคามจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นและความผิดหวังทางคลินิก ผู้สมัครรักษาภาวะอ้วนรุ่นถัดไปของบริษัท CagriSema ประสบผลลัพธ์จากการทดลองที่น่าผิดหวังหลายครั้ง ซึ่งทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับท่อทางนวัตกรรมระยะยาวของบริษัท

ในขณะเดียวกัน คู่แข่งอย่าง Eli Lilly และอื่นๆ ยังคงขยายขอบเขตการดูแลภาวะอ้วนและเบาหวาน ซึ่งอาจคุกคามความได้เปรียบของ Novo Nordisk ในฐานะผู้นำในกลุ่มยา GLP-1

แรงกดดันเชิงโครงสร้างเหล่านี้อาจจำกัดอำนาจการกำหนดราคาและความครอบคลุมในตลาดของบริษัทในอนาคต และชี้ให้เห็นว่าการตกลงอย่างรุนแรงในราคาหุ้น NVO.US ไม่ใช่แค่การปรับฐานทางเทคนิค แต่เป็นการประเมินใหม่เกี่ยวกับเส้นทางการเติบโตของบริษัท

บทสรุป: ช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับ Novo Nordisk

การตกลงอย่างรุนแรงในราคาหุ้น NVO.US ถือเป็นช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับ Novo Nordisk บริษัทที่เคยได้รับการยกย่องว่าเป็นผู้นำในด้านโซลูชันสุขภาพเมตาบอลิกที่เป็นนวัตกรรมใหม่ โดยมี CEO คนใหม่เข้ามารับตำแหน่งในช่วงเวลาที่เต็มไปด้วยความท้าทางกลยุทธ์ ไตรมาสถัดไปจะเป็นช่วงเวลาที่สำคัญในการตัดสินใจว่า บริษัทจะสามารถฟื้นตัวและกลับมาเติบโตได้หรือไม่

การปรับลดการคาดการณ์ร่วมกับแรงกดดันที่ยังคงอยู่ในตลาดสหรัฐฯ และการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นได้ทำให้ตลาดตกใจอย่างชัดเจน ว่า Doustdar จะสามารถปรับกลยุทธ์ ฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุน และส่งมอบการเติบโตใหม่ได้หรือไม่ จะได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิด ไม่เพียงแต่จากผู้ถือหุ้น แต่ยังรวมถึงอุตสาหกรรมเภสัชกรรมโดยรวม

เมื่อบริษัทเตรียมที่จะรายงานผลประกอบการไตรมาสถัดไปในวันที่ 6 สิงหาคม สายตาทุกคู่จะจับจ้องไปที่ความสามารถของ Novo Nordisk ในการเปลี่ยนคำมั่นสัญญาให้กลายเป็นผลลัพธ์ในพื้นที่การรักษาที่มีการแข่งขันและการตรวจสอบอย่างเข้มงวดมากขึ้น

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ