Margin Trading คืออะไร? เข้าใจง่ายในภาษาคนลงทุน

โดยพื้นฐานแล้ว Margin Trading คือการยืมเงินจากโบรกเกอร์เพื่อนำไปซื้อสินทรัพย์ในปริมาณที่มากกว่าที่คุณจะสามารถซื้อได้ด้วยเงินทุนของตัวเองเพียงอย่างเดียว เงินที่ยืมมานี้ทำให้คุณสามารถเปิดสถานะในตลาดได้ใหญ่ขึ้น ซึ่งช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไรมากขึ้น แต่ในขณะเดียวกันก็เพิ่มความเสี่ยงในการขาดทุนมากขึ้นด้วย

การลงทุนในบัญชีเทรดทั่วไป คุณสามารถเทรดได้เฉพาะเงินที่คุณฝากไว้เท่านั้น แต่ถ้าใช้บัญชีมาร์จิ้น โบรกเกอร์จะให้คุณใช้ “Leverage” หรือเงินทุนเพิ่มเติมจากการกู้ยืม ซึ่งทำให้คุณสามารถเทรดในปริมาณที่มากกว่าจำนวนเงินจริงของคุณ อย่างไรก็ตาม นั่นก็หมายความว่าคุณอาจต้องรับความเสี่ยงในการขาดทุนมากกว่าทุนที่คุณใส่ไว้ตอนแรก และอาจถึงขั้นต้องใช้เงินชดเชยเพิ่มเติมหากขาดทุนเกินวงเงินนั้น

Margin Trading ทำงานอย่างไร?

ลองนึกภาพว่าคุณมีเงิน 1,000 ดอลลาร์ และอยากซื้อหุ้นที่ราคาหุ้นละ 100 ดอลลาร์ ถ้าไม่ใช้มาร์จิ้น คุณก็ซื้อได้แค่ 10 หุ้นเท่านั้น แต่ถ้าใช้มาร์จิ้นในอัตรา 2:1 โบรกเกอร์จะช่วยยืมเงินเพิ่มอีก 1,000 ดอลลาร์ ทำให้คุณซื้อได้ถึง 20 หุ้น ถ้าราคาหุ้นขึ้น กำไรของคุณก็จะเพิ่มเป็นสองเท่า แต่ถ้าราคาหุ้นลดลง การขาดทุนก็จะเพิ่มเป็นสองเท่าเหมือนกัน นี่แหละคือจุดที่การเทรดแบบมาร์จิ้นทำให้ผลลัพธ์ทั้งกำไรและขาดทุนถูกขยายมากขึ้น

แต่อย่าลืมว่าเงินที่คุณยืมมาไม่ได้ฟรี โบรกเกอร์จะคิดดอกเบี้ยจากเงินที่ยืม ซึ่งดอกเบี้ยนี้อาจทำให้กำไรของคุณน้อยลง หรือถ้าขาดทุนก็จะมากขึ้นตามไปด้วย ดังนั้น เมื่อพูดถึงการเทรดแบบมาร์จิ้น ไม่ใช่แค่เรื่องการเพิ่มโอกาสลงทุน แต่ยังหมายถึงการรับความเสี่ยงและต้นทุนที่มากขึ้นด้วยเช่นกัน

ทำไมนักเทรดถึงใช้มาร์จิ้น?

นักเทรดหลายคนใช้มาร์จิ้นเพื่อเพิ่มกำลังซื้อ ทำให้มีโอกาสสร้างกำไรจากเงินลงทุนได้มากขึ้น โดยเฉพาะการเทรดระยะสั้นที่ราคาขยับเร็ว ๆ การใช้มาร์จิ้นช่วยให้เปิดสถานะใหญ่ขึ้น และทำกำไรได้มากขึ้น เป้าหมายของการเทรดแบบมาร์จิ้นคือการขยายผลตอบแทนด้วยเงินที่ยืมมา

เช่น นักเทรดรายวัน หรือเทรดแบบสวิง มักใช้มาร์จิ้นเพื่อเปิดและปิดสถานะบ่อย ๆ หวังกำไรจากความผันผวนของราคาที่เกิดขึ้นในระยะสั้น โดยไม่ต้องมีเงินทุนเต็มจำนวนตั้งแต่แรก

ความเสี่ยงของ Margin Trading

การใช้มาร์จิ้นก็มีความเสี่ยงสูง เพราะถ้าตลาดขยับสวนทางกับตำแหน่งที่คุณถืออยู่ คุณอาจถูกโบรกเกอร์เรียกเงินเพิ่ม (Margin Call) เพื่อรักษาตำแหน่ง หากไม่เติมเงินตามกำหนดตำแหน่งของคุณอาจถูกปิดโดยอัตโนมัติเพื่อป้องกันการขาดทุนที่มากเกินไป

นอกจากนี้ ตลาดที่ผันผวนมาก ๆ อาจทำให้ขาดทุนรวดเร็ว แม้ราคาเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยก็ส่งผลขาดทุนหนักได้ เพราะการเทรดแบบมาร์จิ้นคือการลงทุนด้วยเงินกู้ ซึ่งไม่เหมาะกับทุกคนจำเป็นต้องติดตามตลาดอย่างใกล้ชิด มีการบริหารความเสี่ยงที่ดี และเข้าใจอย่างชัดเจนว่าคุณเสี่ยงเท่าไหร่เมื่อเทียบกับขนาดบัญชีของตัวเอง

อะไรทำให้เกิด Margin Call?

ถ้าอยากเข้าใจง่าย ๆ ว่า Margin Trading คืออะไร ต้องรู้จักคำว่า “Margin Call” ด้วย Margin Call จะเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าทรัพย์สินในบัญชีของคุณลดลงต่ำกว่าระดับเงินค้ำประกันขั้นต่ำที่โบรกเกอร์ตั้งไว้ สาเหตุอาจมาจากขาดทุนในตลาด เปิดสถานะเพิ่ม หรือโบรกเกอร์เปลี่ยนกติกาเรื่องมาร์จิ้น

เมื่อได้รับ Margin Call คุณต้องเติมเงินเพิ่มหรือขายสินทรัพย์บางส่วน เพื่อให้ยอดในบัญชีกลับมาอยู่ในระดับที่กำหนด ถ้าไม่ทำตาม โบรกเกอร์อาจปิดสถานะของคุณโดยไม่แจ้งล่วงหน้า เพื่อป้องกันการขาดทุนที่มากขึ้น

ดังนั้น นักเทรดควรตั้งคำสั่งหยุดขาดทุน (Stop-Loss) และรักษายอดเงินค้ำประกันให้สูงกว่าขั้นต่ำเสมอ เพราะไม่ใช่แค่การเข้าเทรดที่สำคัญ แต่ต้องมั่นใจว่าคุณสามารถอยู่ในตลาดได้แม้ราคาจะเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณ

ข้อกำหนดใน Margin Trading

โบรกเกอร์แต่ละเจ้าจะมีกฎเฉพาะของตัวเองสำหรับการเปิดบัญชีมาร์จิ้น โดยทั่วไปแล้วคุณต้องสมัครเปิดบัญชีประเภทนี้ และต้องฝากเงินขั้นต่ำตามที่โบรกเกอร์กำหนดก่อน พอผ่านการอนุมัติแล้ว คุณก็จะสามารถยืมเงินจากโบรกเกอร์เพื่อนำไปใช้ในการเทรดได้ ซึ่งจำนวนเงินที่ยืมได้นั้นจะขึ้นอยู่กับ "สัดส่วนมาร์จิ้น (Margin Ratio)" ที่โบรกเกอร์ตั้งไว้

นอกจากนี้ "อัตราทด" หรือ Leverage ก็มีความสำคัญเช่นกัน ตัวอย่างเช่น ถ้าใช้เลเวอเรจ 2:1 หมายความว่า ทุก ๆ 1 ดอลลาร์ที่คุณมี คุณสามารถยืมเพิ่มอีก 1 ดอลลาร์รวมเป็น 2 ดอลลาร์ สำหรับใช้ในการเทรดซึ่งช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไร (และขาดทุน) ได้มากขึ้น บางโบรกเกอร์อาจเสนออัตราทดที่สูงกว่านี้ โดยเฉพาะในตลาด Forex ที่นิยมใช้เลเวอเรจสูง อย่างไรก็ตาม หน่วยงานกำกับดูแลมักจะมีข้อจำกัดเพื่อป้องกันไม่ให้นักลงทุนรายย่อยรับความเสี่ยงเกินตัว และลดโอกาสเกิดการขาดทุนหนักเกินควบคุม

Margin Trading เหมาะกับใครและเมื่อไหร่?

การใช้มาร์จิ้นอาจให้ผลลัพธ์ที่ดี ถ้าคุณมีแผนการเทรดที่ชัดเจน มีวินัย และสามารถบริหารความเสี่ยงได้อย่างรอบคอบ โดยเฉพาะถ้าคุณมั่นใจในการเทรดระยะสั้นและมองเห็นโอกาสชัดเจนในตลาด การใช้มาร์จิ้นจะช่วยเพิ่มขนาดของการลงทุน และอาจช่วยให้คุณทำกำไรได้มากขึ้น

แต่ถ้าคุณยังไม่แน่ใจทิศทางของตลาด หรือเทรดในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง การใช้มาร์จิ้นอาจทำให้สถานการณ์แย่ลงได้เร็วมาก ยิ่งถ้าเป็นนักเทรดมือใหม่ หรือมีแนวโน้มตัดสินใจตามอารมณ์ มาร์จิ้นอาจกลายเป็นกับดักมากกว่าจะเป็นเครื่องมือช่วยทำกำไร

สำหรับนักลงทุนสายระยะยาว มาร์จิ้นก็อาจไม่ใช่ตัวเลือกที่ดีนัก เพราะคุณต้องแบกรับดอกเบี้ยจากเงินที่ยืมมา ซึ่งอาจกลายเป็นภาระในระยะยาว โดยเฉพาะหากถือสถานะไว้หลายเดือนหรือหลายปี

มือใหม่ควรลอง Margin Trading หรือไม่?

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินส่วนใหญ่มักเตือนว่า มือใหม่ไม่ควรรีบใช้มาร์จิ้นตั้งแต่แรก เพราะถึงแม้การเพิ่มโอกาสทำกำไรจะดูน่าสนใจ แต่ความเสี่ยงที่ตามมาก็หนักหนาไม่แพ้กัน การเข้าใจว่า Margin Trading คืออะไร ต้องมาพร้อมกับการตระหนักว่า ถ้าเทรดพลาด คุณอาจเสียเงินมากกว่าทุนที่คุณใส่ไว้ตั้งแต่แรกด้วยซ้ำ

สำหรับคนที่เพิ่งเริ่มต้น แนะนำให้เริ่มจากบัญชีเงินสด (Cash Account) ก่อนดีกว่า ใช้ช่วงแรกในการฝึกวางแผนการเทรด ฝึกวินัย และเรียนรู้การควบคุมอารมณ์ของตัวเองให้มั่นคง พอมีประสบการณ์มากขึ้นแล้ว ค่อยลองใช้มาร์จิ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป เริ่มจากจำนวนเงินเล็ก ๆ และต้องมีแผนควบคุมความเสี่ยงที่ชัดเจน

สรุป

Margin Trading คือการยืมเงินจากโบรกเกอร์เพื่อนำมาเพิ่มขนาดการลงทุนของคุณ ให้ใหญ่กว่าจำนวนเงินที่คุณมีจริง ๆ วิธีนี้ช่วยให้คุณมีโอกาสทำกำไรได้มากขึ้น แต่ในทางกลับกัน ความเสี่ยงที่จะขาดทุนก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย นักเทรดจึงใช้มาร์จิ้นเพื่อ “ขยายผล” จากการเคลื่อนไหวของราคา ซึ่งสามารถเป็นทั้งบวกและลบได้เสมอ

การเทรดด้วยมาร์จิ้นเป็นเครื่องมือที่มีพลังมาก ถ้าใช้เป็นและใช้ถูกจังหวะ ก็สามารถเปิดโอกาสใหม่ ๆ ให้กับการเทรดของคุณได้ แต่ถ้าใช้โดยไม่วางแผนหรือไม่เข้าใจความเสี่ยงให้ดีก็อาจทำให้เงินในบัญชีหมดลงอย่างรวดเร็ว หากคุณคิดจะใช้มาร์จิ้น สิ่งสำคัญที่สุดคือ ต้องรู้จักควบคุมความเสี่ยง ติดตามสถานะของคุณอย่างใกล้ชิด ทำความเข้าใจกฎของโบรกเกอร์และเตรียมตัวให้พร้อมสำหรับเหตุการณ์ที่อาจเกิดขึ้น เช่น การถูกเรียกเติมเงิน (Margin Call) เพราะสุดท้ายแล้ว มาร์จิ้นจะเป็นเครื่องมือที่ดีหรือไม่ ขึ้นอยู่กับ "วิธีใช้" ของคุณเอง

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ