Resumo:
O DAX cai 236 pontos, para 23.673,29, enquanto o FTSE 100 sobe 0,28%, para 8.785,33. Os mercados europeus mostram sinais mistos antes das expectativas de corte de juros do BCE.
Os mercados europeus apresentaram um desempenho misto na terça-feira, 1º de julho de 2025, com o DAX da Alemanha experimentando seu maior declínio em um único dia desde 19 de junho, enquanto o FTSE 100 do Reino Unido contrariou a tendência com ganhos modestos.
O desempenho divergente entre os principais índices europeus reflete a incerteza contínua em torno das negociações comerciais e expectativas de política monetária enquanto os mercados navegam no segundo semestre de 2025.
O índice DAX da Alemanha caiu 0,99%, fechando em 23.673,29 pontos, recuando 236,32 pontos, o que marcou o maior declínio em pontos e porcentagem em um único dia desde quinta-feira, 19 de junho de 2025. O índice caiu por dois dias consecutivos de negociação, perdendo um total de 359,93 pontos ou 1,50% nesse período, representando o maior declínio em dois dias desde o mesmo ponto de referência de junho.
Apesar do revés de terça-feira, o DAX permanece bem acima de suas mínimas de 2025, ficando 2,67% abaixo de seu recorde de fechamento de 24.323,58 alcançado na quinta-feira, 5 de junho de 2025. No acumulado do ano, o índice de referência alemão ganhou 3.764,15 pontos ou 18,91%, demonstrando a resiliência geral do mercado, apesar da volatilidade recente.
A queda foi generalizada nas ações alemãs, com setores industriais e bancários liderando as perdas. Empresas relacionadas à defesa foram particularmente afetadas, com grandes players, incluindo a Rheinmetall, caindo mais de 5%, enquanto os investidores reavaliavam os prêmios de risco geopolítico e as perspectivas de gastos com defesa.
Em contraste com os mercados da Europa continental, o FTSE 100 do Reino Unido valorizou-se 0,28%, somando 24,37 pontos e fechando em 8.785,33. Esse desempenho tornou o FTSE 100 um notável destaque entre os principais índices europeus, demonstrando relativa força em meio à fraqueza regional mais ampla.
A resiliência do FTSE foi sustentada por diversos fatores, incluindo a expectativa de que o Banco da Inglaterra possa manter uma postura mais agressiva em comparação com o Banco Central Europeu. Dados recentes da inflação do Reino Unido, mostrando um aumento de 3,5%, levaram os investidores a reduzir as expectativas de cortes agressivos nas taxas de juros pelo Banco da Inglaterra, dando suporte aos ativos denominados em libras esterlinas.
A AstraZeneca emergiu como um destaque, subindo 2,8% após relatos de que o CEO Pascal Soriot estava considerando transferir a listagem da empresa para os Estados Unidos. Como a maior empresa do Reino Unido em capitalização de mercado, a potencial relistagem da AstraZeneca tem implicações significativas para o mercado londrino.
O CAC 40 da França encerrou a sessão praticamente inalterado, recuando apenas 0,04%, fechando em 7.662,59 pontos, com perda de apenas 3,32 pontos. Esse movimento mínimo mascarou a volatilidade subjacente, já que o índice acumula queda há dois pregões consecutivos e quatro das últimas cinco sessões.
O desempenho do CAC 40 reflete a incerteza mais ampla enfrentada pelos mercados europeus, com o índice 6,63% abaixo da máxima de fechamento de 2025, de 8.206,56 pontos, alcançada na terça-feira, 18 de fevereiro. No entanto, o índice de referência francês permanece 11,65% acima da mínima de fechamento de 2025 e acumula alta de 281,85 pontos, ou 3,82%, no acumulado do ano.
O índice pan-europeu STOXX 600 fechou em queda de 0,21%, a 540,25 pontos, após uma queda de mais de 1% em junho. O STOXX 50 caiu 0,30%, para 5.287 pontos, enquanto o índice mais amplo da Zona do Euro (EU50) avançou 0,60%, para 5.314 pontos, destacando a natureza mista do desempenho regional.
As ações do setor bancário estiveram entre as de pior desempenho na região, com o setor recuando 1,3%. O Deutsche Bank liderou as perdas, com queda de 3,6%, refletindo preocupações com as perspectivas econômicas e potenciais impactos nas margens de empréstimos. As ações industriais também enfrentaram dificuldades, caindo 1,7%, enquanto os investidores avaliavam as implicações das incertezas comerciais em curso.
Os mercados europeus enfrentam diversos obstáculos à medida que se aproxima o prazo final para a imposição de tarifas em julho. A suspensão tarifária de 90 dias do presidente Trump expira em 9 de julho, gerando incerteza quanto ao futuro das relações comerciais entre os Estados Unidos e seus parceiros. Essa incerteza tem sido particularmente pronunciada nos setores industrial e exportador.
A reunião em andamento dos ministros das Finanças do G7 está sendo monitorada de perto em busca de quaisquer sinais que possam influenciar as negociações comerciais. Os mercados estão particularmente atentos à possibilidade de um dólar americano mais fraco — que atingiu as mínimas em 3,5 anos — facilitar o progresso nas discussões comerciais.
Apesar do desempenho misto de terça-feira, os mercados europeus estão posicionados para potenciais ganhos, com os investidores avaliando as expectativas de corte de juros do Banco Central Europeu (BCE). Os preços atuais do mercado sugerem uma probabilidade de aproximadamente 45% de um corte de juros pelo BCE nos próximos meses, com a taxa de depósito prevista para cair para 1,5% até o final do ano.
A divergência entre as trajetórias políticas do BCE e do Federal Reserve (Fed) continua a influenciar os mercados de câmbio e de ações. Enquanto o Fed enfrenta incertezas quanto à sua independência e liderança futura, o BCE parece ter mais clareza na direção de sua política monetária, potencialmente apoiando ativos europeus.
As ações de tecnologia mostraram resiliência, com a Infineon valorizando-se 1,6% após anunciar uma colaboração com a Nvidia para desenvolver uma nova arquitetura de fornecimento de energia para data centers de IA. Essa parceria destaca a importância contínua da infraestrutura de inteligência artificial para impulsionar o desempenho corporativo.
Por outro lado, as ações do varejo enfrentaram pressão, com a JD Sports despencando mais de 7% após reportar uma queda de 2% nas vendas subjacentes. A Marks & Spencer também caiu mais de 3% após revelações de que um ataque cibernético recente poderia resultar em um prejuízo de £ 300 milhões no lucro operacional.
Os lucros corporativos mistos e as orientações continuam a criar volatilidade específica para as ações, com os investidores cada vez mais focados nos fundamentos da empresa em vez das tendências gerais do mercado.
Olhando para o futuro, os mercados europeus enfrentam um cenário complexo de incertezas comerciais, divergências na política monetária e pressões sobre os lucros corporativos enquanto navegam pelo restante de 2025.
Aviso Legal: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina a ser (e não deve ser considerado como tal) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza em que se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
O par USD para NZD se recupera perto de 0,6080 com o enfraquecimento do dólar; os mercados observam a inflação na China e a reunião do RBNZ para o próximo movimento direcional do par.
2025-07-04
O sentimento do mercado de ações dos EUA está forte, com ações atingindo novas máximas à medida que os investidores retornam e os lucros superam as expectativas.
2025-07-04
O Hang Seng recua 0,68%, para 24.048,77, enquanto o Nikkei 225 recua 0,79%, para 39.943,62. Os mercados asiáticos apresentam movimentos mistos, com tensões comerciais e dados pesando.
2025-07-04
