2025-08-26
Алт нь бусад ямар ч санхүүгийн хөрөнгө шиг биш. Түүхийн туршид мянга мянган жил үнэ цэнээ хадгалж ирсэн бөгөөд өнөөдөр дэлхийн эдийн засгийн итгэлийн хэмжүүр хэвээр байна. Орчин үеийн зах зээл дээр алт хоёр үүрэгтэй: тодорхойгүй байдлын үед аюулгүй хөрөнгө байх ба хэлбэлзэл огцом өсөх үед өндөр хөрвөх чадвартай арилжааны хэрэгсэл болдог. Энэ хослол нь сая сая жижиглэнгийн арилжаачдыг алтны зах зээл рүү татдаг. Гэхдээ боломж ихтэй ч алтан үнэ огцом савлах нь бэлтгэлгүй оролцсон арилжаачдад өршөөлгүй байдаг.
Тиймээс алт арилжааны төлөвлөгөө гаргах нь зайлшгүй хэрэгтэй. Арилжааны төлөвлөгөө нь зүгээр нэг шалгах хуудас биш; энэ нь та яагаад арилжаа хийж байгаа, хэрхэн арилжаа хийх, хэзээ байр сууриа хаахыг тодорхойлсон бүтэцтэй хүрээ юм. Энэ нь сэтгэл хөдлөлөөр бус, сахилга баттайгаар үйлдэл хийхэд тусалж, ашгаа баталгаажуулж, эрсдлийг хязгаарладаг. Үүнийг бодит байдал дээр хэрхэн хэрэгжүүлэхийг 5 алхмаар, асуулт–хариулт–нотолгоо гэсэн аргачлалаар тайлбарлая. Энэ нь юу хийх ёстойг тайлбарлаад зогсохгүй яагаад чухал болохыг жишээгээр баталдаг.
Асуулт: Олон арилжаачид зөн совин, туршлага хангалттай гэж үздэг байхад яагаад төлөвлөгөө зайлшгүй хэрэгтэй вэ?
Хариулт: Алт арилжааны төлөвлөгөө нь хэлбэлзлийг даван туулахад шаардлагатай сахилга бат, бүтэцтэй байдал өгдөг. Төлөвлөгөөгүйгээр арилжаачид ихэвчлэн шунал, айдас, эсвэл хэт өөртөө итгэх гэх мэт сэтгэл хөдлөлд автдаг бөгөөд энэ нь ашиг хурдан алдагдахад хүргэдэг.
Нотолгоо: 2008 оны дэлхийн санхүүгийн хямралын үед алтны үнэ огцом өсөж, хөрөнгө оруулагчид аюулгүй хөрөнгө рүү хошуурсан. Жижиглэнгийн олон арилжаачид сүүлд нь зах зээлд орсон бөгөөд төлөвлөгөөгүй учир зөвхөн мэдээний нөлөөнд автсан. Үнэ засагдахад тэдний ашиг буцаан алдагдсан. Харин төлөвлөгөөтэй арилжаачид урьдчилан тогтоосон түвшинд ашиг авалт хийж, эрсдлээ хязгаарласан. 2020 онд Covid-19 цар тахлын үед алт $2,000-аас дээш өсөхөд мөн адил зүйл болсон. Сургамж тодорхой: зах зээл бэлтгэлтэй хүнийг шагнадаг, сэтгэл хөдлөлийг биш.
Асуулт: Зорилго тогтоох нь алт арилжааны төлөвлөгөөний бүтцэд хэрхэн нөлөөлдөг вэ?
Хариулт: Зорилго нь төлөвлөгөөний үндэс болдог. Энэ нь хугацааны хүрээ, эрсдлийн хүлцэл, шинжилгээний арга, байр суурийн хэмжээг тодорхойлно. Өдөр тутмын ашиг зорьж буй арилжаачны төлөвлөгөө нь хөрөнгөө урт хугацаанд хамгаалах зорилготой хүний төлөвлөгөөнөөс тэс өөр байна.
Нотолгоо: Хоёр арилжаачны жишээ авч үзье. Скальпер нь минут эсвэл цагийн дотор $5–$10/унцын жижиг хэлбэлзлээс ашиг олохыг зорьдог. Тэдний төлөвлөгөө богино хугацааны график, хурдан гүйцэтгэл, хатуу стоп-лосс дээр тулгуурладаг. Харин свинг арилжаачин хэдэн долоо хоног байр сууриа барьж, $100–$200/унцын хэлбэлзлийг онилдог. Тэд инфляци, хүүгийн түвшин зэрэг макро эдийн засгийн мэдээлэлд илүү анхаардаг. Зорилгоо тодорхойлоогүй бол арилжаачид стратеги холилдуулж, тогтворгүй болдог. Зорилгоо урьдчилан тодорхойлсон хүмүүс стратеги, багаж хэрэгслээ зөв уялдуулж, илүү үр дүнтэй болдог.
Асуулт: Эрсдлийн менежмент алт арилжааны төлөвлөгөөг хэрхэн амжилттай эсвэл бүтэлгүй болгодог вэ?
Хариулт: Эрсдлийн менежмент нь жижиг алдааг сүйрэл болохоос хамгаалдаг хамгаалалт юм. Энэ нь эрсдлийн дээд хэмжээг тогтоож, стоп-лосс хаана байрлуулахыг тодорхойлж, алтны хэлбэлзэлтэй зах зээлд арилжаачид амьд үлдэхийг баталгаажуулдаг.
Нотолгоо: 2020 оны наймдугаар сард алт дээд түвшнээсээ хэдхэн өдөрт $100 орчим унасан. Нэг арилжаанд дансны 20%-ийг эрсдэлд оруулсан арилжаачид бүрэн шатсан. Харин арилжаанд тус бүр 1–2%-ийн эрсдэлтэй байсан сахилга баттай арилжаачид амьд үлдэж, чиг хандлага дахин үргэлжлэх үед зах зээлд дахин орсон. Эрсдлийн менежмент нь алдагдлаас бүрмөсөн зайлсхийх бус, харин тэднийг маргааш дахин арилжаа хийх боломжтой байхаар хангалттай жижиг хэмжээнд барих тухай юм. Амжилттай арилжаачдын түүхэн судалгаанууд тогтвортой эрсдлийн хяналт нь урт хугацааны амжилтын гол ялгаа гэдгийг баталдаг.
Асуулт: Алт арилжааны төлөвлөгөө нь техникийн шинжилгээнд илүү анхаарах уу эсвэл суурь шинжилгээнд үү?
Хариулт: Амжилттай төлөвлөгөө хоёуланг нь нэгтгэдэг. Техникийн шинжилгээ нь орох, гарах цэгийг тодорхойлдог бол суурь шинжилгээ нь зах зээлийн чиглэлийг тодорхойлох үндсэн хүчин зүйлсийг тайлбарладаг.
Нотолгоо: 2022 онд АНУ-ын Холбооны Нөөцийн банк инфляцтай тэмцэхийн тулд хүүгээ огцом өсгөсөн. Үүний улмаас доллар хүчтэй болж, алтны үнэ унасан. Зөвхөн графикийн хэв маягт найдсан арилжаачид ихэвчлэн макро чиг хандлагын эсрэг арилжаа хийсэн. Харин техникийн дохио (жишээ нь $1,900 түвшний эсэргүүцэл) болон суурь хүчин зүйл (хүүгийн өсөлт) хоёрыг хослуулсан арилжаачид илүү хурдан дасан зохицож, бодит байдалтай нийцсэн арилжаа хийсэн. Мөн хөдөлгөөнт дундаж, RSI, Фибоначчийн таталт зэрэг техникийн хэрэгсэл орох, гарах хугацааг тодорхойлоход тусалдаг ч инфляцийн мэдээлэл, төв банкны шийдвэрийн нөхцөлгүйгээр тэдний найдвартай байдал багасдаг. Хоёрыг уялдуулсан төлөвлөгөө нь нарийвчлал ба өргөн хүрээг тэнцвэржүүлдэг.
Асуулт: Төлөвлөгөөг бичсэний дараа арилжаачид үүнийг бодитоор ажиллуулахыг хэрхэн баталгаажуулах вэ?
Хариулт: Гүйцэтгэлд тогтвортой байдал, харин хяналт нь өсөлтийг баталгаажуулдаг. Арилжааны төлөвлөгөө зөвхөн тууштай мөрдөх үед үр дүнтэй байдаг. Мөн арилжаачид арилжааны тэмдэглэл хөтөлж, орох, гарах шалтгаанаа тэмдэглэн, үр дүн нь хүлээлттэй тохирсон эсэхийг дүгнэх ёстой.
Нотолгоо: Судалгаагаар шийдвэрээ тогтмол бичиж тэмдэглэдэг арилжаачид ой санамжид найдаж арилжаа хийдэг хүмүүсээс илүү сайн үр дүн гаргадаг нь тогтоогдсон. Жишээ нь, нэг арилжаачин айдаснаас болж ашигтай арилжаанаас хэт эрт гарсан тухайгаа тэмдэглэж болно. Давтагдсан энэ хэв маягийг олж харснаар тэд төлөвлөгөөгөө сайжруулж, жишээлбэл автомат хөтлөгч стоп ашиглах боломжтой болно. Өөр нэг арилжаачин өндөр нөлөөтэй мэдээ гарах үеэр тогтмол алдагдал хүлээж байгаагаа тэмдэглэж болно. Төлөвлөгөөндөө ийм үед арилжаагүй байх заалт оруулах нь үр дүнг сайжруулдаг. Гүйцэтгэл ба хяналт нь төлөвлөгөөг нэг удаагийн бичиг баримт бус, харин хөгжиж байдаг систем болгодог.
Алт арилжааны төлөвлөгөө нь зүгээр нэг дүрэм биш — энэ нь сахилга баттай, нотолгоонд суурилсан шийдвэр гаргалтын философи юм. Гол асуултуудыг тавьж, тэдгээрийг нотолгоотойгоор хариулснаар арилжаачид бодит амьдрал дээр хэрэгжихүйц хүрээ бий болгодог. Тэд яагаад төлөвлөгөө хэрэгтэйг, зорилго стратегийг хэрхэн тодорхойлдгийг, эрсдлийн менежмент юу хамгаалдгийг, шинжилгээ хэрхэн нэгтгэгддэгийг, гүйцэтгэл ба хяналт хэрхэн сайжруулалтыг хөтөлдгийг ойлгодог.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
