Шууд Зах Зээлийн Хандалт (Direct Market Access) гэж юу вэ: Яагаад Мэргэжлийн Арилжаачид Шууд Зах Зээлийн Хандалтыг Илүүд үздэг вэ

Орчин үеийн арилжаанд үр ашиг, хяналт нь дундаж үр дүн ба мэргэжлийн түвшний гүйцэтгэлийн ялгааг тодорхойлдог. Энд Шууд Зах Зээлийн Хандалт нь хүчирхэг хэрэгсэл болдог. Брокеруудын дотоод систем эсвэл дилерийн ширээнээс дамжин захиалга гаргадаг уламжлалт арилжааны загваруудын эсрэг, DMA нь арилжаачдад захиалгаа шууд бирж эсвэл шингээний нийлүүлэгч рүү илгээх боломжийг олгодог. Захиалгын номтой шууд харилцах, зах зээлийн гүнзгийг бодитоор харах, брокерийн оролцоогүйгээр арилжаа хийх боломж нь DMA-г мэргэжлийн арилжаачдын дунд эрэлттэй болгодог.

Гэвч Шууд Зах Зээлийн Хандалт гэдэг нь яг юу вэ, хэрхэн ажилладаг вэ, яагаад олон мэргэжлийн арилжаачид үүнийг сонгодог вэ? Энэ бүрэн гарын авлагад бид DMA-гийн механик, давуу болон сул талуудыг тайлбарлах бөгөөд бүх төрлийн арилжаачдад тохиромжтой эсэхийг авч үзнэ.

Шууд Зах Зээлийн Хандалт гэж юу вэ?

Шууд Зах Зээлийн Хандалт нь хувь хүмүүс эсвэл байгууллагууд брокертай захиалгаа гараар боловсруулуулах шаардлагагүйгээр шууд биржийн захиалгын ном руу оруулах боломжтой арилжааны системийг хэлнэ. Брокер нь техникийн дэд бүтцийг хангадаг боловч гүйцэтгэл хурдан, ил тод болдог.

DMA ашиглан арилжаачид томоохон банкууд, байгууллагуудын адилхан санал, хүсэлт (bid/ask) болон захиалгын урсгалыг хардаг. Зах зээлийн энэ түвшний харагдац нь ихэвчлэн “зах зээлийн гүнзгийрэл” гэж нэрлэгддэг бөгөөд гүйцэтгэлийн стратегийг боловсруулахад тусалдаг. Зах зээлийн үнийг санал болгодог зах зээл үүсгэгчид илүү өргөн спредтэй үнийг санал болгодог бол DMA нь бодит нийлүүлэлт ба эрэлт дээр үндэслэн илүү цэвэр зах зээлийн үзлийг өгдөг.

Зах зээлийн шууд хандалт хэрхэн ажилладаг

DMA нь үндсэндээ биржтэй шууд холбогддог цахим арилжааны платформуудаар боломжтой болдог. Арилжаачин захиалга өгсөн тохиолдолд, брокерийн дотоод дилерийн ширээнээр дамжихын оронд захиалга захиалгын ном дахь эсрэг талуудтай шууд таарч гүйцэтгэгддэг.

Жишээ нь, арилжаачин нэг хувьцааг $50 үнээр 100 ширхэг худалдаж авахыг хүсвэл, тухайн үнийг санал болгож буй худалдагчдыг харна. Хэрэв олон худалдагч байвал арилжаа шууд гүйцэтгэгдэнэ. Харин худалдагч байхгүй бол захиалга номонд үлдэж, таарсан хүртэл хүлээгдэнэ.

Форекс арилжаанд Шууд Зах Зээлийн Хандалт ихэвчлэн банкууд, хөрөнгө оруулалтын сангууд эсвэл цахим харилцааны сүлжээнүүд (ECN) зэрэг шингээний нийлүүлэгчидтэй холбогддог. Үр дүн нь хурдан гүйцэтгэл, нарийхан спред, нуусан зардал багатай байдаг.

Шууд Зах Зээлийн Хандалтын эрсдэл ба хязгаарлалтууд

DMA нь олон давуу талтай боловч сул талгүй биш.

Нэгдүгээрт, хурд ба хяналт нь техникийн мэдлэг, сахилга бат шаарддаг. Туршлагагүй арилжаачид буруу захиалга өгөх эсвэл эрсдлийг зохицуулахгүй байж болзошгүй. Хоёрдугаарт, DMA платформуудын комисс, өгөгдлийн төлбөр зэрэг зардал нь жижиг жижиг арилжаачдад тохиромжгүй байж болно. Гуравдугаарт, DMA нь арилжаачдыг зах зээлийн үнэн мөн чанарын хэлбэлзэлд ил болгож, хурдан хариу үйлдэл хийх чадварыг шаарддаг.

Олон шинэ арилжаачдын хувьд уламжлалт брокерийн загвар нь зөвлөгөө, тогтвортой байдлыг хангаж, дараа нь DMA руу шилжих боломжийг олгодог.

Шууд Зах Зээлийн Хандалт ба Уламжлалт Арилжаа

DMA ба уламжлалт брокерийн гүйцэтгэлийн гол ялгаа нь ил тод байдал ба хяналт юм. Уламжлалт системд брокер нь зах зээл үүсгэгчийн үүрэг гүйцэтгэж, спредийг багтаасан үнийг санал болгодог ба заримдаа үйлчлүүлэгчийн эсрэг тал болж арилжаа хийж болно. Энэ нь ашиг сонирхлын зөрчил, гүйцэтгэлийн саатал үүсгэж болзошгүй.

DMA нь эдгээр саадыг арилгана. Захиалгууд шууд зах зээл рүү чиглэгддэг ба брокер зөвхөн зуучлагчийн үүрэг гүйцэтгэнэ, эсрэг тал болж ажиллахгүй. Тэгш байдлыг эрхэмлэдэг арилжаачдын хувьд DMA нь илүү давуу хувилбар юм.

Зах зээлийн шууд хандалтыг хэн ашигладаг вэ?

DMA нь уламжлалт байдлаар институцийн хөрөнгө оруулагчид, хөрөнгө оруулалтын сангууд, мэргэжлийн арилжааны ширээнүүдийн хэрэглээ байсан. Эдгээр байгууллагууд DMA-г үр ашиг, томоохон захиалгыг нууцаар гүйцэтгэх чадварын хувьд найдаж хэрэглэдэг.

Өнөөдөр олон ахисан түвшний жижиг арилжаачид, ялангуяа форекс ба хувьцааны зах зээлд DMA платформд нэвтэрч байна. Гэвч их хэмжээний хөрөнгө ба техникийн мэдлэг шаардагдах учир DMA нь зөвхөн нарийн нарийвчлал, гүйцэтгэлд анхааралтай арилжаачдын дунд алдартай хэвээр байна.

Форекс арилжаанд Шууд Зах Зээлийн Хандалт

Форекс бол DMA хамгийн их нөлөө үзүүлсэн зах зээл юм. Брокерийн үгээр хязгаарлагдахгүйгээр DMA-тэй форекс арилжаачид томоохон банкууд, байгууллагуудын нийлүүлэлтийн сантай арилжаа хийж чадна. Энэ нь нарийхан спред, сулрал багатай, гүйцэтгэл өндөр орчныг бүрдүүлдэг.

Скальпинг болон мэдээний арилжаа зэрэг стратеги ашигладаг арилжаачдын хувьд DMA нь саатал эсвэл дахин үнийг санал болгох боломжийг бууруулдаг тул үнэтэй байдаг.

Хувьцааны арилжаанд Шууд Зах Зээлийн Хандалт

Хувьцаанд DMA нь арилжаачдад биржийн захиалгын номтой шууд харилцах боломж олгодог. Энэ нь институцийн тоглогчид хаана томоохон худалдаа хийж байгааг харах боломжийг олгодог. Ийм үзэгдэл нь богино хугацааны хөдөлгөөн таамаглах, арилжааг зах зээлийн урсгалтай нийцүүлэхэд тусалдаг.

Жишээ нь, захиалгын номд томоохон худалдан авах ханын (buy wall) байршлыг олж харвал ойрын ирээдүйд үнэ өсөх хандлага байж магадгүйг илтгэнэ. Ийм мэдээлэл нь энгийн жижиг арилжааны платформуудаас олж авах боломжгүй.

Эцсийн бодол

Шууд Зах Зээлийн Хандалт нь орчин үеийн арилжааны технологийн хамгийн том дэвшлийн нэг юм. Арилжаачдыг шууд бирж, шингээний нийлүүлэгчидтэй холбож, DMA нь хурд, ил тод байдал, уян хатан байдлыг өгдөг. Их мэдлэг, хариуцлагыг шаарддаг боловч арилжаачдад стратегиа нарийн гүйцэтгэх боломжийг олгодог.

Мэргэжлийн арилжаачдын хувьд Шууд Зах Зээлийн Хандалтын давуу тал тодорхой. Зах зээлийн гүнзгийг харах, зардлыг бууруулах, брокерийн ашиг сонирхлын зөрчлөөс зайлсхийх боломж нь DMA-г сонирхолтой болгодог. Гэвч жижиг арилжаачид өөрсдийн хөрөнгө, туршлага, сахилга бат DMA-г ашиглахад хангалттай эсэхийг анхааралтай үнэлэх хэрэгтэй.

Эцэст нь, Шууд Зах Зээлийн Хандалт нь амжилтын волшеб хэрэгсэл биш, харин хэрэгсэл юм. Аль ч хэрэгслийн адил үүний үр дүн нь хэрэглэгчийн ур чадвар, сахилга батаас хамаардаг. Түүний сорилтуудыг даван туулахад бэлэн арилжаачдын хувьд DMA нь ил тод, мэргэжлийн арилжааны туршлагад нэвтрэх боломжийг нээж өгдөг.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.