XAU/USD түүхэн өгөгдөл нь алтны талаар бидэнд юу өгүүлдэг вэ?

XAU/USD-ийн танилцуулга

Алт (XAU гэж тэмдэглэгддэг) нь зуу зуун жилийн турш дэлхийн санхүүгийн тогтолцооны тулгын чулуу байсаар ирсэн. АНУ-ын доллартай (USD) харьцуулан хэмжихэд XAU/USD нь дэлхийн хамгийн их ажиглагддаг санхүүгийн хэрэгслүүдийн нэг болдог. Арилжаачид, хөрөнгө оруулагчид, бодлого боловсруулагчид бүгд үнийг нь анхааралтай хянадаг. Учир нь алт бол зөвхөн түүхий эд биш, мөн мөнгөн хөрөнгө, инфляцаас хамгаалах хэрэгсэл, тодорхойгүй цаг үед үнэ цэнийг хадгалагч юм.

XAU/USD-ийн түүхэн өгөгдлийг ойлгох нь алт дэлхийн томоохон үйл явдлууд—эдийн засгийн мөчлөг, хямрал, мөнгөний бодлогын өөрчлөлтөд хэрхэн хариу үйлдэл үзүүлж ирснийг тайлбарлах боломж олгодог. Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэ түүхэн харах өнцөг нь загваруудыг таньж, боломж, эрсдэлийг урьдчилан тооцоолоход зайлшгүй шаардлагатай.

Алтны үнийн түүхэн дэх чухал үйл явдлууд

• 1980 оны огцом өсөлт: 1980 оны 1 сарын 21-нд Лондоны алтны тогтоол $850/унц хүрсэн нь тухайн үеийн рекорд бөгөөд инфляци, газрын тосны хямрал, геополитикийн хурцадмал байдлаас үүдэлтэй. Бодит үнэ цэнээрээ энэ оргил удаан хугацаанд хэвээр үлдсэн.

• 1999 оны доод үнэ: 1999 оны 6 сард алт $252/унц орчимд унасан. Энэ нь төв банкны алтны нөөц зарж эхлэх болон олборлогчдын хеджийн асуудлаас шалтгаалсан.

• 2008 оны тэмдэглэл: Дэлхийн санхүүгийн хямралын үеэр 2008 оны 3 сард алт анх удаа $1,000/унцыг давсан.

• 2011 оны дээд үнэ: 2011 оны 9 сарын эхээр Еврозоны өрийн хямрал, АНУ-ын зээлжих зэрэглэлийг бууруулсны үеэр спот алт $1,920/унц хүрч, тухайн үеийн дээд амжилтыг тогтоосон.

• 2020 оны өсөлт: Цар тахлын үеэр бодит өгөөжүүд огцом буурснаар алт $2,000/унцыг давсан.

• 2025 оны $3,000-аас дээш өсөлт: 2025 оны 3 сарын 18-нд алт $3,000/унцыг нэвт давж шинэ рекорд тогтоосон бөгөөд гол хэвлэлүүд тухайн өдөр болон хаалтын үеэр үүнийг онцолж мэдээлсэн.

Эдгээр чухал мөчүүдийг судлаачид өргөн хэрэглэдэг урт хугацааны график, цуврал өгөгдлүүдтэй нийцүүлэн харж болно.

Түүхэн XAU/USD өгөгдлийн сэдэв ба загварууд

Олон арван жилийн өгөгдлийг ажиглахад дараах тогтмол сэдвүүд гарч ирдэг:

• Инфляцийн эсрэг хамгаалалт: Инфляци өндөр үед эсвэл фиат мөнгө худалдан авах чадвараа алддаг үед алтны үнэ өсөх хандлагатай.

• Аюулгүй хөрөнгийн эрэлт: Дайн, цар тахал, санхүүгийн хямрал зэрэг дэлхийн хэмжээнд тодорхойгүй байдал үүсэхэд алтны үнэ тогтмол өсдөг.

• Долларын эсрэг хамаарал: Алт U.S. доллароор үнэлэгддэг учраас хүчтэй доллар алтны үнийг бууруулдаг, харин сул доллар ихэвчлэн үнийг өсгөдөг.

• Мөнгөний бодлогын нөлөө: АНУ-ын Төв банкны хүүгийн мөчлөг алтны үнэ дээр томоохон нөлөө үзүүлдэг. Өндөр хүүтэй үед өгөөжтэй хөрөнгүүд илүү сонирхолтой болж, алтны эрэлт буурдаг.

Эдгээр давтагддаг зан төлөвүүд нь яагаад XAU/USD дэлхийн хөрөнгө оруулалтын стратегийн төвд хэвээр байдагийг тайлбарладаг.

Макро эдийн засгийн нөлөөнүүдийг түүх харуулдаг

XAU/USD-ийн түүхэн хэлбэлзлүүд макро эдийн засгийн хүчин зүйлстэй ойрхон уялддаг:

• Инфляци ба бодит өгөөжүүд: Бодит өгөөж бага байх үед алт дэмжигддэг, харин өндөр, өсөж буй бодит өгөөж алтны үнэд дарамт үзүүлдэг.

• АНУ-ын доллар: Сул доллар ихэвчлэн алтыг хүчтэй болгож, харин хүчтэй доллар алтны үнийг дардаг. Энэ хамаарал нь томоохон үе шатуудад тод харагддаг.

• Төв банкны эрэлт: 2022 оноос хойш хөгжиж буй орнуудын төв банкууд тогтвортой худалдан авагчид болсон бөгөөд энэ сэдэв нь 2024–2025 оны өсөлтийн үед дахин дахин дурдагдсан.

Эдгээр хүчин зүйлс, мөн үе үеийн геополитикийн дарамтууд нь яагаад алт зарим үед хөрөнгийн зах зээлээс салангид хөдлөдгийг тайлбарладаг. Энэ нь 2008, 2011, 2020 болон 2025 онд тод ажиглагдсан.

XAU/USD Түүхэн Өгөгдлийг Стратеги ба Судалгаанд Ашиглах нь

Мэргэжлийн хүмүүс өгөгдлийг дараах байдлаар ашигладаг:

• Стратегийн тест хийх: Арилжааны дүрмүүдийг (тренд дагах, дундаж руу эргэх гэх мэт) OHLC өгөгдөл дээр турших, мөн overfitting-ээс зайлсхийхийн тулд walk-forward болон out-of-sample тест хийх.

• Макро хам сэдвүүд: Бодит өгөөжийн орлуулгууд, USD индекс, хэлбэлзлийн шүүлтүүрүүдийг ашиглан орох, гарах цэгүүдийг нөхцөлдүүлэх.

• Портфелийн бүтцэд оруулах: Алтыг ихэвчлэн хөрөнгө төрөлжүүлэгч болон хамгаалагч хэлбэрээр ашигладаг. Ихэнх зөвлөмжид төрөлжсөн портфелийн 5–10% нь алт байвал зохистой гэж үздэг боловч эрсдэлийн түвшин, зорилгоос хамаарч тохируулах шаардлагатай.

• Сценари шинжилгээ: Бодлогын гэнэтийн өөрчлөлт, хөрвөх чадварын шахалт зэрэгт стресс-тест хийх.

• Өгөгдлийн цэвэр байдал: Цагийн бүс, амралтын өдрүүдийн хуваарь, тогтоолын үнэ болон спотын ялгааг нэгтгэх; мөн өгөгдлийн эх сурвалжийн засваруудыг тэмдэглэх.

  
  

Өгөгдлийн нарийвчлалын тэмдэглэл

• 1980, 2008, 2011, 2020, 2025 оны 3 сарын $3,000-аас дээш дээд амжилтууд нь урт хугацааны эх сурвалж, нэр хүндтэй хэвлэлүүдээр баталгаажсан.

• Улирлын шинжилгээ World Gold Council-ийн 2023 оны 12 сарын судалгаа болон эрдэм шинжилгээний өгүүлэлд тулгуурласан бөгөөд магадлалтай чиг хандлагыг харуулдаг.

• Өгөгдлийн хүртээмж, форматтай холбоотой мэдээлэл нь эх сурвалжуудаас шууд авсан.

• Инфляцийн тохируулгатай урт хугацааны чиг хандлага, татаж авах боломжтой архивууд нь найдвартай хэвлэгдсэн материалд суурилсан.

• USD хөдөлгөөн, бодит өгөөж, төв банкны худалдан авалтын тухай баримтууд нь баталгаатай эх сурвалжаар нотлогдсон.

Санамж: XAU/USD нь спот үнийн санал. Хэрэв та LBMA тогтоол эсвэл фьючерс (GC)-тэй харьцуулж байвал багахан ялгаа гардаг. Анализдаа аль жишгийг ашиглаж буйгаа заавал дурьдах хэрэгтэй.

Дүгнэлт: XAU/USD-ийн Түүхийг Судлахын Ашиг

XAU/USD-ийн түүхэн өгөгдлийг судлах нь зүгээр тоо бодох бус, харин илүү ухаалаг шийдвэр гаргах газрын зураг юм:

• Трендүүдийг урьдчилан харах: Урт хугацааны өсөлт, уналтын мөчлөгүүд ирээдүйн боломжит хэлбэлзлийг илтгэдэг.

• Техникийн ойлголтуудыг нээх: Өмнөх дээд, доод түвшнүүд болон хуримтлагдсан бүсүүд нь дэмжлэг, эсэргүүцлийн чухал түвшин болж хувирдаг.

• Эрсдэлийн удирдлагаа сайжруулах: Алт зах зээлийн янз бүрийн нөхцөлд хэрхэн хариу үйлдэл үзүүлж ирснийг ойлгосноор портфелийг хамгаалах боломжтой.

• Стратегиа нарийвчлах: Түүхэн өгөгдөл дээр стратегиа турших нь зах зээлийн мөчлөг бүрт хэрхэн ажиллахыг харуулдаг.

Түүхэн ойлголтуудыг бодит цагийн үйл явдалтай хослуулах нь арилжаачид, хөрөнгө оруулагчдад XAU/USD зах зээлд илүү тодорхой, илүү итгэлтэй давуу тал өгдөг.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.