Дүгнэлт:
Спекулятив эрсдэлийг хэмжих, хянах, удирдах шалгарсан хэрэгсэл, арга барил, сэтгэлзүйн хамгаалалтын аргуудыг судлаарай.
Спекулятив эрсдэл гэдэг нь тодорхойгүй үнийн хөдөлгөөнд зориуд хөрөнгөө өртүүлэх үед бий болох ашиг эсвэл алдагдлын боломж юм. Хулгай, байгалийн гамшиг гэх мэт зөвхөн сөрөг талтай “цэвэр эрсдэл”-ээс ялгаатай нь, спекулятив эрсдэл нь сайн дурын бөгөөд таны хийх арилжаа бүрийн гол цөм болдог. Үнэндээ “Худалдан авах” эсвэл “Зарах” товч дээр дарсан бүртээ та ашиг олохын тулд эрсдлийг хүлээн зөвшөөрч байдаг.
Хувьцаа – Томоохон, тогтвортой компаниудын хувьцаа (blue-chip stocks) бага бета үзүүлэлттэй, ашиг орлогын урьдчилсан таамаглал сайтай байдаг бол IPO болон жижиг хувьцаанууд (small-cap stocks) сэтгэл хөдлөл, мэдээнээс хамааран огцом савлаж болдог.
Түүхий эд – Үнэ нь цаг агаар, геополитик, нөөцийн мөчлөг зэргээс хамаарна. Фьючерсийн арилжаан дахь хөшүүрэг нь ашгийг ч, алдагдлыг ч өсгөдөг.
Валют – Хамгийн их хөрвөх чадвартай хосууд ч төв банкны гэнэтийн мэдэгдлээр гэнэт үсрэлт хийнэ; ховор валютууд илүү нимгэн зах зээлтэй тул илүү өндөр эрсдэлтэй.
Криптовалют – Үндсэн суурь үнэлгээ бараг үгүй, 24 цагийн арилжаатай тул мэдээ, биржийн тасалдал, зохицуулалтын өөрчлөлт зэрэг нь өдөрт хэдэн арван хувийн хэлбэлзэл үүсгэж болно.
Үүсмэл Хөрөнгө (опцион, CFD, фьючерс) – Үндсэн хөрөнгийн багахан хэлбэлзэл ч бүх маржин хөрөнгийг устгаж эсвэл хоёр дахин нэмэгдүүлж болно.
Арилжаачдын хувьд тухайн хэрэгсэл эрсдэлийн спектрийн аль цэг дээр байрлаж байгааг ойлгох нь хамгаалалтын эхний шугам юм.
| Метрик | Юуг хэлдэг вэ | Хэрэглээний түгээмэл тохиолдол |
| Бета | Өргөн хүрээний зах зээлд үнэт цаасны өгөөжийн уялддагийг харуулна | Моментум арилжаанд өндөр бета, эсвэл хамгаалалтын хеджид бага бета сонгох |
| Хамгийн их алдагдлын үнэлгээ(VaR) | Тогтоосон хугацаанд хүлээгдэж буй (жишээ нь 95% итгэлтэйгээр) хамгийн их алдагдал | Төсвийн ерөнхийлөн захирагчийн түвшний хөрөнгийн хуваарилалт ба зохицуулалтын тайлан Investopedia |
| Далд хэлбэлзэл (IV) | Үнийн өөрчлөлтийн зах зээлийн хэтийн төлөв нь опционы урамшуулал болж хувирав | Хугацааны сонголт худалдан авах/борлуулах; VIX-ээр дамжуулан "айдас" -ыг хэмжих |
| Сонголт Грекчүүд (Δ, Γ, Θ, Vega, Rho) | Чиглэл, муруйлт, цаг хугацааны алдагдал, хэлбэлзэл, хүүгийн мэдрэмж | Нэгдмэл спредүүдийг нарийн тохируулах; бодит цаг хугацаанд дельта-хедж хийх |
Нэг үзүүлэлт хангалтгүй – эдгээрийг хослуулснаар эрсдэлийн илүү бүрэн зураглал гарч ирнэ.
Хедж хийх: EUR/USD урт байрлалд богино хамааралтай богино байрлалаар хамгаалах, хувьцааны сагсны эсрэг пут опцион авах, эсвэл газрын тосны фьючерст календар спред ажиллуулах зэрэг нь үндсэн үзэл бодлоо хадгалангаа “сүүл эрсдэлийг” хязгаарлана.
Оновчтой Байршлын Хэмжээ: Мэргэжлийн арилжаачид нэг арилжаанд нийт дансны 1–2%‑иас хэтрүүлэхгүй байхыг зорьдог. Хувь хэмжээ нь хэлбэлзэл (жишээ нь ATR эсвэл Вега)-д суурилсан байдаг.
Олон Үе Шаттай Стоп Лосс: Ойрын хатуу стоп нь анхны алдагдлаас хамгаалж, гүнзгий “гамшгийн” стоп болон хөдлөх стопууд нь трендийг барьж, хэт мэдрэмтгий байдлыг бууруулдаг.
Эдгээр арга нь тус тусдаа биш харин нэгэн зэрэг хэрэглэх цогц хамгаалалт юм.
Хоцрох Айдас (FOMO): Хэт өссөн үнийг хөөж орсноор та оргилд худалдаж авч, урьдчилан тогтоосон эрсдэлийн хязгаараа зөрчиж болзошгүй.
Анкор ба Ойрын Мэдээллийн Гажуудал: Нэгэнт орсон ханш эсвэл сүүлийн мэдээлэлд хэт анхаарч, шинэ дохиог үл тоомсорлох.
Хэт Өөртөө Итгэх: Дараалан ашигтай арилжаа хийсний дараа байрлалын хэмжээг огцом өсгөх – яг хэлбэлзэл буцаж ирэх үед.
Сэрэмжлэх нь хагас ялалт. Эдгээр гажуудлыг сөрсөн дүрэм (жишээ нь, том ашиг/алдагдлын дараа түр зуурын завсарлага авах) тогтоох нь нөгөө хагас.
Сайн боловсруулсан төлөвлөгөө нь нисэхийн гарын авлага мэт – бүх зах зээлийн нөхцөл байдалд урьдчилан батлагдсан шийдвэрийг агуулсан байдаг. Гол бүлгүүд дараах байдалтай байна:
Зорилго ба Хугацааны Хүрээ: Bund фьючерсийг өдрийн арилжаагаар хийх эсвэл NASDAQ опционыг хэд хоног барих уу гэдгээ тодорхойлох.
Арилжаалах Хэрэгсэл ба Дохио: Оролт хийх шалгуур (жишээ нь: 50 хоногийн дундаж дээгүүр 150% дундаж хэмжээтэй үнийн өсөлт).
Эрсдэлийн Хязгаар: Өдрийн алдагдлын дээд хэмжээ, портфелийн хамгийн их VaR, хөшүүргийн хязгаар, байрлалын хамгийн их бета.
Гүйцэтгэл ба Гарах Стратеги: Стоп‑лоссын зай, ашиг олох зорилго, тохируулгын нөхцөл (жишээ нь: ашигтай байдалд хүрвэл стопыг тэгт шилжүүлэх).
Шинжилгээний Механизм: Өдөр тутмын тэмдэглэл, долоо хоногийн ашиг/алдагдлын хураангуй, улирал тутмын стратегийн үнэлгээ.
Энэхүү төлөвлөгөөг “амьд” бичиг баримт гэж үз – зах зээлийн нөхцөл, хөрөнгийн хэмжээ эсвэл сэтгэлзүйн тэсвэр өөрчлөгдөхөд шинэчилж байх хэрэгтэй.
Спекулятив эрсдэл нь арилжаанаас салшгүй ч энэ нь мэдэхгүй рүү үсрэх хэрэг биш. Эртнээс тоон хэмжүүрээр эрсдэлийг хэмжих, сахилга баттай тактикуудаар удирдах, зан үйлийн хандлагыг зохицуулсан төлөвлөгөөг дагах замаар та тодорхойгүй байдлыг тооцоолсон шийдвэрүүд болгон хувиргаж чадна. Эрсдэлийг бүрэн арилгахад биш, харин авсан эрсдэл бүр санаатай, зохих хэмжээгээр, хяналттай байхдаа л амжилт нуугдаж байдаг – ингэснээр алдагдлыг тэсвэрлэх боломжтой, харин ашгийг өсгөх боломжтой болдог.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
Тогтвортой тэтгэврийн орлого хайж байна уу? SCHD ETF нь өнөөгийн тогтворгүй зах зээлд тэтгэвэр авагчдад шаардлагатай идэвхгүй орлогын тогтвортой байдлыг хангаж байгаа эсэхийг олж мэдээрэй.
2025-07-24
Алт арилжаачдын тоглоомын дэвтэрт хэрхэн нийцэж байгааг олж мэдээрэй - илүү ухаалаг, богино хугацааны шийдвэр гаргахын тулд цаг хугацаа, эрсдэл, зах зээлийн дохиог судлаарай.
2025-07-24
Илүү ухаалаг худалдаа хийхийг хайж байна уу? Энэхүү 3 лааны хэв маягийн дэлгэрэнгүй гарын авлагыг олж мэдээрэй, энэ нь худалдаачдын урвуу болон чиг хандлагыг үргэлжлүүлэхэд ашигладаг үр дүнтэй тохиргоо юм.
2025-07-24
