Дүгнэлт:
Опционы арилжаанд гаргадаг нийтлэг алдаанууд, муу стратегиас волатильтийг үл тоомсорлох хүртэл, ухаалаг, аюулгүй арилжаа хийх аргуудыг сур.
Опционы арилжаа нь арилжаачдад сэтгэл хөдөлгөм боломжуудыг санал болгодог ч, үүнтэй хамт өвөрмөц эрсдэл, нарийн төвөгтэй байдлыг авчирдаг. Анхлан гарагчдын хувьд эдгээр нийтлэг алдаануудаас зайлсхийх нь урт хугацаанд амжилт олохын тулд чухал юм.
Энэхүү гарын авлага нь опционы арилжааны үед анхлан гарагчдын ихэвчлэн гаргадаг алдаануудыг тодруулж, илүү итгэлтэй, зохистой арилжаа хийхэд тусална.
Шинэ арилжаачид ихэвчлэн тодорхой төлөвлөгөөгүйгээр опционы арилжаанд ордог. Опцион нь зах зээлийн янз бүрийн төлөв байдлыг даган өөр өөр стратегиудыг санал болгодог ч, тус бүр нь зорилго, эрсдэл тэсвэрлэлт, зах зээлийн үзэл бодлыг ойлгохыг шаарддаг. Стратегигүйгээр арилжаачид ихэвчлэн яаралтай шийдвэр гаргаж, тогтворгүй үр дүн, зайлшгүй алдагдлыг үүсгэдэг.
Зөвлөгөө:
Аливаа арилжаанд орхоос өмнө стратегиа, оролт/гарлын цэгүүдээ, хэр их эрсдэл хүлээхийг шийд. Опционы стратегиа зах зээлийн таамаглалдаа (өсөлт, уналт, төвийг сахисан) нийцүүлж, төлөвлөгөөгөө баримтла.
Опцион арилжаанд дуусах хугацаа зөв сонгох нь маш чухал. Анхлан гарагчид ихэвчлэн хэт богино хугацаатай (арилжаа амжилттай болох цаг багатай) эсвэл хэт урт хугацаатай (үнэтэй болдог) опционуудыг сонгодог. Дуусах хугацаа урт байх тусам опцион үнэтэй болдог ч, ашиг олох боломж ч нэмэгддэг.
Зөвлөгөө:
Арилжаа ашигтай байх хугацаагаа тооцоолж, түүнд нийцүүлэн дуусах хугацаагаа сонго. Хугацааны нөлөө (тета) опционын үнэд хэрхэн нөлөөлөхийг үргэлж анхаар.
Олон анхлан гарагчид волатильт болон "Грекүүд" (дельта, гамма, тета, вега) опционын үнэд хэрхэн нөлөөлдгийг үл тоомсорлодог. Үнэлэгдсэн волатильт опционын үнийг шууд нөлөөлдөг бөгөөд үүнийг ойлгохгүйгээр хэт их төлбөр төлөх эсвэл эрсдлийг буруу үнэлэхэд хүргэдэг. Грекүүд нь цаг, үнийн хөдөлгөөн, волатильт опционын үнэд хэрхэн нөлөөлж байгааг ойлгоход тусалдаг.
Зөвлөгөө:
Арилжаа хийхээсээ өмнө үнэлэгдсэн волатильт болон Грекүүдийг тайлбарлахыг сур. Эрсдэл, үнэ мэдрэмтгий байдал, цаг хугацааны нөлөөг үнэлэхэд ашигла.
Опционуудын хөшүүргийн улмаас нэг арилжаанд "бүх зүйлээ" орхих нь сэтгэл татам байдаг. Гэхдээ хэт их арилжаа хийх нь том алдагдалд хүргэж болохын зэрэгцээ, хэт бага арилжаа нь хүчин чармайлтыг үр дүнгүй болгодог. Хэт их хөшүүрэг ашиглах нь арилжаа буруу тийшээ хандахад дансаа хурдан хоослох аюултай.
Зөвлөгөө:
Ганц арилжаанд хөрөнгө оруулалтынхаа зөвхөн жижиг хувийг л эрсдэлд өртүүл. Байршлын хэмжээг эрсдэл тэсвэрлэлт, амжилтанд хүрэх магадлалтай нийцүүл. Өөр өөр арилжаа, стратегиар тархаж, нийт эрсдэлээ багасга.
5. Хөрвөх чадваргүй сонголтуудын арилжаа
Хөрвөх чанар нь опционы арилжаанд маш чухал. Анхлан гарагчид ихэвчлэн санал/хүсэлтийн зөрүү ихтэй опционуудыг арилжаалдаг бөгөөд энэ нь шударга үнээр байр суурьдаа орох, гарахад хэцүү болгодог. Хөрвөх чанаргүй опционууд нь гэнэтийн алдагдалд хүргэж болзошгүй.
Зөвлөгөө:
Идэвхтэй арилжаатай, санал/хүсэлтийн зөрүү нарийн опционуудад анхаарлаа төвлөрүүл. Энэ нь үр ашигтай, хамгийн сайн үнээр арилжаа хийх боломжийг олгоно.
Опционы арилжаа нь тодорхой бус байдлыг биш, магадлалыг зохицуулахтай холбоотой. Зарим арилжаачид хямд, "out-of-the-money" опционуудыг худалдаж аваад, том ашиг хүсдэг ч, үндсэн хөрөнгө хангалттай хөдөлгөөнгүй бол эдгээр гэрээ ихэвчлэн үнэгүй болж дуусдаг. Статистикийн магадлалыг үл тоомсорлох нь жижиг алдагдлуудыг давтаж, хуримтлуулахад хүргэдэг.
Зөвлөгөө:
Магадлалын тооцоолуур, статистик хэрэгслүүдийг ашиглан опцион "in-the-money" дуусах магадлалыг үнэл. Зөвхөн боломжит ашгийг биш, магадлалд тулгуурлан шийдвэр гарга.
7. Шинэ стратегид дасан зохицож чадахгүй эсвэл суралцаж чадахгүй байх
Зах зээл өөрчлөгддөг бөгөөд нэг опционы стратегид тууштай байх нь үнэтэй байж болно. Анхлан сурагчид заримдаа шинэ аргууд сурахгүй, одоогийн төлөвлөгөө нь ажиллахгүй байхад өөрчлөлт хийдэггүй.
Зөвлөгөө:
Шинэ опционы стратеги сурахад нээлттэй бай. Арилжаагаа тогтмол хянаж, юу ажиллаж, юу ажилласангүйг шинжилж, зах зээлийн нөхцөл өөрчлөгдөхөд дасан зохицох хэрэгтэй.
Анхлан гарагчдын хувьд опционы арилжаа ашигтай байж болох ч, зохицуулалт, боловсрол, болгоомжтой эрсдэлийн менежментийг шаарддаг. Төлөвлөгөөгүй арилжаа хийх, волатильтийг үл тоомсорлох, хэт их хөшүүрэг ашиглах зэрэг эдгээр нийтлэг алдаануудаас зайлсхийснээр урт хугацаанд амжилтанд хүрэх боломжтой.
Үргэлж суралцаж, зөв хэрэгслүүдийг ашиглаж, эрсдэлийн хязгаараа хэтрүүлэхгүй байхыг санаарай.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
Төгсгөлийн диагональ хэв маягийг хэрхэн тодорхойлох, тэдгээрийн бүтцийг ойлгох, Эллиотт долгионы шинжилгээг ашиглан урвуу эргэх гол дохиог олж мэдэх.
2025-06-20
Аль нь арилжааны эрсдэлийн удирдлагын стратегийн жишээ биш вэ? Худалдааны алдагдалд хүргэдэг нийтлэг буруу ойлголтыг олж илрүүлэх.
2025-06-20
Энэтхэгт ямар мөнгөн тэмдэгт байдаг вэ? Түүний одоогийн хүч чадал, доллар, евро зэрэг томоохон валютуудтай хэрхэн харьцуулж байгааг олж мэдээрэй.
2025-06-20
