소개
차액계약과 선물의 주요 차이는 거래와 인도방식에 있다.차익 계약 거래는 거래원이나 중개인과 장외에서 이루어지고 선물 거래는 거래소에서 이루어진다.
차액결제거래(CFD)는 기초자산 가격의 상승 또는 하락에 따라 가치가 결정되는 금융 파생상품이다. 선물계약은 특정 미래 날짜에 특정 가격으로 기초자산을 매수하거나 매도하는 것을 규정한 표준화된 계약이다.
CFD와 선물은 거래 방식, 인도 방식, 거래소 요건 등에서 중요한 차이점이 있다. 다음은 이에 대한 상세 비교이다:
1. 거래 방식
CFD 거래는 거래자나 중개인과의 장외(OTC) 거래로 이루어지며, 매수자와 매도자는 거래 플랫폼에서 직접 거래에 참여한다. 반면, 선물 거래는 거래소에서 이루어지며, 매수자와 매도자가 거래소를 통해 매칭 및 거래를 진행한다.
2. 계약 유형
CFD는 기초자산의 가격 차이에 기반한 일종의 차액계약이다. 투자자가 CFD를 매수할 경우, 기초자산의 상승 가치와 매수 가격 차이만큼의 수익을 얻는다. 반대로 CFD를 매도할 경우, 기초자산의 하락 가치와 매도 가격 차이만큼의 수익을 얻는다. 반면, 선물은 기초자산의 실제 가격과 일치하는 가치를 가진 표준화된 계약이다.
3. 레버리지 효과
CFD 거래는 레버리지를 제공하여, 투자자가 더 적은 자본으로 더 큰 포지션을 통제할 수 있게 함으로써 수익 또는 손실을 증폭시킬 수 있다. 선물 거래 또한 레버리지를 제공하지만, 일반적으로 CFD에 비해 레버리지 비율은 더 낮다.
4. 인도 방식
CFD는 실물 인도가 수반되지 않으며, 투자자는 청산 시점에 가격 차액을 통해 손익을 정산한다. 반면, 선물 거래는 계약 조건에 따라 실물 인도 또는 현금 인도를 통해 이루어진다.
5. 거래 시간 및 유동성
CFD 거래는 일반적으로 거래자의 플랫폼에서 이루어지며, 거래 시간은 24시간까지 연장 가능해 유동성이 높다. 반면, 선물 거래는 특정 거래소의 지정된 시간 내에서만 이루어진다.
6. 규제 및 투명성
CFD 시장의 규제는 비교적 느슨한 편이므로, 투자자는 신뢰할 수 있는 거래자를 스스로 선택해야 한다. 반면, 선물 거래는 감독 기관의 엄격한 규제 아래 이루어져 거래 과정이 더욱 투명하다.
차액결제거래는 순수하게 가격 차이를 통해 수익을 창출하기 위한 거래이며, 실물 자산을 실제로 보유할 수는 없다. 차액결제거래의 장점은 하나의 계정만으로 모든 지수, 산업 지수, 채권 및 상품 선물에 대한 CFD 거래를 수수료 없이 저비용으로 실행할 수 있다는 점이다.
이로부터 알 수 있듯이, 차액결제거래는 순수한 매매 목적에 더욱 적합하다. 그러나 주가지수 선물에 비해 CFD는 단순한 수치 변동만을 반영하므로, 많은 불법 플랫폼들이 이를 기회로 악용할 수 있다. 거래자는 자신의 필요와 위험 감수 성향에 따라 적절한 거래 도구를 선택해야 한다.
*면책 조항: 본 자료는 정보 제공만을 목적으로 하며, 특정 투자·증권·거래 또는 투자 전략에 대한 추천을 포함하지 않습니다. 본 자료의 의견은 EBC 또는 작성자의 추천이 아님을 알려드립니다.
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