소개
헤지 거래(Hedging Trading)는 가격 변동으로 인한 위험을 줄이거나 상쇄하기 위해 두 개 이상의 상반된 거래를 동시에 진행하는 금융 거래 전략입니다. 이 전략은 주식, 선물, 외환 등 금융 시장의 다양한 상품에서 활용됩니다.
헤지 거래의 기본 원리는 투자자가 두 개 이상의 반대 거래를 동시에 진행하여 리스크를 상쇄하는 것입니다. 예를 들어 어떤 투잦가 주식 가격이 상승할 것이라고 예상하나, 시장 하락에 대한 대비를 위해 주식을 동시에 매수하고 매도하면 전략적으로 시장의 추세에 관계없이 비교적 안정적인 수익을 보장할 수 있습니다.
헤지 거래의 또 다른 특징은 투자 포트폴리오를 시장 변동으로부터 보호할 수 있다는 점입니다. 예를 들어 투자자가 다양한 주식을 보유하고 있는데 시장 하락으로 인해 포트폴리오 가치가 하락하는 것을 대비하기 위해 주식과 선물에서 동시에 롱 포지션과 숏 포지션을 취함으로써 시장 변동의 영향을 상쇄할 수 있습니다.
헤지 거래는 보통 두 가지 유형의 시장 관련 상품을 동시에 거래하는 것으로, 하나는 롱 포지션이고 다른 하나는 숏 포지션입니다.
시장 상관관계와 헤지 거래
시장 상관관계는 거시경제 및 금융 환경의 변화에 따라 두 가지 상품이 대체로 동일한 추세를 보이는 현상을 말합니다. 헤지 거래는 전통적인 차익 거래(arbitrage)를 확장‧발전시킨 형태로, 다음과 같은 점에서 차별화됩니다:
1. 리스크 분산 효과 :헤지 거래는 계약 바스켓(다수의 계약 집합)을 기반으로 이루어지며, 전통적인 차익 거래에서 발생할 수 있는 극단적 상황(가격 차이가 회복되지 않는 경우)을 방지할 수 있습니다.
2. 운용 편의성: 전통적인 차익 거래보다 프로그래밍이 용이하며, 모델을 활용해 이론적인 수익을 참조하고 포지션의 증감 여부를 효율적으로 관리할 수 있습니다.
3. 시장 적응력: 알파 차익 거래(alpha arbitrage)보다 시장 적응력이 뛰어나며, 약세장에서도 동적 방법을 통해 수익을 창출할 수 있습니다. 차익 거래는 동일한 상품의 서로 다른 인도 월 또는 거래소 간 100% 상관관계가 있는 두 계약 간의 가격 차이를 활용해 저가 매수 및 고가 매도를 진행하는 거래를 말합니다.
헤지 거래는 고수익을 추구하기보다는 위험을 줄이는 데 초점이 맞춰져 있기 때문에, 대체로 위험과 수익이 비교적 낮은 편입니다. 그러나 헤지 거래를 효과적으로 거래 전략을 수립할 수 있어야 합니다. 헤지 거래는 철저한 준비와 체계적인 전략이 요구되며, 이를 통해 시장 변동 속에서도 안정적인 투자 성과를 기대할 수 있는 것입니다.
[본 자료는 정보 제공을 목적으로 하며 어떠한 금융 및 투자에 대한 조언이 아닙니다. 자료에 제시된 어떠한 의견도 특정 투자, 보안, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 EBC 또는 작성자의 권장 사항이 아님을 알려드립니다.]
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