소개
금리 교환은 금융 파생상품으로 두 가지 서로 다른 금리 간의 교환을 가리킨다.금리교환에는 몇가지 기본형식이 있는데 투자자는 부동한 수요와 시장조건에 따라 부동한 형식을 설계할수 있다.
이율 은 여러 가지 형식 을 취할 수 있는데, 어떤 두 가지 다른 형식 이든 다 된다금리 교환을 통해 서로 전환하다.주로 세 가지 유형이 있습니다.금리 연체: 이자 연체, 기초 연체 및 통화 간 이자금리 교환.
1. 쿠폰 교환
이자 교환 은 같은 화폐 의 고정 금리 와 변동 금리 사이 의 교환 이다한쪽 은 다른 쪽 에게 일련 의 고정 이율 의 이자 를 지불한다일련의 변동금리 이자로 지불하다다른 쪽.거래 상대방의 관점에서 볼 때, 그것은 일련의 지불이다변동 이율로 이자를 지불하여 일련의 고정 이율로 바꾸다이율이자 지급.이것은 가장 기본적이고 일반적인 거래입니다.금리 교환 방법 은 쌍방 모두 현금 흐름 을 교환하지 않는다가장 중요한 것대다수 이자의 유효기간은 달러로 계산하지만, 소이자의 유효기간은 달러로 계산한다.유통기한도 파운드, 스위스 프랑, 독일 마크,,엔화와 기타 화폐, 그러나 이런 경우는 드물다.
2.기본 낙제
기본 금리 교환 은 변동 금리 간 의 금리 교환 이다서로 다른 참조 금리에 기반한 동일한 통화의 금리 및변동금리;즉, 일종의 참고적인 변동금리 연체금리는 다른 참고의 변동금리로 바뀌었다이율기본 이율 스와프 거래에서 쌍방은 지불한다두 가지 다른 변동금리로 이자를 지불하다.이자 금액양자의 변동 이율은 같은 금액에 근거하여 계산한 것이다명목본.예를 들어, 3개월간의 달러 런던 은행 동업 대출 이율은 계산에 사용된다미국 상업 어음 혼합 이율.기본 디폴트 비중이 1을 초과하다유통기한이 지난 시장 점유율은 10분의 1로 현재 여전히 상대적으로 증가하고 있다.절대 다수의 기본 유통기한은 이미 들어온 거래원이 사용한다.쿠폰 교환은 두 가지 유형으로 나뉜다.
3.통화 간 금리 교환
통화 간 금리 교환이란서로 다른 화폐, 즉 고정금리의 교환또 다른 통화 변동 금리의 통화.다시 말하면스왑 거래, 서로 다른 통화의 교환 (예:달러 대비 엔화) 및 다른 금리 (예:고정금리 대 변동금리).가장 전형적인 예이런 유형의 환전은 달러 변동금리의 환전이다3개월 달러 환율과 같은 비달러 고정금리달러 변동금리와 엔화 고정금리.일부거래원은 이런 안배를 단일 거래로 간주하고 다른 사람들은통화와 금리의 구성을 구분하다.여기이러한 유통기한은 1984년의 유럽 자본시장에서 시작되었으며, 또한"역파복" 유통기한이 지난 거래.
효율적 시장 가설은 금융 시장이 모든 정보를 자산 가격에 반영하기 때문에 시장보다 우수한 성과를 낼 가능성은 낮다고 주장합니다.
2024-12-19
