브릭스 통화, 미국 달러의 대안이 될 수 있을까?

수십 년 동안 미국 달러는 글로벌 금융 시스템의 중심축이었습니다. 하지만 최근 브릭스(BRICS) 국가들—브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카공화국—은 달러에 대한 의존도를 줄이고, 독자적인 금융 인프라를 구축하려는 움직임을 보이고 있습니다. 그 핵심 중 하나가 바로 브릭스 통화 구상입니다.

브릭스 통화는 단순한 지역 협력 수단을 넘어, 세계 경제 패권에 도전하려는 전략적 시도로 간주되고 있습니다. 과연 이 계획은 얼마나 실현 가능할까요?

브릭스 통화란 무엇인가?

브릭스 통화란 미국 달러나 SWIFT와 같은 서방 중심의 금융 시스템을 우회하고, 브릭스 국가 간 무역 및 금융 거래를 자국 통화 기반으로 진행하기 위해 제안된 결제 수단입니다.

현재까지 정식으로 발행된 단일 통화는 없으며, 브릭스 페이(BRICS Pay)라는 디지털 결제 인프라 개발에 더 집중하고 있습니다. 이는 각국 중앙은행 디지털화폐(CBDC)를 연결하거나, 상품(금, 석유 등)에 연동된 결제 단위를 기반으로 거래를 가능하게 하는 시스템입니다.

리우데자네이루에서 열린 2025년 정상회의에서도 통화 발행에 대한 구체적 발표는 없었으며, 현지 통화 간 결제 시스템을 통한 실용적인 접근을 강조했습니다.

브릭스 통화가 등장하게 된 배경

• 달러 의존도 축소
  전 세계 무역의 약 85%, 외환보유고의 60% 이상이 미국 달러로 이루어지는 현실은 미국이 금융 제재, 금리 정책 등을 통해 국제사회에 상당한 영향력을 행사할 수 있게 합니다. 브릭스는 이러한 구조에서 벗어나고자 합니다.

• 제재 회피 및 경제 주권 확보
  러시아나 이란처럼 서방 제재 대상 국가들은 자국 통화 기반의 결제 시스템으로 무역을 이어가고 있으며, 이는 브릭스 전체로 확산되고 있습니다.

• 글로벌 통화 구조의 다극화
  달러의 비중은 줄어드는 반면, 위안화와 루피 등 신흥국 통화의 사용 비중은 점차 확대되고 있습니다. 이는 세계 금융 질서의 재편 가능성을 보여줍니다.

• 정치적 독립성과 자율성 강화
  브릭스 통화가 성공한다면, 각국은 미국의 금리 정책이나 정치적 압박에서 보다 자유로운 경제 운영이 가능해집니다.

BRICS 통화는 어떻게 작동할까?

1. 디지털 화폐(CBDC 기반 모델)

각국이 개발 중인 중앙은행 디지털화폐(CBDC)를 연동한 브릭스 페이(BRICS Pay)를 통해 실시간 결제가 가능해집니다. 예를 들어, 인도는 루피로, 러시아는 루블로 직접 결제하며 달러를 거치지 않게 됩니다.

예를 들어, 인도는 BRICS 청산소를 통해 루피와 루블을 사용해 러시아와 직접 거래할 수 있으며, 달러가 필요하지 않습니다.

2. 상품 기반 결제 단위

금, 석유, 희토류 등 실물 자산에 기반한 통화로 인플레이션 헤지와 안정성을 확보할 수 있다는 제안도 있습니다.

3. 통화 바스켓 또는 SDR 방식

IMF의 SDR처럼, 브릭스 통화도 구성국 통화의 가중평균으로 합성하여 변동성을 줄이는 방식을 도입할 수 있습니다.

브릭스 통화가 가져올 이점

1) 향상된 무역 효율성

현지 통화 메커니즘은 환율 마찰을 피하고 거래 비용을 줄여 BRICS와 파트너 국가 간의 무역을 보다 원활하게 합니다.

2) 달러 변동성 노출 감소

현지 통화로 거래하거나 BRICS Pay 채널을 통해 거래함으로써 회원은 달러 변동성과 미국 통화 정책의 변화로부터 자신을 보호할 수 있습니다.

3) 정치적 자율성 강화

달러에 대한 의존도가 낮아지면 SWIFT 참여, 제재, 지정학적 갈등과 관련된 금융 제한으로부터 보호받을 수 있습니다.

4) BRICS 중심 금융 구조 구축

신개발은행(NDB)과 예비금제도(CRA)는 BRICS 금융 생태계를 지원하도록 설계된 대체 자금 조달 및 유동성 네트워크로서 주목을 받고 있습니다.

앞으로의 위험과 과제

1. 통화 응집력 부족

결속력이 강한 유로존과는 달리, 브릭스 국가들은 정치 구조, 중앙은행의 독립성, 인플레이션 수준, 자본 통제 조치 등에서 상당한 차이를 보입니다. 통화 페그제나 통화 바스켓을 구축하려면 사전에 광범위한 조율이 필요합니다.

2. 정치적 불일치

인도와 브라질은 신중한 입장을 표명했으며, 특히 중국과 인도 간의 내부 경쟁은 통합에 어려움을 초래합니다.

3. 미국의 견제 가능성

미국 관리들은 브릭스 국가들이 달러와 경쟁할 수 있는 통화를 개발할 경우 무역 보복과 관세가 있을 것이라고 경고했습니다.

4. 제도적 미비

조정 가능한 환율 제도를 관리하고 통화 연합 내에서 경제적 격차를 균형 있게 조절하려면 BRICS에 현재 부족한 제도적 틀이 필요합니다.

5. 시장 변동성

과도기적 통화 바구니나 각국 통화의 조합은 변동성과 자본 흐름의 불확실성을 야기하여 투자자의 신뢰를 훼손할 수 있습니다.

현실적인 전망과 투자자 전략

단기적으로 브릭스 통화는 미국 달러를 완전히 대체하기보다는 보완 수단으로 작동할 가능성이 큽니다. 특히 BRICS 내 양자 무역, 디지털 결제 시스템을 통한 점진적 통합이 중심이 될 것입니다.

중장기적으로는, 무역량 확대, 디지털 인프라 구축, 정치적 결속이 강화된다면 일부 지역 또는 분야에서 의미 있는 금융 대안이 될 수 있습니다.

투자자에게 시사하는 바

• 위험 분산을 위한 통화 헤지 전략 필요

• 신흥시장 자산 다변화

• 디지털 결제 인프라 관련 종목 주목

• BRICS 국가 국채, 통화 ETF 활용 가능성 고려

브릭스 통화 대 미국 달러: 현실적인 위협인가?

브릭스 통화가 미국 달러를 대체하여 세계의 기축 통화가 된다는 아이디어는 야심차지만, 과연 실현 가능할까요?

단기: 대체가 아닌 보완

향후 5~10년 동안 브릭스 통화는 완전한 대체재라기보다는 보완적인 무역 도구로 작용할 가능성이 더 높습니다. 달러의 높은 유동성, 세계적인 수용, 그리고 석유와 같은 원자재 시장에서의 중심적인 역할은 여전히 타의 추종을 불허합니다.

장기: 전략적 도전

BRICS 국가들이 신뢰를 구축하고, 디지털 인프라를 개발하고, 통화를 실물 자산에 연결할 수 있다면 BRICS 통화는 특히 남반구의 특정 무역권에서 실행 가능한 대안으로 발전할 수 있습니다.

성공 여부는 점진적인 도입, BRICS 국가 간 무역 증가, 회원국 간의 일관된 거시경제 정책에 달려 있을 가능성이 큽니다.

결론

브릭스 통화 구상은 단순한 정치적 구호가 아니라, 점진적으로 실현 가능한 전략으로 전환되고 있습니다. 글로벌 금융 패권을 재편할 수 있는 잠재력은 충분하지만, 성공 여부는 협력, 기술, 신뢰라는 세 축을 얼마나 안정적으로 확보하느냐에 달려 있습니다.

투자자라면 단기적 급변을 기대하기보다는, 글로벌 자산 배분 전략 속에서 브릭스 통화 시스템의 확산 가능성을 신중하게 모니터링하는 것이 바람직합니다.

면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며, 그렇게 간주되어서도 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.