EBC研究所
要約
OTC取引の取引相手は通常、大規模な機関投資家や富裕層の個人投資家です。これらの投資家は通常、大規模な取引を行う必要があり、証券取引所の取引規模や流動性が彼らのニーズを満たせない場合があるためです。
OTC取引（店頭取引）とは、ニューヨーク証券取引所などの中央取引所を介さずに、証券会社やディーラーのネットワークを通じて行われる取引を指します。この記事では、OTC取引の意味を説明します。
OTC取引とは？
OTC取引で取引される証券は取引所に上場されていません。店頭市場の専門知識を持つトレーダーや証券会社が、店頭証券の取引プロセスを簡素化することができます。OTC取引は、他の方法では入手できない証券や金融商品を投資家に提供し、促進する役割を果たします。店頭株式を持つ企業は、株式を売却することで資金を調達することができます。
上場株式は取引所で取引される株式であり、非上場株式は店頭で取引される株式です。
ニューヨーク証券取引所や他の標準的な金融市場取引所の上場基準を満たさない企業の証券でも、店頭取引が可能ですが、依然として規制機関の監督を受けることがあります。
また、従来の取引所の上場基準を満たさない中小企業の株式は、OTCで取引されることが多いです。また、他の多くの種類の証券でもOTC取引では一般的です。
OTCマーケットグループが提供するOTCQX、OTCQB、Pink Open Market（通称「OTC Pink」または「ピンクオーダー」）は、取引を行うための3つの電子マッチングプラットフォームです。
OTC取引の長所と短所
債券、ADR（米国預託証券）、デリバティブは店頭市場で取引されますが、より投機的な店頭取引商品への投資は、投資家にとってリスクが高くなる可能性があります。上場プラットフォームごとに提出基準が異なり、企業の財務情報を入手するのが難しい場合もあります。多くのファイナンシャルアドバイザーは、店頭株式取引を投機行為と見なしています。
一般的に、店頭株式は取引量が多くないことで知られています。株式を交換する必要がある場合、株式数が少ないため、すぐに買い手が見つからないことがあります。また、これらの株式は市場や経済ニュースに敏感に反応して大きく変動する可能性があるため、購入価格と提示価格の価格差（スプレッド）が通常よりも大きくなることがよくあります。
中小企業や、従来の取引所に上場できない、または上場したくない企業にとって、店頭市場はもう一つの選択肢となります。多くの中小企業は、主流の取引所に上場するためのプロセスに必要な資金や時間がありません。企業は、店頭市場に上場することで、株式を迅速に売却して資金を調達できるという考え方があります。
まとめ
店頭証券はニューヨーク証券取引所のような中央取引所ではなく、証券会社やディーラーネットワークを通じて取引されます。OTCネットワークには、公式な取引所でなくても、規制機関によって定められる資格要件があります。店頭市場では、投資家は株式、債券、デリバティブ、外国為替を取引することができます。
免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
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2024-12-20
