Ringkasan:
Rata-rata Saham Nikkei 225 Jepang naik dua kali lipat sejak titik terendah akibat pandemi karena investor terus berlomba-lomba memasuki salah satu reli saham terbesar tahun ini.
Top performer
Rata-rata Saham Nikkei 225 Jepang naik dua kali lipat sejak titik terendah akibat pandemi karena investor terus berlomba-lomba memasuki salah satu reli saham terbesar tahun ini.
Kenaikan indeks sebesar 28% sepanjang tahun ini menempati peringkat teratas di antara tolok ukur ekuitas utama dunia, namun masih sekitar 14% di bawah rekor sepanjang masa pada tahun 1989 pada puncak ekonomi gelembung Jepang.
Pasar menikmati dampak positif termasuk tanda-tanda inflasi yang stabil, reformasi tata kelola perusahaan dan masuknya investasi asing di tengah dukungan dari Warren Buffett.
BoJ tetap berpegang pada kebijakan ultra-longgarnya tahun ini meskipun terjadi peningkatan inflasi, yang menyebabkan yen mencapai rekor terendah terhadap dolar AS. Pelemahan mata uang ini membantu mengangkat ekspor dan mendukung perusahaan multinasional Jepang.
“Pasar Jepang tetap menarik karena berbagai faktor sedang terjadi,” kata Charu Chanana, ahli strategi di Saxo Capital Markets. ‘Permainan fragmentasi global dalam pemisahan AS-Tiongkok juga terus mendorong produsen dan investor beralih ke Tokyo di tengah strategi pengurangan risiko’
Dalam jejak Buffet
Berkshire Hathaway mengejutkan banyak pengikut dekatnya ketika mereka mengungkapkan 5% saham di lima perusahaan dagang Jepang — Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui, dan Sumitomo — pada Agustus 2020.
Kelima saham Jepang tersebut telah menguat rata-rata 181% sejak penutupan, meningkatkan nilai kepemilikan Berkshire dari $6 miliar menjadi $17 miliar. Taruhan tersebut sekarang berada di antara posisi terbesar Berkshire.
Buffett mencatat pada pertemuan tahunan di bulan Mei bahwa perusahaan-perusahaan tersebut 'sangat murah', mapan di industri yang sudah dikenal, fokus pada jangka panjang, dan cukup besar untuk memberikan dampak material terhadap pendapatan Berkshire.
Para pedagang mulai berinvestasi di ETF BlackRock yang berfokus di Jepang dengan laju tercepat dalam beberapa tahun terakhir karena hanya sedikit orang yang tidak menyesal melewatkan reli kuat di pasar Jepang yang mencapai level tertinggi sejak tahun 1990.
iShares MSCI Japan ETF telah menarik sekitar $1 miliar pada bulan Juni, dengan sebagian besar berasal dari pemasukan tunai sebesar $787 juta minggu lalu, pemasukan mingguan terbesar dalam lima tahun terakhir.
Aktivitas opsi menunjukkan para pedagang mengharapkan lebih banyak kenaikan pada EWJ. Total minat terbuka panggilan melonjak menjadi 218.000 kontrak pada hari Senin, tertinggi sejak Desember 2021.
Manajer keuangan terbesar di Eropa sedang mencari peluang di saham konstruksi murah Jepang.
Strategi Target Jepang Amundi memiliki aset yang dikelola sebesar ¥90 miliar, dan telah berfokus pada rasio harga terhadap buku sejak dimulai pada tahun 2000.
Masalah inflasi
CPI Jepang naik 4,3% pada bulan Januari dibandingkan tahun sebelumnya, kenaikan tercepat dalam 41 tahun. Peningkatan inflasi tahunan tetap jauh di atas target 2% di bulan Mei.
Walaupun lonjakan harga ini awalnya didorong oleh krisis energi global, tekanan harga terbukti cukup kuat sehingga para ekonom memperkirakan tren ini akan terus berlanjut bahkan ketika biaya impor menurun.
‘Japan has a structural story of now-persistent and above-trend growth and inflation, which are leading the long-delayed ‘third arrow’ of Abenomics,’ wrote Charlie McElligott, cross-asset macro strategist at Nomura, in a note.
Ada cerita yang telah lama ditunggu-tunggu mengenai hipotetis ekspansi margin perusahaan Jepang, karena kekuatan harga akhirnya dapat ditekan ke konsumen Jepang yang sangat berbeda, yang semakin memiliki kapasitas untuk menyerapnya.’
Beberapa investor berharap bahwa para penabung di negara ini akan mengalihkan lebih banyak tabungan mereka ke saham-saham domestik. Rumah tangga menyimpan sekitar setengah dari kekayaan bersih mereka dalam bentuk tunai dan deposito.
Individu menjadi pembeli bersih saham Jepang pada tahun 2021 dan 2022, pertama kalinya mereka menjadi pembeli bersih selama dua tahun berturut-turut pada abad ini. Hal ini terjadi pada tahun 2008 dan 2011, sebelum kenaikan pasar.
Ada juga tanda-tanda positif bahwa perusahaan-perusahaan Jepang akhirnya mulai meningkatkan belanjanya. Mereka sudah terbiasa melunasi hutang dan menimbun uang tunai selama Dekade Hilang.
Investor global masih kurang menaruh perhatian pada Jepang karena skeptisisme bahwa Jepang hanyalah sebuah rangkaian kesalahan baru, termasuk peluncuran Abenomics pada tahun 2013.
Perbedaan utama kali ini adalah bahwa momentum tersebut dibarengi dengan kenaikan upah. Banyak pekerja Jepang, yang hanya mengalami sedikit atau tidak ada pertumbuhan gaji selama beberapa dekade, dijanjikan gaji yang lebih besar setelah negosiasi perburuhan baru-baru ini.
Dolar mempertahankan keuntungan dan menguat tipis di Asia pada hari Senin karena liburan Jepang memangkas likuiditas, yang memfokuskan perhatian pada stimulus China yang mengecewakan.
2024-10-14
Dolar AS merosot dari level tertinggi dua bulan tetapi bersiap untuk kenaikan mingguan kedua berturut-turut karena sinyal pasar tenaga kerja yang lemah mendukung pemangkasan suku bunga Fed yang lebih cepat.
2024-10-11
AS berada di dekat level tertinggi dua bulan pada hari Kamis karena pasar semakin yakin terhadap kebijakan moneter Fed yang sabar menjelang laporan inflasi utama.
2024-10-10
