ما هو التحليل الأساسي للمتداولين؟

يُعد التحليل الأساسي من أهم الأدوات للمتداولين الذين يسعون لفهم السوق بشكل عام واتخاذ قرارات مدروسة. وهو عملية تحليل العوامل الاقتصادية والمالية والنوعية الأخرى التي قد تؤثر على قيمة أصل معين. بدراسة هذه العوامل، يمكن للمتداولين تقييم ما إذا كان الأصل مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية أو بأكثر منها، والتنبؤ بحركة سعره المستقبلية.

في هذه المقالة، سنستكشف ما هو التحليل الأساسي، وكيف يستخدمه المتداولون، ولماذا يعد جزءًا أساسيًا من استراتيجيات التداول الناجحة.

ما هو التحليل الأساسي؟

التحليل الأساسي هو دراسة العوامل الأساسية التي تؤثر على قيمة الأصل. ويشمل ذلك مجموعة واسعة من المؤشرات الاقتصادية والبيانات المالية وغيرها من المعلومات النوعية. يستخدم المتداولون التحليل الأساسي لتقييم جدوى الأصل وإمكاناته على المدى الطويل، سواءً كان سهمًا أو عملة أو سلعة أو أداة مالية أخرى.

بدلاً من التركيز على تحركات الأسعار السابقة، كما يفعل التحليل الفني، يسعى التحليل الأساسي إلى فهم العوامل المؤثرة في قيمة الأصل. قد يشمل ذلك:

• المؤشرات الاقتصادية : مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي، ومعدلات التضخم، وبيانات البطالة

• أسعار الفائدة : يمكن أن يكون لسياسات البنك المركزي تأثير كبير على قيم الأصول

• أرباح الشركات : بالنسبة للأسهم، سيقوم المتداولون بتحليل الصحة المالية للشركة

• الأحداث السياسية : الانتخابات، والتغييرات السياسية، والأحداث الجيوسياسية يمكن أن تؤثر جميعها على معنويات السوق

ومن خلال النظر في هذه العوامل، يهدف المتداولون إلى تقديم توقعات حول الاتجاه المستقبلي لسعر الأصل.

كيف يستخدم المتداولون التحليل الأساسي

يعتمد المتداولون على التحليل الأساسي لأغراض مختلفة، وذلك حسب أسلوب تداولهم والسوق الذي يتعاملون فيه. وفيما يلي كيفية استخدام المتداولين له عادةً:

1. تجار الأسهم

بالنسبة لمتداولي الأسهم، يتضمن التحليل الأساسي تقييم الوضع المالي للشركة. ويشمل ذلك النظر في مقاييس مثل:

• الأرباح لكل سهم (EPS)

• نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)

• مستويات الديون

• عوائد الأرباح

من خلال فهم الأداء المالي للشركة وتوقعاتها، يمكن للمتداولين تحديد ما إذا كان السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية أم بأعلى من قيمتها الحقيقية. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تتمتع بأرباح قوية وديون منخفضة، فقد تكون استثمارًا جيدًا، حتى لو انخفض سعر السهم مؤقتًا.

2. تجار الفوركس

بالنسبة لمتداولي الفوركس، يُركز التحليل الأساسي على القوة الاقتصادية للبلد. تلعب عوامل مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي، وأسعار الفائدة، والتضخم، والبطالة دورًا هامًا في قيمة العملة. على سبيل المثال، إذا رفع البنك المركزي أسعار الفائدة، ترتفع قيمة العملة عادةً مع تحويل المستثمرين رؤوس أموالهم إلى أصول ذات عوائد أعلى.

يستخدم المتداولون التحليل الأساسي للتنبؤ بتأثير الأحداث أو الأخبار الاقتصادية على أسعار العملات. ويشمل ذلك:

• التقارير الاقتصادية (مثل بيانات الوظائف ومعدلات التضخم وما إلى ذلك)

• سياسات البنك المركزي

• التطورات السياسية (مثل الانتخابات أو المخاطر الجيوسياسية)

3. تجار السلع

في أسواق السلع الأساسية، يتضمن التحليل الأساسي فهم عوامل العرض والطلب. ويشمل ذلك:

• توافر الموارد الطبيعية (على سبيل المثال، إمدادات النفط أو المحاصيل الزراعية)

• التغيرات الموسمية في الطلب

• التوترات الجيوسياسية التي تؤثر على إمدادات بعض السلع

على سبيل المثال، قد يؤدي الجفاف إلى انخفاض إنتاج المحاصيل، مما يؤثر على أسعار السلع الزراعية. بدراسة هذه العوامل، يستطيع التجار وضع توقعات أدق لتحركات أسعار السلع.

لماذا يُعد التحليل الأساسي مهمًا للمتداولين

بينما يُقدم التحليل الفني رؤىً حول تحركات الأسعار، يُعطي التحليل الأساسي للمتداولين صورةً شاملة. فهو يُساعدهم على فهم أسباب تحرك الأسعار بهذه الطريقة، وما قد يُؤثر على هذه التحركات مستقبلًا. إليك بعض الأسباب التي تجعل التحليل الأساسي بالغ الأهمية:

1. فهم الصورة الأكبر

من خلال دراسة التقارير الاقتصادية، وأرباح الشركات، والأحداث الجيوسياسية، يكتسب المتداولون فهمًا أعمق للعوامل الأساسية المؤثرة على تحركات السوق. هذا يساعدهم على اتخاذ قرارات مدروسة، ويقلل من مخاطر التداول المبني كليًا على أنماط الأسعار.

2. التنبؤ بالاتجاهات طويلة المدى

بينما يُساعد التحليل الفني في التنبؤ بالأسعار على المدى القصير، يُعدّ التحليل الأساسي بالغ الأهمية لتقييم الاتجاهات طويلة المدى. على سبيل المثال، إذا كانت دولة ما تشهد نموًا اقتصاديًا قويًا، فقد ترتفع قيمة عملتها بمرور الوقت، حتى مع وجود تقلبات قصيرة الأجل.

3. تحديد الأصول المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو المبالغ في قيمتها الحقيقية

من خلال التحليل الأساسي، يمكن للمتداولين تحديد الأصول المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية أو بأكثر من قيمتها الحقيقية. إذا كان السهم مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على أرباحه وظروف السوق، فقد يُمثل فرصة شراء جيدة. على العكس، إذا كان الأصل مُقَيَّمًا بأكثر من قيمته الحقيقية، فقد يُقرر المتداولون تجنبه أو بيعه على المكشوف.

الجمع بين التحليل الأساسي والفني

بينما يُركز التحليل الأساسي على "السبب" وراء تحركات الأسعار، يُركز التحليل الفني على "الماذا" - أي ما حدث في السوق. يُتيح الجمع بين التحليلين للمتداولين اتخاذ قرارات أكثر شمولاً. على سبيل المثال، قد يستخدم المتداول التحليل الأساسي لتحديد ما إذا كان سهم شركة ما مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية، ثم يستخدم التحليل الفني لتحديد أفضل وقت لدخول السوق.

التحديات الشائعة في التحليل الأساسي

رغم أن التحليل الأساسي أداة أساسية للمتداولين، إلا أن استخدامه بشكل صحيح قد يكون صعبًا. إليك بعض الصعوبات الشائعة:

• الإفراط في المعلومات : هناك كمّ هائل من البيانات الاقتصادية المتاحة. من السهل أن نغرق في التفاصيل ونغفل عن الصورة الأكبر.

• الذاتية : قد يكون تفسير البيانات الاقتصادية ذاتيًا. قد يفسر المتداولون المختلفون التقرير نفسه بطرق مختلفة.

• البيانات المتأخرة : غالبًا ما تأتي البيانات الاقتصادية متأخرة، مما يعني أنها قد لا تكون مفيدة لاتخاذ قرارات التداول الفورية.

رغم هذه التحديات، يبقى التحليل الأساسي جزءًا أساسيًا من أي استراتيجية تداول. بالتركيز على المؤشرات الاقتصادية الرئيسية ومتابعة الأخبار، يمكن للمتداولين تجنب الأخطاء الشائعة واستخدام التحليل الأساسي بفعالية.

الأفكار النهائية

يُعد التحليل الأساسي أداةً فعّالة للمتداولين الذين يسعون إلى فهم القوى الأوسع التي تُحرّك أسعار الأصول. بالتركيز على المؤشرات الاقتصادية، وصحة الشركات، والأحداث الجيوسياسية، يُمكن للمتداولين تقييم ما إذا كان الأصل مُبالغًا في قيمته أو مُنخفضًا عنها، واتخاذ قراراتٍ أكثر استنارة.

سواء كنت تتداول الأسهم أو الفوركس أو السلع، يوفر لك التحليل الأساسي الرؤى اللازمة لإجراء صفقات ذكية وطويلة الأجل. اجمعه مع التحليل الفني لإنشاء استراتيجية تداول متكاملة تزيد من فرص نجاحك في السوق.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.