مؤشر داو جونز للإكمال مقابل مؤشر ستاندرد آند بورز 500: الاختلافات الرئيسية

عند تحليل سوق الأسهم الأمريكية، غالبًا ما يهيمن مؤشران رئيسيان على النقاشات: مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر داو جونز للإكمال. كلاهما يُمثلان معيارين لسوق الأسهم الأمريكية، لكنهما يتتبعان قطاعات مختلفة تمامًا.

في حين يركز مؤشر S&P 500 على الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة، فإن مؤشر Dow Jones Completion يشمل الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة والصغيرة خارج مؤشر S&P 500.

في هذه المقالة، سنشرح ما يمثله كل مؤشر، وكيف يتم بناؤه، وأداءه التاريخي، وكيف يمكن الاستفادة منه في إدارة المحافظ الاستثمارية.

ما هو مؤشر داو جونز للإكمال؟

مؤشر داو جونز لإجمالي سوق الأسهم الأمريكية، المعروف باسم مؤشر داو جونز لإجمالي سوق الأسهم الأمريكية، مصمم لتكملة مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وهو يشمل جميع الأسهم الأمريكية في مؤشر داو جونز لإجمالي سوق الأسهم الأمريكية خارج مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

يشمل مؤشر الإكمال شركاتٍ متوسطة وصغيرة وبعض الشركات متناهية الصغر. ويتيح للمستثمرين الوصول إلى الأسهم الأمريكية خارج نطاق مؤشر ستاندرد آند بورز 500، مما يوفر منظورًا أكثر شمولًا للسوق من خلال معالجة الفجوات.

يتألف هذا المؤشر من حوالي 4000 سهم، مقارنة بـ 500 سهم في مؤشر S&P 500. وهو يوفر تعرضًا أوسع للاقتصاد الأمريكي من خلال تضمين الشركات ذات إمكانات النمو العالية التي قد لا تتأهل بعد لمؤشر S&P 500.

على الرغم من التغطية الإعلامية التي يحظى بها مؤشر داو جونز للإكمال، فإنه غالباً ما يحظى بمناقشة أقل في وسائل الإعلام المالية، ولكنه يلعب دوراً حاسماً في إجمالي التعرض للسوق.

ما هو مؤشر S&P 500؟

يُعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500، المعروف باسم S&P 500، أحد أكثر مؤشرات أسواق الأسهم متابعةً. يضم 500 من أكبر الشركات المدرجة في البورصة في الولايات المتحدة، ويُمثل معيارًا للأداء العام لأسهم الشركات الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة.

تغطي هذه الشركات قطاعات متنوعة، تشمل التكنولوجيا والرعاية الصحية والخدمات المالية والسلع الاستهلاكية. ومن أشهر الأسماء في مؤشر ستاندرد آند بورز 500: آبل، ومايكروسوفت، وأمازون، وألفابت، وجي بي مورغان تشيس.

مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية، ما يعني أن الشركات ذات القيمة السوقية الأعلى (سعر السهم × عدد الأسهم القائمة) لها تأثير أكبر على أداء المؤشر. على سبيل المثال، تؤثر تحركات سعر سهم آبل على المؤشر بشكل أكبر من تحركات شركة أصغر مثل كلوركس.

أدارت مؤشرات ستاندرد آند بورز داو جونز المؤشر، وتتجاوز معايير إدراجه القيمة السوقية. يجب على الشركات أيضًا استيفاء معايير السيولة، والطرح العام الأولي، وتمثيل القطاعات، والجدوى المالية.

كيف يتم إنشاء المؤشرات؟

على الرغم من أن مؤشرات S&P Dow Jones تقوم بإشراف كلا المؤشرين، إلا أن كل منهما يستخدم منهجيات ومعايير إدراج مختلفة لإنشائها.

مؤشر داو جونز للإكمال: البناء

• عدد الأسهم: حوالي 4000

• نطاق القيمة السوقية: لا يشمل مكونات مؤشر S&P 500، ويغطي الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة والصغيرة والمتناهية الصغر

معايير الاختيار :

• تشمل جميع الأسهم الأمريكية المدرجة في مؤشر داو جونز لإجمالي سوق الأسهم الأمريكية، غير المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500

• لا يوجد مرشح للأرباح النوعية مثل مؤشر S&P 500

• يغطي بقية السوق الأمريكية القابلة للاستثمار

في الأساس، فإن مؤشر داو جونز للإكمال بالإضافة إلى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يساوي إجمالي سوق الأسهم الأمريكية، مما يجعل مؤشر الإكمال أداة فعالة للمستثمرين الذين يهدفون إلى التعرض الكامل للسوق.

مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للإنشاءات :

• عدد الأسهم: 500

• نطاق القيمة السوقية: ذات القيمة السوقية الكبيرة (الشركات التي تزيد قيمتها السوقية عادةً عن 14 مليار دولار)

معايير الاختيار :

• يجب أن تكون شركة أمريكية

• القيمة السوقية فوق عتبة محددة (يتم تحديثها بشكل دوري)

• طرح عام أولي لا يقل عن 10%

• أرباح إيجابية في الربع الأخير وعلى مدار الأرباع الأربعة السابقة مجتمعة

• تمثيل القطاع والعوامل النوعية الأخرى

صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة الشائعة التي تتبع هذه المؤشرات

صناديق S&P 500 :

• صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

• صندوق فانجارد ستاندرد آند بورز 500 المتداول في البورصة (VOO)

• iShares Core S&P 500 ETF (IVV)

صناديق مؤشر الإكمال :

• صندوق Vanguard Extended Market ETF (VXF): يتتبع مؤشر Dow Jones Completeion.

• صندوق مؤشر السوق الموسع من Fidelity (FSMAX): مصمم لتكملة حيازات S&P 500.

• صندوق Schwab US Mid-Cap ETF (SCHM) وصندوق Schwab US Small-Cap ETF (SCHA): على الرغم من أنهما ليسا متتبعين دقيقين لمؤشر الإكمال، إلا أنهما يوفران تعرضًا مشابهًا.

غالبًا ما يقوم المستثمرون بربط VOO مع VXF لإنشاء محفظة سوقية إجمالية دون التعرض المتداخل.

مؤشر داو جونز للإكمال مقابل مؤشر ستاندرد آند بورز 500

1. التعرض لقيمة السوق

• يركز مؤشر S&P 500 على الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة.

• يركز مؤشر داو جونز للإكمال على الأسهم المتوسطة والصغيرة والمتناهية الصغر.

وهذا يجعل مؤشر S&P 500 أكثر استقرارًا ونضجًا، في حين يتضمن مؤشر الإكمال شركات أكثر توجهًا نحو النمو ومتقلبة محتملة.

2. عدد المكونات

• مؤشر ستاندرد آند بورز 500: 500 سهم

• مؤشر داو جونز للإكمال: حوالي 4000 سهم

مؤشر الإكمال أوسع وأكثر تنوعًا من حيث حجم الشركة وتغطية الصناعة.

3. التقلب

• تميل الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة إلى أن تكون أقل تقلبًا بسبب الاستقرار المالي وهيمنة السوق.

• تعتبر الأسهم ذات القيمة السوقية الأصغر في مؤشر الإكمال أكثر تقلبًا ولكنها قد توفر إمكانات نمو أعلى.

وهذا يعني أن مؤشر الإكمال لديه نسبة مخاطرة إلى مكافأة أعلى من مؤشر S&P 500.

4. التأثير على أداء المحفظة

• يؤثر مؤشر S&P 500 بشكل كبير على صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية.

• غالبًا ما يتم استخدام مؤشر الإكمال لتكملة التعرض لمؤشر S&P 500، وخاصة في صناديق سوق الأسهم الإجمالية مثل Vanguard's VTSAX أو VTI.

5. السيولة وتغطية المحللين

• تتمتع شركات S&P 500 عمومًا بأحجام تداول عالية وتغطية تحليلية واسعة.

• قد تعاني أسهم مؤشر الإكمال من انخفاض السيولة وقلة الاهتمام المؤسسي.

مقارنة الأداء التاريخي

لقد حقق كلا المؤشرين عوائد إيجابية بمرور الوقت، ولكن أداءهما يختلف حسب ظروف السوق.

• خلال أسواق الثيران، غالبًا ما يتفوق مؤشر الإكمال على الأداء بسبب معدلات النمو المرتفعة للشركات الأصغر حجمًا.

• يحقق مؤشر S&P 500 أداءً أفضل خلال الأسواق الهابطة بفضل مكوناته المستقرة ذات القيمة السوقية الكبيرة.

خلال سنوات النمو الاقتصادي القوي وثقة المستثمرين العالية، غالبًا ما تتفوق أسهم الشركات الصغيرة على أداء السوق، مما يجعل مؤشر الإنجاز مميزًا. على العكس من ذلك، في أوقات عدم اليقين أو الركود، يفضل المستثمرون أسهم الشركات الكبرى، مما يجعل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خيارًا استثماريًا أكثر أمانًا.

يسلط هذا التباين في الأداء الضوء على فائدة الجمع بين المؤشرين في محفظة متنوعة.

أيهما أفضل بالنسبة لك؟

يعتمد الاختيار بين الاستثمار في مؤشر S&P 500 ومؤشر Dow Jones Completion على أهدافك الاستثمارية وقدرتك على تحمل المخاطر والأفق الزمني.

اختر مؤشر S&P 500 إذا:

• تريد تقلبات منخفضة والتعرض لشركات راسخة

• أنت تبحث عن استثمار أساسي في محفظتك

• أنت تفضل النمو الثابت مع تقلبات أقل في الأسعار

اختر مؤشر داو جونز للإكمال إذا:

• أنت تسعى إلى التنوع خارج الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة

• أنت مهتم بإمكانات نمو أعلى

• أنت تقوم ببناء محفظة سوقية إجمالية إلى جانب مؤشر S&P 500

بالنسبة لمعظم المستثمرين، يعد الجمع بين الاثنين هو الطريقة الأكثر فعالية للاستحواذ على كامل طيف الأسهم الأمريكية.

خاتمة

في الختام، يؤدي مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر داو جونز للإكمال أدوارًا مختلفة، وإن كانت متكاملة، في استراتيجية استثمارية متكاملة. يُتيح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للمستثمرين فرصة الاستثمار في الشركات الكبرى والراقية التي تُحرك الاقتصاد الأمريكي، بينما يفتح مؤشر داو جونز للإكمال الباب أمام الشركات الصغيرة والمتوسطة ذات إمكانات النمو العالية.

من خلال الاستفادة من نقاط القوة في كلا المؤشرين، يمكنك تحقيق تنويع واسع، وتقليل مخاطر تركيز المحفظة، وتعزيز عوائدك على المدى الطويل.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.