基準利率：投資者必知的風向標

作為一個國家或地區的中國銀行或國家金融機構設定的主要利率，每個國家的基準利率都不盡相同。它作為整個利率市場化機制的核心，對於普通民眾或投資者都非常重要。

央行基準利率是我國利率體系的核心，為其他各種利率的制定提供了一個參照標准。對投資者來說，它也是一個重要的參考指標，可以用來衡量理財收益計算投資成本。

聯邦基金利率是國際金融市場上最重要的短期利率，它的調整會影響銀行的融資成本，再影響工商企業的融資成本，實現影響消費投資乃至國民經濟的目的。由於美國在世界經濟中的核心地位，因此聯邦基金利率的調整也會影響到世界各地的經濟發展。可以說，聯邦基金利率關系到每一個投資者的錢袋子。

央行基準利率

在中國，老百姓有了閑錢會去銀行存款，要是手頭吃緊，也會找銀行貸款。同樣的，商業銀行也可以找中央銀行存款或貸款，由此產生的利率就叫央行基準利率。理論上其是指商業銀行或金融機構在中國人民銀行存款貸款的利率，而普通民眾則把中國人民銀行公布的一年定期存款利率，當做央行基准利率。

根據市場變化和國家政策要求，央行會相應調整基準利率。而商業銀行則以此為基准，在一定范圍內調整其各自利率。以存款為例，假設當下央行的基准存款利率為百分之五，再假設其浮動范圍是百分之十，則各商業銀行對民眾發布的存款利率可能在百分之四點五到百分之五點五之間自由選擇。

聯邦基金利率

聯邦基金利率及同業拆借利率，是美國各銀行間相互貸款時的利率。美聯儲規定所有吸收存款的金融機構，都要保持一定額度的准備金。如果一家銀行發現准備金不足，可以向另一家有超額准備金的銀行借貸，這種貸款形成的利率就是聯邦基金利率。

這種借貸往往是暫時性的，通常只有一夜，因此也叫隔夜拆。借利率是聯邦基金利率的主要形式，由兩個金融機構協商而定，每一筆交易的利率都有可能不同。美聯儲通過規定其變動區間，並通過買賣債券來調整貨幣量，將這一利率維持在區間內。

舉個例子，二零一六年九月，美聯儲規定聯邦基金利率的區間為百分之零點二五到百分之零點五。若市場利率即將跌破百分之零點二五。美聯儲通過賣出債券的方式，回收貨幣，減少市場上的貨幣量，銀行間的借貸成本隨之提高，市場利率即上升。反之，若市場利率即將漲至百分之零點五。美聯儲買入債券向市場投放，貨幣銀行的借貸成本降低，市場利率隨之下降。

各國標准

美國：美聯儲的聯邦基金利率。2023年9月20日，該利率的目標范圍為5.25%至5.50%。

歐元區：歐洲央行的主要再融資利率。2023年9月20日，該利率為4.5%。

日本：日本資金拆借市場的日利率。2023年9月，該利率為-0.1%。

澳大利亞：澳大利亞儲備銀行的現金利率。在2023年10月，該利率為4.1%。

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