EBC金融集團英國CEO David Barrett在首席策略統合中指出,中國資本市場受惠於基本面與資金面共振,吸引全球資金。中國科技板塊尤為突出,隨著政策扶持和資金注入,具備良好成長潛力。
隨著全球資本市場價值重估,長線資金開始在全球挖掘配置機會,並主動增持處於低估區間的高成長性資產。近日,EBC金融集團英國CEO David Barrett受邀出席第一財經《首席策略薈》,探討基本面與資金面共振下,中國資本市場的投資機會以及配置風向。
全球資金“高切低”,流向中國等更具成長性的市場
自2月以來,區域性投資基金就開始大幅加碼中國成長股和科技股。海外資金也加大了對中國的押注。那斯達克金龍中國指數從4 月22 日到5月3日上漲了14.86%,創下自2023年1月以來的最大兩週漲幅。 David認為,不同市場之間的相對價值,是推動全球資金流動最主要的原因。他指出,自2021年以來因為中國房地產進入調整週期,中國的大盤指數在觸及階段性高位後,市場中出現了相對極端的定價,這導致中國股市非常超賣。相較之下,美國科技股已經大幅上漲,市場開始擔心估值過高。
基本面與資金面共振,中國市場具有持續向上的潛力
近年來,「FOMO」成為了金融市場中的熱詞,意為Fear of Missing Out(擔心錯過市場上漲)。當市場價值重估後,聰明的資金會持續湧入被低估的資產,以獲得資產成長所獲得的超額溢價。
當被問及中國資本市場下半年是否仍具有持續上漲的勢頭時,David表示,市場已經看到中國為價值回歸帶來持續的推動力,這種漲勢將很大可能持續下去。
David表示,中國上週成立了新的國家支持基金,以扶持半導體等高附加價值產業,並研究進一步優化資產負債表,同時中國宏觀經濟數據非常強勁,甚至超出了市場的一般預期。
擴大分紅有助於提高投資報酬率
從2023年底開始,有關市場公司分紅的新規,有效推動了中國市場的投資報酬率。 David認為,這個措施對於增加中國市場的吸引力具有正面意義。
他同時強調,在過去12個月裡,隨著全球利率的顯著上升,投資收益已成為投資決策的重要組成部分,所以推動企業廣泛分紅顯然有助於吸引海外投資者。
科技板塊仍是中國市場最突出的部分
David認為,科技板塊仍是中國股市中最突出的板塊。他指出,中國的科技水準始終處於最前沿,例如在過去一段時間內,電動車作為一個投資主題佔據了許多專欄版面,所以外來投資增加將是未來一個相當確定的基調。
隨著中國科技股板塊進入低估區間,科技企業仍是投資人最偏好的標的,尤其是近年來中國科技企業參與更多領域。所以,在政策扶持和資金注入下,一切都具有相當大的彈性。
黃金短線超買,成長潛力良好
今年以來,黃金持續刷新高位。在全球資產價值重估的背景下,市場對於黃金的下一步走向眾說紛紜。
David認為,經歷了長期上漲後短期內,儘管黃金有些超買,但從長遠看,作為一種價值儲存手段,同時也是對沖潛在經濟風險和全球政治緊張局勢的一種手段,黃金等商品在未來仍有不錯的表現。
結語
隨著全球資金進入新一輪洗牌,近期呈現出「高切低」的配置傾向,A股和港股作為全球大類資產配置體系中估值窪地的角色日益凸顯。伴隨著全球製造業擴張的跡象,中國經濟內生動能不斷修復,疊加政策優化拓寬了資金流動通道,都推動了海外資金回流。
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2024年08月20日