美國通脹來襲金價看向1960美元

2023年08月07日

摘要:

週一亞市早盤，關鍵的美國通脹公佈金價未現意外，維持前一交易在關鍵支撐線附近的修正性反彈，這主要是受到美國就業數據好壞參半的支撐。在這期間，金價拉鋸於1943美元附近，截至記者發稿時已接近50-DMA關口。

金價自數月支撐線反彈，美元走軟，結束三周升勢。儘管美國數據好壞參半，但美國信用評級遭到下調仍令美聯儲鷹派前景减弱，這為美元提供順風。美聯儲9月加息前景緩解之際，美國通脹將是關鍵因素，通脹低迷可能促進金價反彈。

儘管經濟資料好壞參半，且市場對美聯儲（FED）9月加息的擔憂有所緩解，但美元指數（DXY）仍成功錄得三周升勢，金價過去兩周連續下跌，創下6月中旬以來的最大單周跌幅。究其原因，可能與主要受惠譽國際評級公司（FitchRatings）下調美國信用評級支撐的避險浪潮有關。囙此，黃金交易商更期待本周美國通脹數據，即7月份的消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI），以尋找明確的方向。

美元忽略美聯儲猶豫不決，金價回升似乎難以實現

儘管上週五金價出現整理反彈，但由於市場維持風險厭惡情緒蓋過不盡如人意的美國數據，美元成功實現了三周連漲，進而對金價構成了下行壓力。

經濟資料方面，就業報告公佈的非農就業人數（NFP）為18.7萬，低於預期，前值（修正後）為18.5萬，預期為20萬；失業率從預期和前值的3.6%降至3.5%。此外，平均時薪月率為0.4%，年率為4.4%，打破了薪水增長略有下降的預期。

同樣值得注意的是，7月ISM製造業採購經理人指數略有改善，但更重要的服務業採購經理人指數卻有所下降。此外，6月份美國工廠訂單走高，非農生產力和JOLT職位空缺等與就業相關的二級數據也上升。然而，第二季度組織勞動力成本有所放緩，為美聯儲9月加息帶來阻力。

7月早些時候，美聯儲（Fed）首選的通脹名額此前有所放緩，但美國第二季度（Q2）國內生產總值（國內生產總值）年化名額卻強勁上升，給市場留下了深刻印象。

考慮到這些數據，芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具顯示，市場對美聯儲9月加息的押注從每週20.0%降至13%。

有鑑於此，亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾-博斯蒂克（Raphael Bostic）上週五接受彭博社採訪時表示，2024年前美聯儲很可能會將貨幣政策維持在限制性區域。另外，芝加哥聯儲主席奧斯坦-古爾斯比（AustanGoolsbee）則表示，他們應該開始考慮將利率維持多久。

囙此，大多數美國統計資料喜憂參半，可能並不是美元指數（DXY）上漲的關鍵原因，這反過來又使得惠譽評級公司（Fitch Ratings）將美國信用評級從AAA下調至AA+。中美緊張局勢和美國企業巨頭喜憂參半的財報成為關鍵，這些同樣破壞了市場情緒和金價。

金價多頭需要驗證美國通脹數據

雖然市場情緒好壞參半打壓金價，但金價面臨關鍵支撐和上週五美國非農就業數據（NFP）下降，以及股市整理周線跌幅，使金價得以回升。此外，美國10年期國債收益率從年內高點回落，也有助於金價在美國數據並不明顯疲弱的情况下反彈。囙此，黃金交易商將關注本周美國7月份的通脹線索，包括通脹、生產者價格指數和密歇根大學的通脹預期。如果預定將公佈的資料顯示美國價格壓力有所緩解，金價可能會進一步昇向1960美元的關鍵關口。

其他消息：金價周線展望：美國通脹數據公佈前多空處在拉鋸當中

金價技術分析

相對强度名額（14）上升的支撐下，金價從2022年11月下旬的上行支撐線回升。

即便如此，MACD指標發出的看跌訊號，處在1945美元附近的50日均線成為多頭阻力。

囙此，金價似乎已做好準備，將延續最新反彈接近日均線1945美元。然而，三個月下行阻力線在1960美元附近對買方構成挑戰。

也就是說，如果日線收盤突破1960美元阻力，金價就能上漲至上個月高點1987美元附近，進而測試多頭目標2000美元心理關口。

與此同時，如果金價不能成功突破處在1945美元附近的50日均線阻力，則金價會下跌至支撐1933美元。

之後，1900美元關口可能會封锁空頭，然後將測試由200日均線和6月份低點匯合的1895-93美元關鍵支撐匯合點。

總體而言，金價可能會進一步回升，但上行空間似乎有限。