摘要:
2月21日，WTI原油價格在77.10美元附近波動。歐佩克減產，全球供應下降。中東緊張局勢或限製油價下跌。預計油價回落至76美元左右，多頭仍有機會。需關注美國能源資訊局數據及聯準會會議紀要。
今天週三(2024年2月21日)美國原油基準西德州中質原油(WTI)的交易價格在77.10美元附近波動。由於交易商紛紛在本月原油上漲行情中套利了結，導致WTI油價下跌。然而，中東地區地緣政治緊張局勢的升級可能會限制WTI油價的下跌空間。
歐佩克最新一輪減產自2024年開啟，此消息已於二月中旬確認。關於減產協議的執行情況，市場普遍關注歐佩克能否維持紀律並逐步執行減產。目前的情況顯示，儘管一月原油市場出現了輕微過剩，但主要是受到季節性需求疲軟的影響。事實上，與歷史同期相比，當前供應遠低於二十年平均值。
自2004年以來，全球原油每年一月的平均成長為120萬桶，每天僅有三次出現庫存減少的情況，而每年一月的嚴重過剩量約為340萬桶。今年一月份的過剩量為30萬桶每天，這顯示出全球原油市場的平衡明顯改善，考慮到全球需求成長的前景。
除了歐佩克減產外，非歐佩克國家的供應成長也是一個因素。在原油庫存不斷增加的情況下，歐佩克從2020年第四季開始將有一定的增產餘地。
根據美國能源資訊管理局的數據，預計增產量為50-60萬桶/天，而國際專家預計為70萬桶/天，歐佩克則給出了高達270萬桶/天的數字，儘管這個數據的可信度有待驗證。
目前原油價格相對於基本面並不高估，未來的走勢將取決於歐佩克減產協議的執行情況。儘管昨天有消息指出俄羅斯的產量符合歐佩克框架協議中的減產要求，但市場仍對其他國家的減產情況持謹慎態度。
另一方面，上週國際能源總署(IEA)下調了2024年的原油需求成長預測。今年全球石油需求預計將成長122萬桶/日，低於歐佩克預測的225萬桶/日。儘管如此，對全球需求的擔憂仍壓制著WTI油價。
而中東地區地緣政治衝突不斷升級可能會提振WTI油價，並限制其下行空間。以色列對黎巴嫩發動攻擊，並承諾將繼續攻擊加沙，攻擊目標主要是南部城市拉法。週一，胡塞武裝分子在曼德海峽襲擊了另一艘商船，迫使船員不得不棄船。
今天的原油價格預計可能會回落到76附近，即76.20至76.30之間。在這個位置不要忘記多頭介入，因此今天的交易仍然存在機會。如果價格突破80一線，將會形成新一輪上漲趨勢，這可能會重現先前的價格走勢，形成斜波上漲。但如果價格回落至76.30附近，這就是多頭介入的位置，停損點應設定在75.50以下。如果75.50被突破，價格可能會重新回歸震盪走勢。
石油交易商將密切關注週三和週四公佈的能源資訊署原油庫存變化以及美國石油協會每週原油庫存報告。週三的聯準會會議紀要將是重要焦點，可能為人們提供關於聯準會降息路徑和當前政策立場的線索。這些事件可能對以美元計價的WTI油價產生重大影響。石油交易商將從這些數據中獲取線索，並尋找WTI油價的交易機會。
昨天天然氣價格在1.50附近出現了大幅反彈，在這個位置，如果投資者想要清倉，那麼稍作觀望可能是個不錯的選擇。若價格再次回落，建議在1.67左右分批介入多單，逐步建倉。整體來說，天然氣市場已經顯示出一定的穩定跡象，因此在1.67左右的位置可以逐步建倉，並不斷跟進。
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