利率互換是什麼意思？ 利率互換通俗講解

利率互換是一種金融衍生品，是指兩個不同的利率之間的交換協定。 在利率互換中，兩個交易方協商一定的利率，然後交換利率支付流。 其中一方支付固定利率，另一方支付浮動利率，這樣就可以實現兩個不同利率之間的互換。

利率互換的交易雙方可以是企業、金融機構、投資者等。 利率互換的目的是為了規避利率風險，即通過交換利率支付流，使得交易雙方可以在一定期限內獲得穩定的利率收益。 利率互換的期限可以是幾個月、一年、五年或更長時間，期限的長短取決於交易雙方的需求和市場情况。

利率互換的交易方式有兩種，一種是現金流交換，即交易雙方在每個支付日實際支付利息； 另一種是資產交換，即交易雙方在交換資產的同時交換利息支付流。 利率互換的交易方式取決於交易雙方的需求和市場情况。

利率互換的風險主要來自於利率波動風險和信用風險。 利率波動風險是指利率變動導致交易雙方的利率收益發生變化，信用風險是指交易雙方中的一方無法按時支付利息或本金。 為了規避這些風險，交易雙方需要進行充分的風險管理和控制，包括選擇合適的交易對手、製定合理的交易策略等。

利率互換有六種類型：普通利率互換、遠期利率互換、可贖回利率互換、可償還利率互換、延期利率互換和零利率互換，其中普通利率互換最為常見。 普通利率互換是指固定利率和浮動利率支付之間的定期互換。

假設銀行的債務利率敏感度大於其資產利率敏感度，銀行預測利率會上升。 為了控制利率風險，銀行可以選擇在一定時期內將固定利率支付換成浮動利率支付。 此時，如果利率上升，銀行可以從利率互換中獲得收益，其支出是固定的，收益可以抵消利率上升對銀行利差的不利影響。

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