原始股的投資機會與風險

我相信很多想要一夜致富的朋友遭遇過這樣的廣告，如果還在為工資太低而憂慮，如果在為股票被套而煩惱，可以購買本公司原始股，一夜暴富不是夢!但真的有這麼好的事嗎?先讓我們來弄清楚原股的投資機會與風險吧。

原始股是什麼意思?

其英文名為Original Issue Stock，指公司在上市前發行的股票。在股份有限公司成立時，公司發起人可以選擇認購全部應髮型的股份。也可以只認購一部分，剩餘部分向社會公開募集。因為發起人認購的股份3年內不得轉讓，所以現在市場交易的原始股通常都是在那時公開募集的股份。

一直以來它就是賺錢發財的代名詞，在中國股市初期很多人爭相買進原始發行股，待公司上市股價飆漲就會賺得盆滿缽滿。當初股神巴菲特傾其所有資金買入了可口可樂公司的原始發行股，而且上市後不拋手，到現在他每年都仍能從中獲取幾千萬美元的分紅。

原始發行股的購買機會十分有限，一般來說除了針對公司主管、核心員工等內部人員發售。也會面向一些特定的投資者，如機構投資者、私募基金、策略投資者等。有些公司也會選擇透過私募、配售等方式發售原始發行股，這樣的方式限制了一般投資者的參與。

由於對一些知名公司的熱烈追捧，原始發行股的市場需求可能超過供給，導致普通投資者更難以獲得購買機會。而且公司進行首次公開募股時，發售的原始發行股票數量可能相對有限，導致購買機會受到限制。

同時公司可能會採用定價策略，使得該類股票的價格更具吸引力，但也可能增加了購買資格的難度。在中國的新三板其實就是買賣該類股票的官方平台，但是一般投資人根本無法跨越500萬的投資門檻。因此，普通零售投資者通常很難直接參與這裡股票的購買。

但原始發行股的利潤實在是高，是幾倍、幾十倍甚至上百倍，可以說它是股市的第一桶金。如果手邊一直持有股權，那麼就能獲得公司的分紅，如果想要套現也能賺取足夠的利潤。而且上市後這類股票的利潤更豐厚，因此都覺得透過購買原始發行股投資賺錢穩賺不賠。

因為這樣的觀念已經廣為流傳，這也導致一些關於原始股票的騙局層出不窮。在購買這類股時還要對該公司進行全面了解，透過正規管道投資才行。不然，買到的可能只是一堆廢紙而已。

想要辨別原始股，一定要弄清楚兩點。一是掛牌不等於上市，總是有人說某公司明明在某地區掛牌了一定能上市。但其實公司是利用地方性企業的股權掛牌，轉讓市場冒充原始發行股，要知道只有在公開市場買賣股票才是有效的。

二是原始發行股不等於獲利。買這類股票也算是一種投資，既然是投資怎麼可能沒有虧損。如果公司沒有上市不會有人想買原始發行股票，而且沒有分紅。這種股票就沒有價值，一旦公司垮了那錢也就全賠了進去。而且確認會上市的公司股份一般都會被公司內部消化，外人很難接觸。

對於一般投資人來說，參與原始發行股的發售通常較為困難。所以大多數投資人會比較傾向，在公司股票上市後透過二級市場買股票。在二級市場，股票的買賣較為靈活，但同樣受到市場供需關係和價格波動的影響。

買原始股有風險嗎

許多投資者購買原始發行股的目的是支持公司的初創階段，並在公司上市後實現利潤。對一般投資人來說，直接買進這類股票的機會相對較少，這通常是限定在特定圈子或機構投資人之間的。

因為關於原始發行股的購買可能涉及一些特殊的協議和條件，而這些交易可能不像公開市場上的股票交易那樣透明。所以，原始股的投資也存在一些潛在風險。

因為原始發行股通常與新創公司有關，這些公司的業務環境更為不確定，存在更高的業務和財務風險。這些公司的業務模型可能尚未得到驗證，投資者無法對公司的商業前景和永續性有充分的了解。同時也可能面臨與公司治理相關的風險，例如管理層不當行為、財務不透明等問題。

而新創公司的估值可能更加主觀和不穩定，投資人可能難以準確評估公司的真實價值。同時其價值受到所投資公司的績效和前景影響。如果公司未能達到預期的業績，投資者可能面臨潛在的風險和損失。

由於原始發行股一般不在證券交易所上市，且通常在首次公開發行(IPO)前發售，所以其流動性可能較差，投資者可能難以迅速賣出或轉讓其持有的原始發行股，也就難以迅速變現投資。

還有一些公司會對原始發行股的轉讓設定了一定的限制和鎖定期，投資者在購買原始發行股後可能需要等待一定時間才能自由轉讓。而在這個時段裡，其價格還會受到市場波動的影響。股票市場的變化可能導致其價格的波動，投資者可能面臨損失。

如果一般投資者有興趣投資新創公司，但無法直接購買原始發行股，可以考慮等待公司上市後，透過購買公司在證券交易所上市的普通股來參與投資。在這種情況下，投資者需要進行充分的盡職調查，以評估公司的業務狀況、前景和風險因素。

原始股上市多久可以交易

想要透過原始發行股來獲取利潤，有兩個途徑。一是賣出，二是分紅。這就衍生出了兩個疑問，它上市多久可以交易?或保證終身分紅嗎?

原始股上市後能否立即交易取決於公司製定的鎖定期和相關法規。在首次公開發行(IPO)後，通常存在一定的鎖定期，這是為了限制公司內部人員和早期投資者在上市後立即出售股票，以維護市場的穩定性。

鎖定期的具體安排可能因公司和地區而異。一些公司可能規定內部人員和早期投資者在上市後的一定時間內無法出售其原始發行股，這通常是數月至數年不等。這個鎖定期結束後，這些股東就可以在二級市場上交易其股票。

因此投資者在考慮購買這類股時，應查閱相關的招股說明書(IPO prospectus)和公司公告，了解鎖定期的具體情況。此外，也要考慮市場的供需關係和投資者對公司前景的看法，這可能影響股票的交易活躍度和價格。

而原始發行股本身並不保證終身分紅，而是取決於公司的分紅政策和經營狀況。通常是在公司初始成立或進行首次公開發行(IPO)時分配給創辦人、新創團隊成員和早期投資者的股票。這些股票通常與公司的業績和獲利能力直接相關。

公司是否分紅以及分紅的頻率和金額通常由公司董事會和管理層決定。在公司獲利的情況下，董事會可能決定向股東支付股息，這也包括原始發行股持有人。然而，分紅並不是公司必須執行的義務，而是一項管理階層可以根據公司的財務狀況和策略決策來決定的權利。

原始股持有人可能在公司發展和盈利時從分紅中受益，但在公司尚未盈利或決定不分紅的情況下，它並不會提供終身分紅的保證。投資者在購買原始發行股或公司上市後購買普通股時，應仔細研究公司的財務報告和分紅政策，以了解潛在的投資回報。

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