摘要:
美國WTI油價週一持續下跌，亞洲交投於73.00美元/桶。極端寒冷天氣影響美國需求，歐佩克減產不足，2024上半年供應充足，支持油價下跌。地緣政治擔憂和全球石油需求改善預期影響交易者信心。
美國西德州中質原油(WTI油價)在週一(2024年1月22日)連續第二日走低，亞洲時段交投於73.00美元/桶附近。儘管基本面訊號好壞參半，但WTI油價仍然受限於過去三週左右的熟悉震盪區間，因此在做出激進的方向性押注之前需要謹慎。
美國極端寒冷的天氣限制了美國大部分地區的出行，引發了對全球最大燃料消費國需求放緩的擔憂。在歐佩克減產力度不足和美國產量創歷史新高的情況下，預計2024年上半年石油市場仍將供應充足，這也支持了油價進一步下跌的前景。
投資者仍然擔心以色列-哈馬斯戰爭可能蔓延到中東其他地方，擾亂中東的石油供應。這一點，再加上未來兩年全球石油需求可望改善，使得看跌油價的交易者不敢輕易增加跌幅預期。事實上，歐佩克和國際能源機構(IEA)上週都上調了2024年全球石油需求預測。除此之外，上週末對俄羅斯燃料出口終端的攻擊也限制了油價的跌幅。
上週五原油價格在上方創下了一個新高，形成了一個技術上的三角形震盪趨勢，而整個市場仍保持著震蕩的態勢。
在地緣政治方面，市場對於先前的炒作感到了一定的疲憊，而原油的主導邏輯再次回歸到宏觀經濟和需求層面，但是最近亞洲大國的經濟數據未能達到預期，引發了對能源需求的擔憂，導致原油價格再次下跌。
儘管2023年四季度，亞洲大國的GDP年增率為5.2%，但有關2024年全球原油需求成長的預測受到了一些質疑。一方面，先前歐佩克報告的利多觀點與亞洲大國的經濟數據形成鮮明對比。儘管市場對於2024年全球原油需求成長達到每天225萬桶的預測表示質疑，但實際上2023年亞洲大國的煉油廠吞吐量仍維持93%的成長率。
復甦的速度雖然波折重重，但原油需求仍保持著巨大而穩定的基數。考慮到解封後亞洲大國的石化消費水準將表現出小幅的自然增長率，這在疫情解封後同比高速增長的情況下顯得尤為重要。然而，由於已開發經濟體的需求陷入停滯，2024年原油的前景仍存在一些暗淡的跡象。
存在一個當前的問題，即利比亞之前的油田關閉問題，這導致了油價的不確定性。
在現今的原油價格走勢中，投資人必須特別留意72.50和72.30這兩個下方的關鍵支撐位置，果這一區間能夠得以支撐，那麼油價可能繼續上升;反之，如果跌破這一支撐，市場可能回歸到震盪狀態。
天然氣市場最近的走勢顯示出明顯的空頭趨勢，但在目前位置形成了一個蝴蝶斜波形態。考慮到天然氣從高點到低點的跌幅相對較大，可以在下方約2.30的位置等待多單，並將停損設定在2.25以下。
簡單概括，原油和天然氣市場目前仍處於震盪狀態，缺乏明確的趨勢方向，需要密切留意利比亞油田關閉等因素對市場的潛在影響。
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