債券基金該如何選擇？

都知道現在光靠死工資日子過得不會好，但投資市場大起大落實在不是每個人都hold住的。所以，像債券這樣低風險穩收益的投資項目確實很受歡迎。而不管是對於投資新手或資深交易者，債券基金都是一個很好的選擇。本文未來詳細告訴大家債券基金該如何選擇？

債券基金是什麼

其英文名為Bond Fund，是專門投資債券的一種基金。依照規定基金的資產80%以上要投向債券，比如說國債、上市公司發行的企業債、銀行發行的金融債等等。這種多元化的投資組合有助於降低投資風險，因為不同類型的債券在市場上的表現可能會有所不同。

它是一種集合投資工具，旨在透過投資各種債券資產，為投資者提供相對穩定的收益並分散風險。這些基金由專業基金經理人管理，他們負責選擇和管理基金投資組合，以最大化投資者的回報。

債券通俗的來說就是藉條，買債券就是把錢借給這個債券的發行人。作為回報發行人會給你支付利息，等到了債券到期再從發行人那邊拿回本金。其特點就是要到​​期還本付息，它的風險相對比較小，收益更加穩定更加穩健。

其收益主要來自於所持債券的利息支付。債券支付的利息通常以固定的利率或浮動利率形式發放，成為基金的收益之一。而投資人可以選擇將基金分紅再投資，從而增加其在基金中的份額，實現複利效應。

根據數據從06年到2020年這15年內該類基金的平均收益，其中有14年是正的年化收益6.75%。國家發行的儲蓄國債票面利率，3年期的通常是4%、5年期的是4.27%。企業發行的債券票面利率會更高一些，這些就為債券基金提供了基礎收益。

而根據是否配置股票，債券可以分為純債基金和混合債基金這兩大類。純債基金顧名思義純粹的債券類基金，不配置任何的股票。由於這個債券的期限長短不同，其可分為短債基金和中長債基金。

短債基金主要是買賣那些短時間，比如說一年以內的債權，而中長債基金主要是1-3年到期或說甚至10年以上到期的債券。

混合債基金最多可配置20%以內股票類資產，依股票類資產的佔比不同可分為一級債基和二級債基。所謂的一級債基就是股票類資產佔資產淨值的比例小於10%的混合債基金，二級債基是指股票類資產佔資產淨值比例大於或等於10%，但不超過20%的混合債基金。

要注意其表現受到市場利率、經濟環境和貨幣政策的影響。在不同的市場環境下，基金可能會表現出不同的特徵。而且可能會收取管理費用和其他費用，例如銷售佣金。投資人應仔細了解基金的費用結構，並注意這些費用對投資回報的影響。

淨資產值是基金資產減去負債後的價值，反映了基金每份份額的淨值。投資者可以根據NAV追蹤基金的表現，並在開放式基金中購買或贖回份額。

投資債券基金就等於請基金經理人用他的專業知識，來利用我們的錢做投資。因為債券的風險雖說比較小，但是它並不是沒有風險。如果直接投資債券的話耗時費力不說，一旦有個萬一就是是血本無歸了。

儘管其相對於股票基金而言通常被認為是較低風險的投資，但它們仍然面臨一些風險，包括利率風險、信用風險和市場風險。例如，如果市場利率上升，債券價格可能下降，影響基金的淨值。但總體而言它是一種多元化的投資方式，適用於尋求相對穩定收益和降低整體投資組合風險的投資者。

債券基金的收益來源包括

它最主要的收益來源之一是所持債券支付的利息。債券通常以固定或浮動利率發行，而基金持有這些債券，並收取其利息。這些利息通常以固定的支付頻率（例如每季或每年）分配給基金的投資者。

債券市場上的債券價格會隨著市場利率的變化而波動。當市場利率下降時，現有債券的市場價格可能會上升，使基金的投資組合總價值增加。投資者在這種情況下可能從債券價格上漲中獲得資本利得。

當基金持有的債券在市場上升值時，如果基金出售這些債券並獲得了利潤，這部分收益被稱為資本利得。資本利得的實現通常是透過基金買賣債券或債券到期時的出售而產生的。

基金也可能投資於折扣債券，這是以低於面額的價格出售的債券。當這些債券在到期時以面額贖回時，基金可以獲得折扣債券的利差作為額外的收益。

債券基金風險報酬特徵有哪些

其風險特徵在於利率、信用、通貨膨脹以及市場等方面。其中利率風險是其面臨的主要風險，當市場利率上升時，債券價格通常會下降，可能導致基金的淨值下降。尤其是長期債券的價格更容易受到利率波動的影響。

還有其淨值受市場情緒和整體經濟狀況的影響。市場不確定性、政治事件或全球經濟動盪可能導致債券市場波動，影響基金的表現。如果其投資的債券發行者違約，未能按時支付本金和利息，就會遭遇信用風險。低信用評級的債券通常提供更高的利息收入，但也伴隨著更高的信用風險。

還有如果通膨水準高於預期，投資人持有的債券的實際購買力可能會下降。雖然債券通常提供固定的利息支付，但通貨膨脹可能會削弱這些利息的實際購買力。當債券到期或被出售時，基金需要將資金重投資於當前市場條件下的債券。如果市場利率上升，基金可能需要重新投資於較低利率的債券，從而降低整體收益。

其績效也受到基金經理人的投資決策和管理能力的影響。投資人需要關注基金經理人的經驗和投資策略，以評估基金的管理風險。有些債券市場可能缺乏足夠的流動性，即在短時間內賣出債券可能較為困難。當市場情緒波動或經濟不確定性加劇時，流動性風險可能增加，導致投資人難以迅速賣出債券。

其收益特點在於它通常提供相對穩定的收益，尤其是與股票基金相比。由於債券支付固定或浮動的利息，投資者可以預期相對穩定的現金流。同時由於債券的本金和利息支付，它通常具有較低的波動性，有助於保持投資本金。

它是透過投資多種類型的債券，如政府債券、公司債券和地方政府債券，實現了投資組合的分散化。這有助於降低特定債券違約的影響。而且大多數債券市場具有較高的流動性，投資者通常可以相對容易地買賣債券。

該如何選擇？

知道了債券基金到底是什麼後，我們又該如何選擇正確的基金？首先要確定自己的風險承受能力和投資目標，不同類型的基金風險程度和預期報酬率不同，需根據個人狀況做出選擇。比如說純債基金的風險就要小於混合型基金，當然收益上也是如此。一般來說，純債基金的年化收益在5%到7%之間，混合債基金化收益分化好的可以達到9%到12%。

還有要選擇擁有較高評級的基金，最少大於3星，最好選擇5顆星。評級是對基金歷史績效的評價，較高的評級通常表示基金相對較好的表現。然後就是要了解基金公司的基本狀況，重點放在其成立時間、公司背景、基金規模、以往績效、以及評級。

選擇成立時間較長的債券基金，可以更好地評估基金的歷史表現和穩定性。一般來說，最好大於5年，其成立時間越久可參考的數據就越多，債基更重視的是穩定性。再看業績是否穩定且在業界水準之上，只有始終跑贏同類平均的基金才是我們最好的選擇。

因為投資債基就是為了債基的穩定性不會出現暴漲暴跌，如果一個債基都無法保證收益穩定自然不行。同時我們也要同樣追求收益，所以業績至少要永遠跑贏同類的平均值。

還有就是要關注基金的規模和背景。一般來說，規模較大的基金在市場交易中更有議價權，能夠更好地取得有利可圖的債券。較大規模也有助於降低交易成本。了解基金管理公司的背景，特別是是否有銀行背景。銀行系背景的基金公司可能更容易取得較好的債券資源。

最後還要檢視一下基金公司的服務質量，還有費用結構。檢視基金公司的投資者服務質量，包括基金銷售管道、客戶服務等，以確保能夠方便地進行交易和獲取相關資訊。注意基金的費用結構，包括管理費、託管費等。費用水準對最終收益有一定影響，選擇費用合理的基金。

雖然債券基金風險較低，但還是會有虧損的風險。所以一定要做好風險管理，避免受到利益損失。

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