摘要:
滑點這種差異通常是由於市場波動和流動性不足導致的。它可能對交易者造成損失，特別是在快速變化的市場中或低流動性市場中。其也可以被稱為“價格偏移”、“執行偏移”或“執行差”。
滑點(Slippage)是指客戶下單交易點位與實際交易點位有差別的的一種交易現象。 很多人知道它，但是至於它是怎么產生的就不知道了。有的人說行情變化大的，所以執行差出現了;甚至有人因此說，執行差不可能不出現，其實這不正確。正確的說法是要么是交易商故意的，要么是交易商服務跟不上。
滑點是什么意思？什么是滑點？
它一般指真實的成交價位與預設的成交價位間出現偏移，這種偏移一般是向不利於交易者的方向移動，導致交易出現額外的損失。這是很多新的交易者都不願意碰到的情況，但這是真實金融市場的常態。
其主要出現在進場和止損兩項操作中，不會出現在盈利後的出場中。當價格快速上漲時，投資者希望及時進場跟隨市場方向做多，導致很多單子都擁擠在做多的方向上，而對手方則惜售，不會輕易的去做空或者賣出手上的多單。因此在快速上漲的價格趨勢中，做多進場的價位往往會出現明顯的Slippage，因為交易者前一秒進場的價位正在快速的上漲。此時做空或者賣出多單的交易就會很快成交，且成交的價位都能在預設的點位上。
進場時出現價格偏移，交易者都能接受，但如果止損出現Slippage，則造成的損失和交易者的心理負擔相對更嚴重。止損滑點是指真實的止損價位沒有在設置的止損點位觸發，而是出現了偏移，導致真實止損幅度大於原先設置的止損幅度，進而虧損加大。
舉例：
日內短線交易者A在112.88點位買入1標準手美元/日元(USDJPY)，止損位設置在進場價的下方112.78處，獲利設置在上方113.00處，預期該筆交易的損失控製在10個基點以內。
由於市場價格急劇下跌，買入美元/日元(USDJPY)的多單進場後，匯率報價短時間內就觸及到了進場價格112.78，但多單止損卻並沒有成交，而是在最低的拐點附近112.75點位成交。因此預設的10個基點的止損，實際的虧損成了13個基點，交易者的損失比預設的多了3個基點。
可能很多初入市場的交易者很難接受這種情況，自己原本設置了10個基點的止損，實際虧損卻成了13個基點，不理解這種情況的產生。
實際上，在真實的金融市場裏，這種情況可以說是經常可見，只不過很多時候執行差太小，只有1-2個基點甚至更少，被投資者忽略了而已。有時候執行差比較明顯，與預設的價位相差5個基點甚至數10個基點。
| 原因 | 說明 | 影響 |
| 隔夜隔周跳空開盤 | 休市時有重要數據或事件發布，再開盤跳空價格變動 | 止損價位偏移到缺口的一方，導致實際與設定的不一致 |
| 市場波動劇烈 | 重要經濟數據或新聞事件致市場、價格劇烈波動 | 實際止損價偏離預設，高波動市場無法執行，導致損失 |
滑點容差(SPC)是什么意思
其是指在交易中，願意接受訂單在執行時與原始指定的價格有多少偏差。這個容差值表示了對Slippage的容忍程度。
其通常以價格點或價格百分比的形式表示，具體取決於交易平台或經紀商的設置。下訂單時可以指定它，告訴交易平台或經紀商，如果市場價格在下單後的瞬間發生了變化，是否願意接受訂單以稍微偏離指定的價格執行。
例如，如果希望買入某股票，當前市場價格為10美元，設定了SPC為1美元，那么訂單可以在市場價格變化到11美元時執行，而不會在10美元以下執行。這意味著願意接受高出1美元的價格來確保訂單成交。
滑點高好還是低好
這取決於交易策略和市場條件。其本身並沒有明確的好壞之分，而是一個反映市場執行的現實情況。
Slippage低通常有利於短期交易者和需要精確的進出場點的交易策略。如果是日內交易者或進行高頻交易，低Slippage可能更有吸引力，因為能幫助更精確地控制交易成本。
Slippage高通常在極度波動的市場或低流動性市場中發生，這種情況下，市場價格可能會快速波動，導致訂單產生較大的Slippage。某些交易策略可能更容易適應高Slippage，例如長期投資者，他們可能對每天或每周的價格波動不太關心。
總的來說，應該根據交易策略和風險容忍度來決定Slippage是否重要。如果策略需要更精確的價格執行，那么低Slippage可能更適合。但如果策略允許一些價格波動，那么較高Slippage可能不會對交易產生太大影響。
| 類別 | 較低 | 適度 | 較高 |
| 交易策略 | 高頻交易，需精確價格控制和執行 | 中頻和長期投資，允許一定價格變動 | 長期投資，不關心短期價格波動。 |
| 市場條件 | 高流動性市場和低波動性市場 | 一般市場條件，適度波動性和流動性 | 高波動性市場，價格波動和執行差大 |
| 風險容忍度 | 風險敏感度較高，不能容忍其損失 | 普通風險容忍度，願承擔適度風險 | 風險容忍度較高，接受更大的執行差 |
滑點越高手續費越高嗎
它們之間沒有直接的正相關關系，也就是說Slippage越高並不一定意味著手續費就會越高。這兩個概念在交易中具有不同的含義：
Slippage是指在下單時預期價格和實際成交價格之間的差距。通常在高波動性市場或快速移動的市場中發生，導致單可能以比您原本希望的價格更高或更低的價格成交。對交易的執行價格產生影響，但它通常不是一項明確的費用。
手續費是支付給經紀商或交易平台以執行交易的費用。手續費通常以每手、每股或每交易額的一定比例或固定金額的形式收取。手續費是在每筆交易中實際支付的費用。
雖然滑點可能會影響交易成本，但它通常不是由經紀商收取的費用，而是由市場條件和執行質量決定的。與手續費不同，Slippage通常是不可避免的，尤其是在市場波動性較高或流動性較低的情況下。
手續費的高低主要取決於選擇的經紀商和所交易的資產類型。不同經紀商有不同的費率結構，有些可能收取更高的手續費，而有些可能提供低成本的交易。
【EBC平臺風險提示及免責條款】：市場有風險，投資需謹慎。本文不構成投資建議。
