什麽是ECN經紀商？ECN經紀商的優勢是什麽？

提及外匯交易市場或其他類似外匯的市場時，您可能聽說過ECN經紀商這個詞。這個詞隨處可見，但意識到它們真實含義的人並不多。

什麽是ECN經紀商?

ECN經紀商是指采用與外匯市場相關的電子通訊網絡的經紀商。ECN經紀商的工作原理是將您的訂單傳送給銀行間市場或流動性提供商。這意味著，您的交易將不斷與真實市場中其他類型的交易者匹配(其排序形式類似交易所的操作)。

ECN 經紀商是如何運作的?

ECN經紀商通常通過買/賣價差獲得收益。這意味著，它們喜歡能夠盈利且交易活躍的交易者，因為這類交易者會實現較大的交易量。ECN經紀商用金融機構及大型銀行等流動性提供商的最佳賣出價及最佳買入價整合出一個列表。然後，它們會將點差最低且價格最佳的交易相匹配，且不用考慮報價來源。總體而言，ECN經紀商的角色就像賣方與買方之間的中間人。它們無意於操縱價格，但它們能利用市場讓您獲益。

關於ECN交易

ECN交易就像通過ECN經紀商將市場中的小參與者與流動性提供者連接起來的橋梁。這座橋梁由FIX協議技術或金融信息交換協議實現。這兩項技術會根據最佳可用價格自動匹配和執行所要求的訂單。

采用ECN經紀商的優勢

采用ECN交易及ECN經紀商，而不是其他交易方案的優點包括但不限於：

即時執行交易 — ECN客戶能夠即時執行外匯交易。這可以通過即時確認市場中最佳的可執行實時價格來完成。ECN交易能降低交易者受到定價方幹擾的風險，這意味著所有此類交易會在處理及執行後立刻得到確認。交易者不會受到任何類型的重新報價或幹擾。

客戶可獲得流動性 — ECN交易讓客戶有機會在一個覆蓋全球各地受監管、有競爭力且有資質的金融機構的流動性池內交易。

可變點差 — 由於沒有做市商或交易商控製賣出或買入點差，ECN交易還能讓客戶獲得真實的可變點差。通過這種經紀商，您能夠直接獲得整體市場價格。市場價格通常會根據需求、供應、波動性和其他市場條件而波動。這使客戶能夠以更小的買/賣點差(根據市場情況，該點差可能低於1點)進行交易。

自動數據源 — 有了ECN交易，客戶能夠通過自動實時數據源訪問並連接智能交易系統、交易算法和風險管理系統。市場數據包括在任何指定時間適用的賣出價以及有競爭力的買入價。這意味著，真實交易或回測交易模式的交易流程將保持一致和可靠。

匿名 — ECN交易可以匿名進行。這使交易者能夠充分利用中立定價的優勢，因為中立定價能確保數據源始終反映真實的市場狀況。因此，客戶不會在采用戰略、交易策略或當前市場頭寸時出現偏差。

價格 — ECN經紀商並不操縱點差。與ECN經紀商交易時，您將獲得指定時間的最佳可用價格。

如何找到合適的ECN經紀商

要找到一家真正的ECN經紀商可能很難，尤其是當您不知道從哪裏著手時。以下是一些關於您如何找到適合您個人需求的ECN經紀商的建議。

合法身份證明 — 作為交易者，您有權要求您選擇的ECN經紀商提供其合法身份證明，以了解它們的服務是否符合您所在國家的法規。如果不進行法律確認，您面臨著將辛苦賺來的錢變為無用投資的風險。

訂單限製 — 您的訂單限製是指您可以發送給經紀商的訂單數量、最高交易量和總頭寸規模等。真正的ECN經紀商不會介意您的投資額，因為您投資的次數越多，它們的傭金才越高。如果您選擇的經紀商推動您進行特定交易，那麽它們的目的肯定是滿足其私人利益，這意味著它們並非合法的ECN經紀商。

可靠的更新 — 您的ECN經紀商應該能為您定期提供關於交易賬戶情況的更新。真正的ECN經紀商將持續為您提供最新的情況，為您解釋不確定的內容，並幫助您解決您遇到的任何問題。

ECN經紀商與其他類型的經紀商

外匯經紀商有三種常見的類型：

做市商

無處理平臺

電子通訊網絡(ECN)

既然已提到ECN經紀商，我們接下來會將它們與做市商及無處理平臺經紀商做比較。

做市商經紀商

外匯做市商通常會為客戶提供一個由專業外匯交易員與經紀商內部處理平臺一起工作的雙向市場。如果價格達成一致，經紀商將成為客戶的交易對手方，並作為報價的買方買入或賣方賣出。

做市商的目標是獲取一段點差，在市場雙方創造足夠的交易量，以便雙方的高交易量可以避免其他專業的交易對手方帶來的累積風險。

如果做市商認為市場的走向可能對交易不利，它們也可以在交易量足夠大時選擇立刻對沖交易。它們也可以根據市場前景和交易規模將對沖交易添加至交易簿中。

無處理平臺外匯經紀商

無處理平臺(NDD)外匯經紀商意味著它們不使用處理平臺。這似乎挺糟糕，但其實它能提供最佳的綜合報價。這些報價主要來自多家外匯報價提供商。這有助於為無處理平臺外匯經紀商提供整個外匯市場的流動性。流動性提供商將與NDD外匯經紀商合作，並為它們提供最佳市場價格。然後，經紀商將關註和執行客戶的訂單以完成交易。它們通常會收取傭金或努力擴大買/賣點差，然後通過每筆執行的交易獲取一小部分利潤。

結論

與其他類型的經紀商相比，ECN經紀商可以為任何希望進入外匯市場的人帶來很大的好處。如果您是外匯市場的新手，您最好先做一些詳細的調查，以找出符合您的需求且口碑較好的ECN經紀商。雖然行業內有許多不同的經紀商，但鑒於ECN經紀商的優點，它們可能是符合您整體交易需求的最佳選擇。

【EBC平臺風險提示及免責條款】：市場有風險，投資需謹慎。本文不構成投資建議。