通胀坚挺 美联储或延缓升息计划
2023年10月12日
摘要:
美国地产商和银行业或将面临硬着陆威胁，尤其随着美联储继续升息。美联储官员担忧通胀，可能推迟升息。特斯拉因交付数据低于预期承压，英伟达扩大人工智能领域。
美国的地产商和银行业正面临可能的硬着陆威胁，特别是在美联储继续升息的情况下。他们担忧，在住房成本飙升和待售房屋历史性短缺的背景下，美联储的升息可能对房地产行业产生冲击，加速美国的经济硬着陆。目前30年期抵押贷款平均利率略低于8%，而平均房价已攀升至$407,100，可用库存仅相当于3.3个月。全国房地产经纪人协会估计，库存需要增加一倍才能够降低价格。
当前华尔街正在施加巨大压力，似乎也在取得一些进展。近期全球资产定价飙升，越来越多的美联储高级官员认为，美国国债收益率的大幅上涨使金融状况变得更加紧缩。这可能会导致美联储在进一步升息之前，重新考虑基准利率的上调。美联储的达拉斯联储主席洛根和美联储副主席杰弗逊都提到了这一点。此外美联储的侯神尼克也发表文章指出，美债收益率的上升可能会延长美联储暂停升息的时间。
根据最近美联储高官的表态，市场普遍预期下次会议中美联储将再度按兵不动，将暂停升息延续至11月。今天市场传来不太好的消息，即美国9月的PPI数据大幅超出预期。9月PPI同比上涨2.3%，超过预期的1.6%，连续第三个月超预期上涨，创下自2023年4月以来的最大同比增幅。PPI环比上升0.5%，也超过预期的0.3%，通胀显示出坚挺，这主要因为汽油价格和存款服务价格的飙升。
随着美联储步入抗通胀的最后阶段，坚挺的通胀数据可能会让通胀问题变得更加棘手。历史表明，通胀持续时间越长，降低通胀的难度就越大。如果出现类似上世纪70年代的石油价格冲击，通胀可能会更长时间保持高位，这将需要美联储进一步升息。
特斯拉股市面临着压力，特别是在即将公布第三季度盈利和营收报告之际。由于最近的交付数据远低于华尔街的预期，一些分析师已经下调了对特斯拉的乐观预期。虽然有一些利好消息，包括特斯拉即将交付的电动皮卡和新的电动车税收抵免政策，但市场仍对特斯拉的前景感到担忧。
英伟达正加速发展人工智能领域，与微软合作并预测其A I晶片出货量将超越竞争对手。英伟达发布了新的GPU路线图，计划每年发布新一代产品，这可能对竞争对手构成威胁。这一动向表明英伟达正试图进一步扩大其影响力，不仅在硬件领域，还在软件等非半导体领域。
三星电子公布了第三季度初步收益，显示其利润同比下降78%，受到内存芯片价格下跌和终端产品需求低迷的影响。尽管趋势有所好转，但芯片市场仍然面临挑战。
石油巨头埃克森美孚宣布将以595亿美元收购先锋自然资源公司，创下今年迄今为止最大的企业收购案。这一收购可能会引发反垄断审查，但预计问题不大。
当前地缘政治风险和财政不确定性都较高，这使得投资市场面临风险和挑战。
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