对话EBC集团英国CEO：流动性既是一门艺术，也是一门科学

EBC 成立于国际金融中心英国伦敦，是一家集金融交易、资产投资、移民投资等服务为一体的综合性金融服务集团。EBC在伦敦、悉尼、香港、东京、新加坡等地区均设有分公司，依托英国FCA和澳洲ASIC双监管，为全球投资者提供安全、稳定、专业的服务。  

日前，国际权威财经机构WORLD FINANCE世界金融杂志为卓越表现和杰出贡献的交易券商颁奖。EBC一举揽获“最佳交易执行”和“最佳外汇交易平台”两项权威大奖。

EBC Financial Group Ltd CEO David Barrett接受了WORLD FINANCE的采访，就全球市场流动性问题进行了深度解读。 

David Barrett 曾就职于美国AIG、NatWest银行、里昂证券、荷兰银行、野村证券等国际金融集团，在国际资产多元化配置、结构性风险防范领域有超过35年经验，并获得多项FCA专业证书，是国际金融市场流动性和监管合规领域的权威专家。

主持人：近期的市场波动和经济状况，是如何影响全球流动性的? 

David Barrett ：所有市场的流动性在2023年前几个月都受到了影响。核心的颠覆因素是全球利率的大幅上升。 全球花了十多年的时间，学会适应并利用接近零利率的环境。然而，过去12个月里，利率的快速上升暴露出市场对于低利率环境根深蒂固的依赖。 

美国二线银行最近面临的问题就是一个典型的例子，相关债券市场也同样受到干扰。流动性不足像滚雪球一样蔓延到整个市场。

我怀疑，随着加息的影响在整个经济和消费者中全面蔓延，这种破坏周期将继续下去。 

主持人：您认为交易市场的发展趋势是怎样的?

David Barrett ：近年来，科技的发展让更广泛的投资者参与到所有市场中。 

散户投资者对衍生品市场的参与大幅增加，新冠疫情更加速了这一进程。西方市场的交易量增长了15 - 30%，中东和亚太地区的一些交易所交易量增长了50 - 60%。需求的巨大增长导致全球市场上衍生产品种类扩大。 

在未来，随着监管作用加强，我认为衍生品合同的标准化将对行业产生巨大影响。 

主持人：您如何看待日益兴起的可持续投资？

David Barrett： 可持续投资为衍生品交易开辟了新的受众。

从广义上讲，这些产品为终端用户的ESG目标管理创造了敞口。目前，与可持续性相关的衍生品有几大类，包括排放交易、可再生能源和燃料、可持续信用衍生品和与可持续相关的CDS。机构和投资者通过这些产品来管理、抵消可持续投资中的风险并从中获益。 

EBC 关心合作伙伴的体验，了解他们对可持续发展和ESG投资的看法。在未来，我们将扩大服务范围，包括获得差价合约和衍生产品，以满足客户的要求和风险偏好。

主持人：金融监管环境是如何变化的，所面临的挑战是什么?

David Barrett ：监管机构一直在努力将尽可能多的衍生品交易从场外市场移除，并将其推向场内执行。 

虽然这有助于减少大公司之间的风险敞口，也导致对手方的风险管理显著减少。但是，以这种方式推动交易的做法使得创新和定制交易成本更高，管理起来也更复杂。

全球金融危机和新冠疫情都表明，由于各个市场关联性很强，场内交易并不意味着绝对安全。

近来监管机构还加强了对于运营风险的关注，对于科技的依赖和远程交易增加让这部分风险管理更有挑战性。一些迅速发展的零售交易平台提供了相关股票的衍生合约，却大大低估了应对波动性飙升所需的系统和员工建设。 

主持人：管理风险和提高流动性是交易中两大重点和难题，EBC在这方面有什么经验? 

David Barrett ：对客户来说，波动性和杠杆作用是双向的。 作为一家受英国FCA 监管的公司，我们非常清楚的知道，我们的责任是帮助客户了解和管理这两方面。 EBC 拥有国际一级流动性准入，流动性是一门艺术，也是一门科学。

除了提供深度流动性，使用市场领先的技术为客户匹配流动性也是非常重要的，我们的工具可以提供他们所需要的信息，以更好的管理交易敞口和风险。

最后， David 表示EBC始终秉承诚信与尊重的原则，将合作伙伴的资金安全放在首位。

EBC 集团坐拥英澳顶级双监管，严格遵守英国FCA的合规要求，客户资金独立托管于英国巴克莱银行。同时EBC每年在英国劳埃德和美国怡安集团购买超过千万美元保额的保险，为投资者隔离不确定风险。

每个认真交易的人，都值得被认真对待。 EBC始终以打造最强交易环境作为砥砺发展的目标，为合作伙伴寻求全球投资机遇，构建更安全、完善的金融生态。