恐慌指数突破史上最高点 交易员的大胆赌注
2023年09月08日
摘要:
一位交易员在周四进行了一项大胆的押注，预测芝加哥期权交易所波动率指数（CBOE VIX）将在未来几个月内上涨超过12倍，如果成功，他将获得回报。目前，VIX指数从未超过35点。
周四，一些交易员大胆押注“恐慌指数”(芝加哥期权交易所波动率指数，CBOE VIX)将飙升至180点，这基本上是2008年金融危机期间该指数峰值的两倍，这引发了一个问题：押注“世界末日”如何获利?
芝加哥期权交易所波动率指数(CBOE VIX)一直以来都被称为“恐慌指数”，但今年以来从未突破35点。尽管如此，一名交易员在周四进行了一次大胆的押注，投入了3万美元，如果“恐慌指数”在未来几个月内(明年2月14日到期前)上涨超过12倍，他将获得回报。
自1993年推出VIX指数以来，该指数从未达到过100点。最接近的一次是在2008年金融危机期间，当时该指数达到89.53点，仅为当前这一交易预期的一半。
这笔交易发生在周四正常交易时间开始后不久，为VIX指数在未来五个月内可能上涨1100%埋下了暗线。
不过，这并不是投资者第一次在看似不可能的情况下下注。之前就已经有交易员以相同的执行价格购买了超过2万份VIX指数12月期权的未平仓合约。在过去几周里，这些12月到期的合约中有5000份发生了两次转手，同时VIX恐慌指数从夏季的低位一路攀升至15以上，达到了今年的峰值。
在衍生品领域，交易通常是更大战略的一部分。Interactive Brokers首席策略师索斯尼克(Steve Sosnick)表示，“唯一合乎逻辑的理由是，他们做空了行权价较低的看涨期权以获得权利金，并且通过做多较高行权价的看涨期权来获得某种保护，即使这些看涨期权是深度价外期权”。
然而，假设VIX指数出乎意料地达到了180，那么这些期权将从价外期权变成价内期权。但在这种情况下，交易员可能会面临更紧迫的问题，那就是如何获得回报，于是索斯尼克提出了这一问题：“押注世界末日的问题在于，如果你是对的，你如何从中获得回报?”
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