摘要:
在刚刚过去的周日，以沙特阿拉伯为首的欧佩克+出人意料地宣布集体“自愿”减产100多万桶/日，该减产将从5月开始生效，并持续到2023年底。这一决定推高了周一的油价。WTI 5月原油期货收盘上涨4.75美元，涨幅6.28%，至每桶80.42美元。
圣路易斯联储主席布拉德周一表示，OPEC+的减产决定出人意料，油价上涨可能使美联储降低通胀的工作更具挑战性。
布拉德在接受媒体对话时说，“这是一个意外，它是否会产生持久的影响，是个问题。油价持续波动，很难准确追踪。油价可能会助长通货膨胀，让我们的工作变得更加困难”。
布拉德同时表示，哪怕没有减产，今年油价上涨也符合他的经济预期，因为他认为对能源的需求会增加。“中国经济在2023年上半年恢复得比预期的更快，欧洲正在避开衰退，美国经济数据强劲，所有这些都是石油市场的利好因素，因此我本来就预计油价会有所上涨”。
在刚刚过去的周日，以沙特为首的OPEC+出人意料地宣布集体“自愿”减产，减产幅度超100万桶/日，将从5月生效并持续至2023年底。这一决定推送周一油价暴涨。WTI 5月原油期货收涨4.75美元，涨幅6.28%，报80.42美元/桶。布伦特5月原油期货收涨5.16美元，涨幅6.47%，报84.93美元/桶。
华尔街解读OPEC+意外减产，认为油价100美元不是梦。市场普遍预计，OPEC+减产增加通胀变数，令全球央行的决策难上加难。市场的加息预期升温，利率期货市场周一预计，美联储下次会议加息25个基点几率接近56%，上周五不足50%。
此前3月，由于硅谷银行危机爆发，投资者们一度押注美联储将在2023年底前降息约50个基点。布拉德对此表示，华尔街过分强调银行业动荡将加剧，以及其从根本上改变经济前景的观点。相反，布拉德认为金融压力有80%-85%的可能性将得到缓解，经济将继续以低速增长，劳动力市场将保持紧张，剩下的概率才是动荡将转化为经济恶化的可能性仍然存在。
布拉德重申他近日的观点：利率工具用于对抗通胀，不是拿来解决银行压力的。他指出，华尔街在银行业问题上的押注概率太大了。美联储采取了双管齐下的策略，即使用宏观审慎工具来应对银行业问题，同时继续部署货币政策工具以降低通胀。
美联储3月会议上如期加息25个基点，令基准的联邦基金利率升至4.75%-5%目标区间，为2007年9月、即金融危机爆发前夕以来的最高水平。决议声明删除了“持续加息适宜”，改为“一些额外的政策紧缩可能是适当的”，被解读为鸽派论调。“点阵图”仍维持今年底利率预期在5.1%不变，或只能再温和加息一次。
布拉德在3月下旬的讲话中表示，鉴于美国经济持续强劲，他提高了对今年利率峰值的预测，从5.375%升至5.625%。该预测是基于银行业压力将会缓解的假设。
【EBC平台风险提示及免责条款】：市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议。
12月23日，英镑在美联储鹰派立场和英国政策分歧影响下接近一个月低位。英国央行维持利率，但因滞胀风险下调GDP预期。技术面显示英镑可能跌至1.2500。
2024年12月23日
12月20日，油价企稳，本周接近下滑。美联储和欧洲央行的谨慎立场引发经济担忧，预计原油需求增长放缓。布伦特原油面临供应过剩风险，明年均价预计为73美元。
2024年12月20日
10月核心PCE同比增2.3%，核心数据增长2.8%，服务价格推动通胀上涨0.4%。个人储蓄率降至4.4%，尽管去通胀进程顺利，累计涨幅仍给低收入群体带来压力。
2024年12月20日
