全球外汇交易受压制 银行交易收入或再度下滑
2023年08月23日
摘要:
全球外汇交易市场因宏观不确定性导致市场波动性下降，使银行外汇交易收入受压。BCG Expand Research数据显示，上半年银行外汇交易收入同比下降15%。若下半年不好转，可能出现三年来第二次年度下滑。
如果下半年情况没有好转，银行外汇交易收入或出现三年来第二次年度下滑，这与宏观不确定性抑制了市场波动性有关。
市场波动性的下滑已经打击了全球外汇交易，并导致银行业利润率受挤压，收入下滑，破坏了从新冠疫情迷期后的复苏态势。
总部位于伦敦的BCG Expand Research整理的全球前100大银行的数据显示，上半年外汇交易收入同比下降15%。如果下半年不出现回升，这一收入可能会继2021年下降后，出现三年来第二次年度下滑。
交易疲软是近期银行财报的一个突出主题，高盛集团和法国巴黎银行等机构报告称，固定收益、外汇和大宗商品的交易活动均有所减少。
这与去年同期的情况形成鲜明对比。去年由于俄乌冲突爆发，叠加上世纪80年代以来最激进的央行紧缩周期席卷了外汇市场，汇市波动性飙升，但自那以来一直呈下降趋势。
如今，各国央行已开始转向观察数据的观望阶段，但经济数据好坏参半，让交易员不知道该下注什么。这抑制了汇率的波动率，货币对交易区间收窄也削弱了银行的获利空间。
Expand的数据显示，宏观不确定性还导致一些客户退出市场，2023年上半年外汇现货交易量下降了7%。就客户而言，对冲基金交易活动下降了3%，“实钱”账户(real money)活动持平，企业客户量增长6%。
不过，在套利交易需求的推动下，拉丁美洲货币交易量强劲增长。Expand的数据显示，今年上半年，全球银行的巴西雷亚尔、智利比索和哥伦比亚比索交易量增长了10-20%。
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