2025年08月29日
在外汇市场，每天有超过7兆美元的资金在买卖各国货币，这些交易并不是随机发生的，而是通过“货币对”这一概念来组织。所谓货币对，就是把两种货币放在一起，用“基准货币/计价货币”的形式表示，例如EUR/USD=1.1000代表1欧元可以换1.10美元。
投资者通过预测汇率的涨跌，低买高卖或高卖低买，赚取差价。在围绕美元的七大主要货币对中，有四对可谓是外汇市场最受欢迎的货币对交易。
它们不仅占据了全球外汇成交量的一半以上，更是机构、企业与散户最常使用的“入门款”。聚集交易量巨大、点差极窄、流动性强、新闻最密集四大特点。
作为外汇市场的"旗舰产品"，欧元/美元占据全球外汇交易量的28%以上，当之无愧地成为交易者的首选。代表着全球两大经济巨头——欧元区与美国之间的经济对话，其价格波动映射出大西洋两岸经济的强弱对比。
经济体量：欧元区与美国合计GDP约占全球40%，任何关于美联储、欧央行(ECB)的利率决策、通胀数据、就业报告，都会瞬间掀起惊涛骇浪。
点差极小：由于参与者众多，ECN账户的点差可低至0.0～0.1点，极大降低交易成本。
24小时活跃：伦敦与纽约交易时段重叠时(UTC+8时间21:00～01:00)，波动最为剧烈，日内振幅可达80～120点。
交易策略上，EUR/USD常被当作“美元强弱晴雨表”。当美元指数走弱，欧元往往率先走强;相反，若美国非农数据大幅优于预期，欧元则可能快速回落。
美元/日元是亚洲交易时段最活跃的货币对，也是套息交易的代表性品种。
日本长期实行的超低利率政策与美国利率政策的互动，构成了该货币对波动的核心逻辑。当美联储加息而日本央行维持宽松时，利差扩大通常推动USD/JPY上行;反之则下跌。
此外，日元的避险属性使其在全球市场动荡时受到追捧，地缘政治危机、股市大跌等风险事件往往会引发日元急剧升值。
交易USD/JPY需要特别关注美国国债收益率(特别是10年期)、日本央行的口头干预、以及全球股指的表现。该货币对在亚洲早盘(UTC+8时间早8点-10点)和美股交易时段波动最为剧烈。
英镑/美元俗称“Cable”，源自19世纪跨大西洋电报电缆，是最早直接报价的货币对之一。它的魅力在于“高波动+高流动性”。
高波动：英国央行政策相对鹰派，英镑利率水平通常高于欧元与日元，导致GBP/USD日均波幅可达120～150点，是短线交易者的乐园。
高杠杆：伦敦是全球外汇中心，GBP/USD的点差仅次于EUR/USD，部分平台提供最高500:1杠杆，但高杠杆伴随高风险。
交易者常把GBP/USD视为“风险放大版EUR/USD”。当市场风险情绪乐观，英镑往往跑赢欧元;当避险情绪升温，英镑跌幅亦更大。交易需要特别关注伦敦交易时段(UTC+8时间下午4点-8点)，此时市场流动性最充足。
瑞士法郎与日元被普遍视为全球两大主要避险货币，USD/CHF的波动逻辑因此与风险情绪高度相关。该货币对在欧洲交易时段(UTC+8时间下午3点-6点)流动性最佳。
避险天堂：瑞士政治中立、财政稳健、黄金储备充足，使瑞郎在危机时期备受青睐。经典案例是2008年金融海啸，USD/CHF在两个月内暴跌逾20%。
央行干预：瑞士国家银行(SNB)曾多次设定“欧元兑瑞郎下限1.20”，并直言“瑞郎过度升值威胁经济”。虽然该下限已取消，但SNB仍不时进场抛售瑞郎。
与黄金高度负相关：瑞士是全球黄金精炼中心，瑞郎与金价常呈现-0.8以上的负相关。当金价暴涨，USD/CHF往往同步暴跌。
说到底，外汇市场里花样再多，最常跑出来的行情还是集中在这四对货币。行情大、点差小、消息多，够你天天盯着做。先把它们吃透了，再考虑其他冷门品种，交易胜率自然也会提高不少。
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