摘要:
滑点这种差异通常是由于市场波动和流动性不足导致的。它可能对交易者造成损失，特别是在快速变化的市场中或低流动性市场中。其也可以被称为“价格偏移”、“执行偏移”或“执行差”。
滑点(Slippage)是指客户下单交易点位与实际交易点位有差别的的一种交易现象。 很多人知道它，但是至于它是怎么产生的就不知道了。有的人说行情变化大的，所以执行差出现了;甚至有人因此说，执行差不可能不出现，其实这不正确。正确的说法是要么是交易商故意的，要么是交易商服务跟不上。
滑点是什么意思？什么是滑点？
它一般指真实的成交价位与预设的成交价位间出现偏移，这种偏移一般是向不利于交易者的方向移动，导致交易出现额外的损失。这是很多新的交易者都不愿意碰到的情况，但这是真实金融市场的常态。
其主要出现在进场和止损两项操作中，不会出现在盈利后的出场中。当价格快速上涨时，投资者希望及时进场跟随市场方向做多，导致很多单子都拥挤在做多的方向上，而对手方则惜售，不会轻易的去做空或者卖出手上的多单。因此在快速上涨的价格趋势中，做多进场的价位往往会出现明显的Slippage，因为交易者前一秒进场的价位正在快速的上涨。此时做空或者卖出多单的交易就会很快成交，且成交的价位都能在预设的点位上。
进场时出现价格偏移，交易者都能接受，但如果止损出现Slippage，则造成的损失和交易者的心理负担相对更严重。止损滑点是指真实的止损价位没有在设置的止损点位触发，而是出现了偏移，导致真实止损幅度大于原先设置的止损幅度，进而亏损加大。
举例：
日内短线交易者A在112.88点位买入1标准手美元/日元(USDJPY)，止损位设置在进场价的下方112.78处，获利设置在上方113.00处，预期该笔交易的损失控制在10个基点以内。
由于市场价格急剧下跌，买入美元/日元(USDJPY)的多单进场后，汇率报价短时间内就触及到了进场价格112.78，但多单止损却并没有成交，而是在最低的拐点附近112.75点位成交。因此预设的10个基点的止损，实际的亏损成了13个基点，交易者的损失比预设的多了3个基点。
可能很多初入市场的交易者很难接受这种情况，自己原本设置了10个基点的止损，实际亏损却成了13个基点，不理解这种情况的产生。
实际上，在真实的金融市场里，这种情况可以说是经常可见，只不过很多时候执行差太小，只有1-2个基点甚至更少，被投资者忽略了而已。有时候执行差比较明显，与预设的价位相差5个基点甚至数10个基点。
| 原因 | 说明 | 影响 |
| 隔夜隔周跳空开盘 | 休市时有重要数据或事件发布，再开盘跳空价格变动 | 止损价位偏移到缺口的一方，导致实际与设定的不一致 |
| 市场波动剧烈 | 重要经济数据或新闻事件致市场、价格剧烈波动 | 实际止损价偏离预设，高波动市场无法执行，导致损失 |
滑点容差(SPC)是什么意思
其是指在交易中，愿意接受订单在执行时与原始指定的价格有多少偏差。这个容差值表示了对Slippage的容忍程度。
其通常以价格点或价格百分比的形式表示，具体取决于交易平台或经纪商的设置。下订单时可以指定它，告诉交易平台或经纪商，如果市场价格在下单后的瞬间发生了变化，是否愿意接受订单以稍微偏离指定的价格执行。
例如，如果希望买入某股票，当前市场价格为10美元，设定了SPC为1美元，那么订单可以在市场价格变化到11美元时执行，而不会在10美元以下执行。这意味着愿意接受高出1美元的价格来确保订单成交。
滑点高好还是低好
这取决于交易策略和市场条件。其本身并没有明确的好坏之分，而是一个反映市场执行的现实情况。
Slippage低通常有利于短期交易者和需要精确的进出场点的交易策略。如果是日内交易者或进行高频交易，低Slippage可能更有吸引力，因为能帮助更精确地控制交易成本。
Slippage高通常在极度波动的市场或低流动性市场中发生，这种情况下，市场价格可能会快速波动，导致订单产生较大的Slippage。某些交易策略可能更容易适应高Slippage，例如长期投资者，他们可能对每天或每周的价格波动不太关心。
总的来说，应该根据交易策略和风险容忍度来决定Slippage是否重要。如果策略需要更精确的价格执行，那么低Slippage可能更适合。但如果策略允许一些价格波动，那么较高Slippage可能不会对交易产生太大影响。
| 类别 | 较低 | 适度 | 较高 |
| 交易策略 | 高频交易，需精确价格控制和执行 | 中频和长期投资，允许一定价格变动 | 长期投资，不关心短期价格波动。 |
| 市场条件 | 高流动性市场和低波动性市场 | 一般市场条件，适度波动性和流动性 | 高波动性市场，价格波动和执行差大 |
| 风险容忍度 | 风险敏感度较高，不能容忍其损失 | 普通风险容忍度，愿承担适度风险 | 风险容忍度较高，接受更大的执行差 |
滑点越高手续费越高吗
它们之间没有直接的正相关关系，也就是说Slippage越高并不一定意味着手续费就会越高。这两个概念在交易中具有不同的含义：
Slippage是指在下单时预期价格和实际成交价格之间的差距。通常在高波动性市场或快速移动的市场中发生，导致单可能以比您原本希望的价格更高或更低的价格成交。对交易的执行价格产生影响，但它通常不是一项明确的费用。
手续费是支付给经纪商或交易平台以执行交易的费用。手续费通常以每手、每股或每交易额的一定比例或固定金额的形式收取。手续费是在每笔交易中实际支付的费用。
虽然滑点可能会影响交易成本，但它通常不是由经纪商收取的费用，而是由市场条件和执行质量决定的。与手续费不同，Slippage通常是不可避免的，尤其是在市场波动性较高或流动性较低的情况下。
手续费的高低主要取决于选择的经纪商和所交易的资产类型。不同经纪商有不同的费率结构，有些可能收取更高的手续费，而有些可能提供低成本的交易。
【EBC平台风险提示及免责条款】：市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议。
