摘要:
美国股债市持续上涨，11月以来，投资规模大增，货币基金创新高5.7万亿美元。分析师看好股债市未来上涨，现金首次成为风险资产竞争对手，投资者重新配置资金至科技股、股指基金。
美国股市和债市在过去的几周呈现出强劲的上涨趋势，引发了投资者对后续行情的关注。
数据显示，自11月以来，美国投资者在股票和债券市场的投资规模显著增加，同时，货币基金中的结余也创下历史新高，达到了5.7万亿美元。
据美国投资公司协会(ICI)的数据显示，类现金货币基金的总投资规模达到了令人瞩目的5.7万亿美元，其中很多基金的收益率超过5%。分析师们乐观地认为，这一现象可能预示着股债市场仍有进一步上涨的空间。
一些专家表示，投资者将资金投入货币基金可能是对通胀前景改善的一种看涨信号。Janus Henderson资管公司首席执行官Ali Dibadj指出：“现金长时间以来首次成为风险资产的竞争对手。但我认为，一旦短期利率开始下降，将会看到大量资金流向其他资产。”
Webull券商公司首席执行官Anthony Denier提到，Webull曾在今年早些时候为客户提供5%的现金收益率，导致客户的现金投资占比明显高于正常水平。然而，最近几周，客户开始将资金重新配置到科技股、股指基金以及之前受到打压的小盘股中。
美国10月CPI数据显示，通胀降温超出市场预期，引发了市场对美联储结束加息的猜测。尽管今年对利率上升更为敏感的小盘股表现相对疲软，但在11月份，这一差距有所收窄。罗素2000小盘股指数在11月14日的通胀报告发布当天上涨超过5%。
资产管理公司F/m Investments的首席执行官David Littleton表示：“在新的通胀前景下，投资者可能会因贪婪或害怕错过反弹而采取行动，这导致标普500指数上涨了5%。虽然肯定有一些现金在等待入场时机，但我认为不是所有沉淀的现金会在一夜之间完全流动起来。”
最新数据还显示，投资者开始将货币基金中的资金重新投入股票和债券基金。景顺旗下追踪纳斯达克100指数的QQQ交易所交易基金(ETF)在11月13日当周吸引了历史上最大单周资金流入。追踪高收益债券指数的基金也在11月中旬报告了有记录以来最高的两周资金流入。这一系列迹象表明，投资者对股债市场的信心正在增强，预示着后续行情可能会保持相对稳定。
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2025年04月23日
