二十年期美债拍卖回落 人工智能公司内部动荡
2023年11月22日
摘要:
美联储会议纪要传递双信息：或再次加息。经济数据存疑，小企业反对高利率。美债拍卖稳健，海外需求升至新高。英伟达财报亮眼，开放人工智能公司内部动荡，对行业未来充满不确定性。
在十一月，美联储的货币政策会议纪要发布了一则双重信息。一方面，美联储再次强调了可能再次加息的可能性，但与此同时，他们也强调了对这一步骤的慎重考虑。会议纪要指出，即便决策者们选择不加息，他们仍期望将利率保持在较高水平，直至确信通胀已得到控制。这使得市场在“只说不做”的阶段，对于最后一次加息的实现性产生怀疑。加息的目的是通过引导金融市场实现收紧，最终达到经济的软着陆状态。
近期美联储采取的降息策略包括通过数据的放缓来实现，如非农和CPI超预期放缓，以及通过官员的讲话在会议休息之间，不断轮番上阵放映。令人意外的是，美联储官员们似乎对经济数据本身也开始持怀疑态度。为了更直观地了解经济形势，美联储已经开始实地调研，通过企业管理人员和消费者的反馈数据。然而，这些实地调研显示，社区内的小公司和商业团体对于高利率表示不满，呼吁推迟加息。这一现象表明，美联储官员可能面临来自实体经济的压力，而不仅仅是金融市场的期望。
在美债市场上，二十年期美债的拍卖备受关注，尽管市场对其需求存在担忧，但最终结果令人松了口气。拍卖得标利率为4.78%，较上月大幅回落。尽管投标倍数不太亮眼，但相对稳健，显示了市场需求回暖。此外，海外央行等官方机构和私人投资者对美债的需求占比达到74%，为近几次最高水平，这对于评估中美关系和市场动向具有重要意义。
英伟达公司的财报表现亮眼。其营收和利润超过了分析师的预期，每股收益达到4.02美元，同比增长206%。数据中心收入更是增长了279%，其中一半来自于云基础设施提供商。然而，英伟达同时警告由于中国等国的出口限制，下一季度可能受到负面影响，这也对其股价产生了影响。公司面临的竞争对手和市场变化使得英伟达的长期竞争风险增加。
开放人工智能公司内部的动荡也值得关注，员工集体表达对公司领导层的不满，这可能对公司的稳定和发展产生负面影响。微软已经投资了130亿美元，而开放人工智能的未来仍然充满不确定性。面对员工的不满，公司是否能够维持稳定，以及这对整个人工智能行业的影响都是未知数。
当前金融市场和经济形势都充满了复杂性和不确定性。美联储的政策、美债市场的表现、科技公司的财报以及人工智能行业的内部动荡都是需要密切关注的因素。投资者需要保持耐心，特别是在利率波动、经济增长波动和地缘政治风险居高不下的情况下。在这个时刻，对市场的理性分析和冷静思考显得尤为重要。
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