上周五,在公布疲软的零售销售数据后不久,美联储理事沃伦发表讲话称:由于金融状况没有明显收紧,劳动力市场仍然强劲而紧张,通货膨胀远高于目标,货币政策需要继续收紧。
近期美联储官员频频放鹰暴打投资者,摩根士丹利首席固收策略师表示,信贷紧缩加上美联储鹰派立场,恐令这一危机卷土重来……
最近,在市场押注美国经济将陷入衰退、美联储将于年底前被迫降息之际,美联储官员却频频“放鹰”。
上周五,在疲软的零售销售数据公布后不久,美联储理事沃勒就发表讲话称:
“由于金融状况没有明显收紧,劳动力市场维持强劲且相当紧张,通胀远高于目标,货币政策需要继续收紧。进一步的加息幅度将取决于即将到来的有关通胀、实体经济以及信贷紧缩程度的数据。”
而在周二晚上,美联储“鹰王”布拉德甚至表示,通胀没有进展,应该再加息50个基点才能达到限制性水平。
在一个比一个强硬的鹰派言论暴打市场之际,摩根士丹利首席固定收益策略师蒂鲁帕图尔(Vishy Tirupattur)认为,全球银行业的动荡还没有过去。
蒂鲁帕图尔表示,紧缩的信贷环境和美联储保持鹰派立场,可能会给银行体系带来更多问题。他表示:
“我们对银行业3月掀起的危机已经结束并不那么有信心。”
蒂鲁帕图尔预计,企业将面临与流动性相关的紧张局势。
上个月,硅谷银行爆发挤兑危机后倒闭,原因是储户在一天之内从这家专注于科技行业的银行取走了420亿美元的存款。不久之后,签名银行被监管机构查封,而加密货币银行Silvergate在同一周决定关闭其业务。这是自2008年以来最严重的银行业危机,导致地区性银行股价暴跌,整个3月份金融市场都处于混乱状态。
蒂鲁帕图尔说,尽管距离上一次伤亡已经过去几个星期了,并且自从大银行和政府已经介入稳定局势,但还有很多事情可能会发生。他表示:
“事实仍然是,整个银行体系依赖于美联储的工具。”
所谓的工具指的是贴现窗口和银行定期融资计划(BTFP)。他表示:
“它(BTFP)仍然相当高……银行大约从美联储那里借了1400亿美元。对我们来说,这表明银行体系内部仍存在许多与流动性相关的问题。这并不意味着我们所面临的银行业挑战已经过去。”
3月份最后两周,美国银行贷款出现了有记录以来的最大收缩,表明在几家引人注目的银行倒闭之后,信贷环境正在收紧,这有可能损害美国经济。
蒂鲁帕图尔认为,在信贷环境继续收紧且美联储保持鹰派立场之际,银行业危机可能还将卷土重来。
【EBC平台风险提示及免责条款】:市场有风险,投资需谨慎。本文不构成投资建议。
7月美国非农就业增长仅增11.4万,远低于预期,6月数据下修至17.9万,失业率升至4.3%,为2021年10月以来最高。该数据引发经济增长放缓担忧,并触发萨姆法则,预示美国经济或陷入衰退。
2024年09月06日9月6日,油价反弹,因美国原油库存大降和OPEC+推迟增产决定影响。布伦特原油触及2023年6月最低点,WTI创2023年12月最低,高盛预期布伦特油价将面临70-85美元的下行风险。
2024年09月06日9月5日,黄金稳定在2500美元下方,高盛维持2700美元目标。美国银行称黄金仅次于美元。投行下调中国经济增长预期。全球黄金ETF流入增加,黄金从2470美元支撑位反弹,可能升至2510美元。
2024年09月05日