Premarket Trading คืออะไร? ข้อดี ข้อเสีย และกลยุทธ์

ในการลงทุนยุคใหม่ ตลาดหุ้นไม่ได้เปิดทำการเฉพาะเวลา 9:30 น. ถึง 16:00 น. ตามเวลาตะวันออกอีกต่อไป ด้วยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุน Premarket Trading จึงกลายเป็นส่วนสำคัญที่ขยายวงจรการซื้อขายในแต่ละวันออกไป

แต่จริง ๆ แล้ว Premarket Trading คืออะไร? และทำไมนักลงทุนทั้งรายย่อยและสถาบันจำนวนมากจึงเริ่มให้ความสำคัญกับการเคลื่อนไหวของตลาดก่อนเสียงระฆังเปิดตลาด?

ในบทความนี้ เราจะพาคุณมาทำความเข้าใจ Premarket Trading อย่างลึกซึ้ง ตั้งแต่วิธีการทำงาน ใครที่สามารถเข้าร่วมได้ ข้อดี-ข้อเสียที่ต้องระวัง ไปจนถึงแนวทางการวางกลยุทธ์เพื่อใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาก่อนเปิดตลาด

Premarket Trading คืออะไร?

Premarket Trading หมายถึงการซื้อขายหุ้นในช่วงเวลาก่อนที่ตลาดหุ้นจะเปิดทำการอย่างเป็นทางการ โดยในสหรัฐอเมริกา ช่วงเปิดตลาดมักอยู่ระหว่างเวลา 04:00 น. ถึง 09:30 น. ตามเวลา ET ของวันซื้อขาย

แม้จะไม่ใช่ช่วงเวลาทำการปกติ แต่การซื้อขายในช่วงนี้ก็เกิดขึ้นผ่านระบบดิจิทัล โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Electronic Communication Networks (ECNs) ซึ่งเป็นเครือข่ายอิเล็กทรอนิกส์ที่จับคู่คำสั่งซื้อขายแบบไร้ตัวกลาง ทำให้ช่วงเปิดตลาดมีสภาพคล่องต่ำและมีความผันผวนสูง

ช่วงเวลานี้มักเป็นช่วงที่ตลาดเริ่มตอบสนองต่อข่าวสารข้ามคืน เช่น รายงานผลประกอบการ เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ หรือข่าวการเมืองระหว่างประเทศ

ตัวอย่างเช่น หากบริษัทหนึ่งประกาศผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมหลังตลาดปิด ราคาหุ้นของบริษัทนั้นอาจเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่เช้าวันถัดไปก่อนตลาดเปิด

Premarket Trading ทำงานอย่างไร?

โดยทั่วไปแล้วคำสั่งซื้อขายล่วงหน้า (Premarket order) จะทำผ่านแพลตฟอร์มโบรกเกอร์ออนไลน์ที่ให้บริการเข้าถึง ECN คุณจะไม่เห็นนักลงทุนตะโกนเสียงดังที่พื้นตลาด NYSE เวลา 4:30 น. เพราะนี่เป็นการซื้อขายแบบดิจิทัลล้วนๆ

คำสั่งซื้อที่ทำในช่วงนี้จะได้รับการประมวลผลผ่านเครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์ (ECN) ซึ่งจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายโดยไม่เปิดเผยตัวตน

อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์แต่ละรายไม่ได้ให้สิทธิ์การเข้าถึงหรือฟังก์ชันการใช้งานในระดับเดียวกัน ซึ่งแตกต่างจากช่วงเวลาซื้อขายปกติ บางรายอาจจำกัดคำสั่งซื้อขายบางประเภท เช่น คำสั่งซื้อขายตามราคาตลาด เนื่องจากความเสี่ยงจากช่องว่างของราคา

คุณสมบัติที่สำคัญ :

• สภาพคล่องต่ำ: มีผู้เข้าร่วมน้อย ทำให้เกิดส่วนต่างราคา (spread) ที่กว้าง

• ความผันผวนสูง: ข่าวสารสามารถทำให้ราคาผันผวนอย่างรุนแรง

• เวลาซื้อขายจำกัด: โบรกเกอร์บางรายเริ่มให้บริการหลัง 04:00 น. เช่น 07:00 หรือ 08:00 น.

• ไม่มี market maker: ไม่มีความลึกของตลาดเหมือนช่วงเวลาปกติ

ทำไม Premarket Trading จึงมีความสำคัญ?

การซื้อขายก่อนเปิดตลาดไม่ใช่แค่เรื่องน่ารู้เท่านั้น แต่ยังเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับทั้งนักลงทุนระยะสั้นและนักลงทุนระยะยาว เหตุผลคือ:

• การค้นหาราคา (Price Discovery): เหตุการณ์ที่เกิดข้ามคืน เช่น ข่าวเศรษฐกิจหรือผลประกอบการ มักจะสะท้อนราคาหุ้นในช่วงนี้

• เข้าซื้อขายก่อนตลาดเปิด: ใช้ข้อมูลข่าวสารก่อนนักลงทุนส่วนใหญ่

• ใช้ในการป้องกันความเสี่ยง (Hedging): นักลงทุนสถาบันใช้ช่วงนี้เพื่อปรับพอร์ต

• วัดแนวโน้มของวัน: การเคลื่อนไหวช่วงพรีมาร์เก็ตสามารถสะท้อนอารมณ์ตลาดเบื้องต้น

อย่างไรก็ตาม การเข้าถึงล่วงหน้าครั้งนี้ไม่ได้ปราศจากความซับซ้อน

ข้อดีของ Premarket Trading

1. ดำเนินการตามข่าวตั้งแต่เนิ่นๆ

บริษัทต่าง ๆ มักเผยแพร่รายงานผลประกอบการหรือข้อมูลอัปเดตหลังเวลาทำการของตลาด การซื้อขายก่อนเปิดตลาดช่วยให้นักลงทุนสามารถตอบสนองต่อปัจจัยกระตุ้นเหล่านั้นได้ทันที

ตัวอย่างเช่น หาก Apple รายงานผลประกอบการดีกว่าที่คาดไว้ในเวลา 16.00 น. ของวันก่อนหน้า นักลงทุนที่ชาญฉลาดอาจเริ่มซื้อหุ้นในเวลา 07.00 น. ของวันถัดไป ซึ่งนานก่อนที่ตลาดโดยรวมจะเข้ามาเกี่ยวข้อง

2. ล้ำหน้าตลาดหลัก

การวางตำแหน่งล่วงหน้าจะช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมได้ก่อนที่ตลาดส่วนอื่นๆ จะเคลื่อนไหวเข้ามา ซึ่งมีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนรายวันหรือผู้เก็งกำไรระยะสั้นที่พึ่งพาการซื้อขายที่รวดเร็วและมีความน่าจะเป็นสูง

3. ปรับปรุงความยืดหยุ่น

ชีวิตไม่ได้เป็นไปตามเวลาตลาดเสมอไป หากคุณยุ่งระหว่างวัน การซื้อขายก่อนตลาดเปิดจะช่วยให้คุณจัดการการลงทุนได้ก่อนวันทำงาน

4. ตัวบ่งชี้เบื้องต้นของความเชื่อมั่นของตลาด

การสังเกตการซื้อขายดัชนีสำคัญ เช่น S&P 500, Nasdaq หรือ Dow Jones Futures ก่อนเปิดตลาดอาจช่วยให้ทราบเบาะแสเกี่ยวกับทิศทางตลาดที่อาจเกิดขึ้นได้

ความเสี่ยงของ Premarket Trading

1. สภาพคล่องต่ำ

ผู้ซื้อและผู้ขายที่น้อยลงในช่วงเช้าตรู่ หมายความว่าสเปรดจะกว้างขึ้นและปริมาณการซื้อขายจะน้อยลง ทำให้การเข้าหรือออกจากการซื้อขายที่ราคาที่ต้องการทำได้ยากขึ้น และเพิ่มความเสี่ยงของการเกิด Slippage

2. ความผันผวนที่เพิ่มขึ้น

การเคลื่อนไหวก่อนเปิดตลาดอาจเกินจริงเนื่องจากปริมาณการซื้อขายที่ต่ำและการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยข่าวสาร ราคาอาจผันผวนอย่างรุนแรง และกลับตัวเมื่อถึงเวลาปกติ

3. ข้อจำกัดการสั่งซื้อ

โบรกเกอร์ส่วนใหญ่จำกัดประเภทคำสั่งซื้อขายในช่วงก่อนเปิดตลาด ตัวอย่างเช่น คุณอาจไม่สามารถวางคำสั่งซื้อขายในตลาดหรือตั้งจุดตัดขาดทุนได้

4. ต้นทุนที่สูงขึ้น

เนื่องจากการแข่งขันที่จำกัดระหว่างผู้สร้างตลาดและ ECN คุณอาจพบกับค่าสเปรดและค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น ซึ่งอาจทำให้กำไรที่อาจเกิดขึ้นลดลง

5. สัญญาณเท็จ

การเคลื่อนไหวก่อนเปิดตลาดไม่ได้เป็นไปตามที่คาดหวังเสมอไป เพียงเพราะหุ้นขึ้นแรงตอน 8:30 น. ไม่ได้หมายความว่ามันจะขึ้นต่อหลังจากตลาดเปิด

กลยุทธ์ Premarket Trading

1. เทรดตามผลประกอบการ (Earnings Reaction)

ซื้อขายหุ้นที่รายงานผลประกอบการก่อนตลาดเปิด มองหาจังหวะที่ราคาดีดตัวขึ้นหรือลงแรง พร้อมปริมาณการซื้อขายก่อนเปิดตลาดสูง ใช้แนวรับ/แนวต้านจากช่วงก่อนหน้าเพื่อวางแผนการเข้า/ออก

2. กลยุทธ์ Gap and Go

กลยุทธ์การซื้อขายแบบ Day Trade แบบดั้งเดิมนี้มุ่งเป้าไปที่หุ้นที่ "มีช่องว่างราคาขึ้น" ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเนื่องจากข่าวหรือการประกาศผลประกอบการ หากปริมาณการซื้อขายยืนยันการเคลื่อนไหวและแนวโน้มยังคงทรงตัวเมื่อเปิดตลาด นักลงทุนก็มุ่งหวังที่จะใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมนี้เพื่อทำกำไรอย่างรวดเร็ว

3. การเก็งกำไรจากข่าว

สำหรับนักเก็งกำไรที่มีประสบการณ์ การซื้อขายก่อนเปิดตลาดเป็นโอกาสในการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวที่ฉับพลันและระยะสั้นหลังจากมีข่าวพาดหัว จำเป็นต้องมีปฏิกิริยาตอบสนองที่รวดเร็วและการจัดการความเสี่ยงอย่างเข้มงวด

4. การกลับตัวจากราคาที่เกินจริง (Reversal Setups)

หุ้นบางตัวมีช่องว่างมากเกินไปในช่วงก่อนเปิดตลาดเนื่องจากกระแสฮือฮาหรือความตื่นตระหนก การระบุการเคลื่อนไหวที่ยืดเยื้อเกินไปจะช่วยให้เทรดเดอร์สามารถวางตำแหน่งเพื่อรอจังหวะกลับตัวเฉลี่ย (Mean Reversion) ได้เมื่อตลาดเปิดตามปกติ

5. ติดตามดัชนีฟิวเจอร์ส

ติดตามฟิวเจอร์สของ S&P 500, Nasdaq และ Dow ก่อนเปิดตลาด หากราคาปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ให้คาดการณ์การเคลื่อนไหวของหุ้นที่เกี่ยวข้อง วิธีนี้เป็นวิธีที่ดีในการประเมินความเชื่อมั่นในภาพรวมและยืนยันการตั้งค่า

เคล็ดลับสำคัญสำหรับมือใหม่

ความสำเร็จในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดขึ้นอยู่กับการเตรียมตัวและวินัย ไม่ใช่โชค นี่คือเคล็ดลับที่ผ่านการทดสอบแล้ว:

• ใช้ limit order เท่านั้น: หลีกเลี่ยง market order เพราะราคาผันผวนสูง

• สังเกตปริมาณการซื้อขาย (Volume): หากหุ้นไม่มีปริมาณในช่วงเปิดตลาด อาจไม่คุ้มเสี่ยง

• เตรียม watchlist ล่วงหน้า: เลือกหุ้นที่มีข่าวหรือปริมาณมาก ไม่ควรเทรดแบบสุ่ม

• ลดขนาดสถานะ: เพราะสภาพคล่องต่ำ ความเสี่ยงสูง ควรใช้เงินน้อยกว่าปกติ

• ติดตามปฏิทินเศรษฐกิจ: ข้อมูลสำคัญอย่าง CPI หรือตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานมักประกาศตอน 08:30 น. ET

สรุป

Premarket Trading เป็นเครื่องมือที่มีทั้งโอกาสและความเสี่ยง ช่วยให้นักลงทุนตอบสนองต่อข่าวสารได้รวดเร็ว มีจุดเข้าซื้อที่ไม่เหมือนใคร และเพิ่มโอกาสในการทำกำไรก่อนตลาดหลักจะเริ่ม

อย่างไรก็ตาม การจะประสบความสำเร็จในช่วงเปิดตลาด ต้องอาศัยการวางแผน การบริหารความเสี่ยง และเครื่องมือที่เหมาะสม หากคุณเพิ่งเริ่มต้น ควรเริ่มจากการสังเกตตลาด ลงเงินจำนวนน้อย และค่อย ๆ สะสมประสบการณ์อย่างมั่นคง ส่วนผู้ที่มีประสบการณ์ Premarket Trading อาจกลายเป็นหนึ่งในกลยุทธ์สำคัญที่สร้างความได้เปรียบในการเทรดประจำวันของคุณได้อย่างแท้จริง

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ