HYG ETF гарын авлага: Ухаалаг хөрөнгө оруулагчдын мэдэх ёстой 5 чухал баримт

iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) нь дэлхийн хамгийн алдартай өндөр өгөөжтэй бондын солилцооны арилжааны сангуудын нэг юм. Хөрөнгө оруулагчдад хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлээс доогуур үнэлгээтэй, ам.доллараар илэрхийлэгдсэн компанийн бондуудын өгөөжийг дагах зорилготойгоор бүтээгдсэн энэхүү сан нь илүү өндөр өгөөж авч болох боловч илүү их эрсдэлийг дагуулдаг. Гэхдээ энэ нь таны багцад тохирох уу?

Хэрвээ та бондын хөрөнгө оруулалтад шинээр орж буй эсвэл орлогын урсгал бий болгох хөрөнгүүдээр төрөлжүүлэхийг хүсч байгаа бол HYG ETF-ийн талаарх дараах таван чухал зүйлийг мэдэх хэрэгтэй.

HYG ETF-ийн зайлшгүй мэдэх ёстой 5 баримт

1. HYG нь өндөр өгөөжтэй компанийн бондын зах зээлийг дагадаг

HYG-ийн үндсэн зорилго нь Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index-ийн үзүүлэлтийг дагах юм. Энэ индекс нь АНУ-ын өндөр өгөөжтэй, хөрвөх чадвар сайтай компанийн бондуудыг агуулдаг бөгөөд эдгээр бондууд нь хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлээс доогуур үнэлгээтэй (өөрөөр хэлбэл “хогийн бонд”) байдаг.

Эдгээр бондууд нь эрсдэл өндөртэй тул илүү өндөр хүү төлдөг. Иймээс та HYG ETF-д хөрөнгө оруулснаар компанийн өрийн зах зээлийн энэ өндөр өгөөжтэй сегментэд өргөн хүрээтэй хандалт авч байна гэсэн үг.

HYG нь олон салбар дахь хэдэн зуун бонд агуулдаг ч эрчим хүч, харилцаа холбоо, хэрэглэгчийн үйлчилгээ зэрэг салбаруудад ихээхэн төвлөрдөг. Энэ ETF нь индексийн өөрчлөлтөд тохируулан сар бүр тэнцвэрждэг.

2. Сар бүр орлого хуваарилдаг

HYG ETF-ийн гол давуу талын нэг нь сар бүр орлого хуваарилдаг явдал юм. Учир нь энэхүү сан нь хүүтэй компанийн бондуудыг агуулдаг бөгөөд энэ нь хувьцаа эзэмшигчдэд тогтмол орлого өгдөг. Тэтгэврийн насны хүмүүс болон бэлэн мөнгөний урсгалаа нэмэгдүүлэхийг хүсдэг хөрөнгө оруулагчдад энэ нь ихээхэн сонирхол татдаг.

Жинхэнэ өгөөж нь зах зээлийн нөхцөл байдал, хүүгийн түвшин, үндсэн бондуудын зээлийн чанараас хамаарч өөрчлөгддөг. Өнгөрсөн гүйцэтгэл ирээдүйн өгөөжийг батлахгүй ч HYG нь түүхэн хувьд төрийн бонд болон хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн бондуудаас илүү өндөр өгөөж өгч байжээ.

Гэсэн хэдий ч өндөр өгөөж нь өндөр эрсдэлийг дагуулдаг гэдгийг мартаж болохгүй — ялангуяа зээлийн эрсдэл ба хүүгийн эрсдэл нь өгөөжид нөлөөлнө.

3. Өндөр хөрвөх чадвар ба хэмжээ нь том давуу тал

15 тэрбум ам.доллараас дээш хөрөнгөтэй HYG нь хамгийн том, хамгийн хөрвөх чадвар сайтай бондын ETF-үүдийн нэг юм. Энэ хөрвөх чадвар нь зах зээлийн хүнд нөхцөлд ч ETF-ийн хувьцааг бага зөрүүтэйгээр худалдах, худалдан авах боломжийг олгодог.

Хувийн болон байгууллагын хөрөнгө оруулагчдын хувьд хөрвөх чадвар нь чухал хүчин зүйл. HYG-ийн том хэмжээ нь нягт bid-ask spread, өндөр арилжааны эргэлттэй байх тул идэвхтэй арилжаа хийдэг эсвэл их хэмжээний хөрөнгө удирдаж буй хөрөнгө оруулагчдад зардал болон үнийн гулсалтыг багасгах боломжтой.

Мөн энэ ETF нь NYSE Arca бирж дээр арилжигддаг тул ихэнх брокерийн платформоор дамжуулан хялбархан арилжаалах боломжтой.

4. HYG нь зээлийн болон үргэлжлэх хугацааны эрсдэлтэй

Ямар ч хөрөнгө оруулалт адилхан, HYG ETF нь эрсдэлийг агуулдаг — ялангуяа энэ сан нь зээлийн үнэлгээ багатай бондуудыг агуулж байгаа тул.

Зээлийн эрсдэл гэдэг нь бонд гаргагч компани төлбөрийн үүргээ биелүүлэхгүй байх магадлал юм. HYG нь өндөр өгөөжтэй буюу “хогийн” бондуудыг эзэмшдэг учраас эдгээрийн хувьд дефолт болох магадлал илүү өндөр. Эдийн засгийн уналт эсвэл санхүүгийн дарамттай үед эдгээр бондуудын үнэ огцом унах боломжтой ба энэ нь ETF-ийн нийт үнэлгээнд сөргөөр нөлөөлнө.

Мөн үргэлжлэх хугацааны эрсдэл гэж бий — энэ нь хүүгийн өөрчлөлтөд хариу үйлдэл үзүүлэх сангийн мэдрэмж юм. Хүүгийн түвшин өсөх үед бондын үнэ унах хандлагатай байдаг. HYG-ийн дундаж үргэлжлэх хугацаа (ихэвчлэн 3–4 жил) нь хүүгийн өөрчлөлтөд дунд зэргийн мэдрэмжтэй гэсэн үг.

Хөрөнгө оруулагчид эдгээр эрсдэлүүдийг өндөр орлогын боломжтой харьцуулан жинлэх хэрэгтэй.

5. HYG-ийг стратегийн зорилгоор ашиглаж болно

HYG нь бүх хөрөнгө оруулагчдад адилхан тохирох бүтээгдэхүүн биш боловч төрөлжүүлсэн багц дахь стратегийн үүрэг гүйцэтгэж чадна.

Зарим хөрөнгө оруулагчид хүүгийн орчин бага үед орлогыг нэмэгдүүлэх зорилгоор ашигладаг. Бусад нь зээлийн мөчлөгт хандалт авах зорилгоор — компаниудын дефолт бага хэвээр үлдэж, бондын үнэ тогтвортой байх үед ашигладаг. HYG нь хувьцааны багцын хажууд хедж хийх эсвэл тэнцвэржүүлэх үүрэгтэй байж болно, ялангуяа хувьцааны зах зээл тогтворгүй байх төлөвтэй үед.

Гэсэн хэдий ч өндөр өгөөжтэй өртэй холбоотой тул HYG нь зах зээлийн уналтын үед хувьцаатай төстэй хөдөлгөөн үзүүлдэг. Энэ нь уламжлалт бондын сангууд шиг хөрөнгийн хамгаалалт хангахгүй байж болзошгүй.

Иймээс HYG-г багцдаа оруулах эсэхийг хөрөнгө оруулагчийн зорилго, эрсдэлийн тэвчээр, хөрөнгө оруулалтын хугацаа зэргийг харгалзан шийдэх ёстой. Хөрөнгө оруулалтын байрлалаа тогтмол хянаж, шаардлагатай үед мэргэжлийн зөвлөгөө авахыг зөвлөж байна.

Эцсийн бодол

HYG ETF нь орлого хайж буй болон өндөр өгөөжтэй бондын зах зээлд хандалт авахыг хүссэн хөрөнгө оруулагчдад зориулсан хүчирхэг хэрэгсэл юм. Өргөн хүрээний төрөлжилт, сар бүрийн орлого, өндөр хөрвөх чадвар зэргээрээ хувь хүн болон байгууллагын хөрөнгө оруулагчдад ихээхэн сонирхол татдаг. Гэхдээ өндөр өгөөжтэй байх нь зээлийн чанар болон хүүгийн мэдрэмжтэй холбоотой эрсдэлийг дагуулдаг.

HYG таны нийт хөрөнгө оруулалтын стратегид хэрхэн нийцэж байгааг ойлгох нь маш чухал. Хэрэв та хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлээс доогуур компанийн бондод хандалт авах гэж байгаа бол HYG нь энгийн, ил тод, зардал багатай шийдэл болж чадна.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.