트레이더들은 라틴 아메리카의 분기된 금리 경로에 베팅을 엄선합니다.
2024-10-02
소개
자산운용사들은 연준이 4년 만에 처음으로 금리를 인하한 이후 주요 경제권이 엇갈리면서 수익이 나는 종목을 찾아 라틴 아메리카 자산을 거래하고 있습니다.
자산운용사들은 라틴아메리카 자산을 서로 경쟁시키며, 연방준비제도가 4년 만에 처음으로 금리를 인하한 이후 이 지역 최대 경제권들이 반대 방향으로 나아가는 가운데, 승자를 찾아 헤매고 있습니다.
이를 해결하는 한 가지 방법은 통화 정책의 차이에 베팅하는 것입니다. 팬데믹 기간에 동시에 금리를 역대 최저 수준으로 낮춘 국가들이 분열되기 시작했기 때문입니다.
멕시코, 브라질, 콜롬비아의 통화는 올해 세계에서 가장 심각한 수준으로 눈에 띄게 약세를 보였습니다. 이는 지역 정치와 정부 지출에 대한 불확실성이 이 지역을 괴롭히고 있기 때문입니다.
브라질 정책 입안자들은 0.25% 포인트 인상으로 인상 주기를 시작했으며, 인플레이션 예상이 악화됨에 따라 앞으로 더 많은 인상이 있을 것이라고 신호를 보냈습니다.
환율 차이는 브라질 헤알을 지탱할 가능성이 높은 반면, 다른 통화들은 임박한 금리 인하로 인한 압박에 직면해 있습니다. 헤알은 멕시코 페소에 비해 1년 만에 가장 강세에 가깝게 거래되고 있습니다.
스왑 시장 데이터에 따르면, 다른 곳에서는 거래자들이 칠레, 콜롬비아, 멕시코가 향후 6개월 동안 적어도 약 1% 포인트의 통화 완화 정책을 시행할 것으로 예상하고 있습니다.
EIU에 따르면, 멕시코와 중앙아메리카는 선거 이후 미국의 정책이 극적으로 변화할 경우 가장 취약할 것이지만, 남아메리카 경제는 상대적으로 덜 영향을 받을 것입니다.
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